Na verdade, muitas pessoas não compreendem profundamente o significado de uma liquidação por alavancagem, e hoje vou explicar de forma bem direta.

Vamos começar pelo básico. Suponha que o Bitcoin esteja a 50.000 dólares. Você compra um por esse valor, isso é uma negociação normal, não há muito o que dizer. Mas a negociação com alavancagem é diferente. Ainda comprando um Bitcoin, você só precisa de 5.000 dólares, e os outros 45.000 eu financio para você, isso é uma alavancagem de dez vezes. Claro, esses 45.000 que financiei não são de graça, são um empréstimo que você deve me pagar depois.

Nesse momento, se o Bitcoin subir para 55.000, você vende, paga os 45.000 e fica com um lucro de 10.000. Isso equivale a dobrar seu capital de 5.000. Parece ótimo, né? Mas, ao contrário, pode ser desastroso.

Se o Bitcoin cair para 45.000, uma queda de 10%, com uma alavancagem de dez vezes, seu capital de 5.000 desaparece completamente. Nesse momento, você pode pensar: vou segurar, esperar o preço subir de novo. Mas eu não concordo, meu dinheiro não é para jogar junto com você, por que deveria? Então, tenho o direito de vender seus ativos diretamente, pegar meus 45.000 e sair. E o pior é se o preço cair para 44.000, após vender, você não só perde tudo, como ainda me deve 1.000. Esses 1.000 se tornam sua dívida, e esse processo é chamado de liquidação.

Liquidação significa que sua conta já não consegue cobrir o valor emprestado, e a exchange força o fechamento da sua posição. Você não só perde seu capital, como pode acabar devendo dinheiro. Para evitar a liquidação, a única solução é fazer uma margem adicional, depositando mais 5.000 na conta, de modo que seu capital mais o valor do ativo volte a superar os 45.000. Assim, fico tranquilo.

Depois de explicar o conceito básico, vou contar uma história. No mercado interno, já houve muitas exchanges falsas, mas o que elas tinham de interessante é que seus dados eram todos verdadeiros, mesmo assim conseguiam enganar os investidores completamente.

O método era simples. Por exemplo, um ativo com alavancagem de dez vezes, com preço de 50.000 por unidade. A exchange controlava todas as posições dos investidores, sabia quem estava comprado, quem estava vendido, quanto dinheiro tinha na conta, quem usou quantas vezes de alavancagem. Essas informações eram uma espécie de cheat para os manipuladores.

Numa noite escura e silenciosa, enquanto a maioria dos investidores dormia, os manipuladores, em conluio com a exchange, começaram a comprar freneticamente, empurrando o preço para 55.000. Os investidores vendidos com toda a posição e sem dinheiro, com alavancagem de dez vezes, foram atingidos na linha de fogo. Como estavam dormindo, não conseguiram fazer margem a tempo, e suas posições foram forçadamente liquidadas. Esse processo é uma liquidação.

O mais cruel é que, ao liquidar posições vendidas, automaticamente se gera uma ordem de compra, ajudando os manipuladores a empurrar o preço ainda mais para cima. Com o preço subindo, investidores com alavancagem de nove, oito vezes, também começam a ser liquidados. Os manipuladores só precisam de pouco dinheiro para fazer uma bola de neve, liquidando todas as posições vendidas de dez, cinco vezes de alavancagem.

Se o preço subir de 50.000 para 75.000, todos os vendidos com mais de cinco vezes de alavancagem serão liquidados. Para onde vai o dinheiro que eles perderam? Para os manipuladores. Eles, com alavancagem de dez vezes, de 50.000 a 75.000, têm um lucro líquido de quatro vezes.

Mas os manipuladores ainda não pararam. Depois de liquidar as posições vendidas, eles operam na direção contrária, vendendo freneticamente, fazendo o preço despencar de 75.000 para 50.000. Nesse momento, o mercado de seguidores não é tão forte, pois todos sabem que essa movimentação foi manipulada pelos grandes. Então, eles usam mais capital para fazer o preço cair de 50.000 para 25.000. Os que estavam comprados com mais de cinco vezes de alavancagem na faixa de 50.000 também são liquidados. Os manipuladores, por fim, compram para fechar as posições, encerrando o ciclo de forma perfeita.

Resumindo, todas essas negociações realmente aconteceram, mas os manipuladores têm duas vantagens: primeiro, grande volume de capital; segundo, controle sobre os dados dos investidores — sabem onde você abriu posições, quanto usou de alavancagem, quanto dinheiro tem na conta, e quando você está inativo. Com essas informações, podem mirar precisamente. Os investidores que compram ou vendem acabam sendo liquidados, enquanto os manipuladores lucram bastante.

Claro, o que contei acima não é sobre o Bitcoin. Como o Bitcoin é uma moeda legítima, não há manipuladores assim, nem há 20% das pessoas controlando 80% das moedas. Além disso, o Bitcoin é extremamente seguro, como poderia alguém usar dados de negociação para enganar e roubar? Portanto, as liquidações no Bitcoin são apenas uma parte normal do mercado, sem conchavos.

Resumindo, entender o que significa liquidação e os riscos da alavancagem é fundamental para sobreviver no mercado de criptomoedas. Se você quer aprofundar nesse tema, tenho recursos de troca na minha página principal, podemos discutir. Se tiver oportunidade, também compartilharei ideias sobre contratos futuros e spot. Mas preciso deixar claro: não venha me perguntar se uma moeda específica vale a pena comprar ou como ganhar dinheiro, porque realmente não posso prever isso. Espero que nossa troca de ideias permaneça sempre pura e sincera.