Analista da Bitunix: Incerteza do Banco Central e de Políticas Combina-se, BTC Recuam para Zona de Liquidação, Liquidez de Curto Prazo Domina o Preço

Em 28 de abril, o foco do mercado mudou de riscos geopolíticos singulares para ‘divergência de políticas + reprecificação de liquidez’. O Banco do Japão manteve as taxas de juros inalteradas com uma votação de 6:3, marcando um novo recorde de desacordos internos, indicando que as pressões inflacionárias estão se aproximando de um ponto crítico para mudança de política. Enquanto isso, antes da reunião do Federal Reserve, houve apoio quase unânime para manter a postura atual devido às pressões inflacionárias (incluindo o membro dovish Milan), levando a uma aversão ao risco conservadora para os futuros caminhos das taxas de juros, com o mercado continuando a prestar atenção às orientações futuras. Nesse contexto, o BTC não conseguiu sustentar seu momentum anterior, recuando de quase $80.000 e mudando para a liquidação de posições longas. Observando o mapa de calor de liquidação, há uma acumulação significativa de liquidação de longs na zona de $76.000–$77.000 abaixo do preço atual, enquanto a área de $78.500–$80.000 acima permanece uma zona de pressão de curto prazo e acumulação de liquidez. O mercado entrou numa típica ‘estrutura de colheita dupla’ onde há incentivos de ambos os lados. No geral, a incerteza a nível macro (caminho da política do banco central + transmissão do preço da energia) ainda não forneceu uma direção clara, levando os fundos a preferir jogadas de liquidez de curto prazo em vez de apostas de tendência. O BTC não reflete mais apenas aversão ao risco, mas agora está focado em fases impulsionadas por liquidez e alavancagem.