Acabei de perceber que há muitos novatos no crypto que inicialmente ficam confusos com os conceitos básicos de negociação. Hoje quero partilhar algumas coisas que aprendi, especialmente sobre o que é short e como funciona em comparação com o long.

Primeiro, entenda que long e short são duas formas de ganhar dinheiro no mercado. Quando abre uma posição long, basicamente está a apostar que o preço vai subir. Compra o ativo ao preço atual e espera que ele aumente, depois vende para obter lucro com a diferença de preço. Um exemplo simples: se o Bitcoin está a 61.000 dólares e acredita que vai subir para 70.000, compra e espera. O lucro que obtém é exatamente essa diferença.

Mas o que é realmente short? É exatamente o oposto. Quando faz short, está a apostar que o preço vai cair. O funcionamento é um pouco mais complexo. Você empresta o ativo da exchange, vende imediatamente ao preço atual, e espera que o preço caia. Quando o preço descer, recompra a mesma quantidade a um preço mais baixo e devolve à exchange. A diferença de valor é o seu lucro. Por exemplo: se acredita que o Bitcoin vai cair de 61.000 para 59.000, empresta um Bitcoin, vende por 61.000, espera cair para 59.000, recompra e devolve. Você ganha 2.000 dólares (menos as taxas de empréstimo).

Uma coisa interessante é de onde vêm os termos "long" e "short". Segundo documentos históricos, eles foram registados publicamente pela primeira vez em 1852 em revistas comerciais. A ideia é que, quando o preço sobe, geralmente leva tempo para acontecer, por isso chama-se "long". Por outro lado, "short" está relacionado ao fato de que leva menos tempo para acontecer.

Agora, você vai ouvir falar de "boi" e "urso". Esses termos referem-se aos dois principais grupos de traders. Os "bois" são aqueles que acreditam que o mercado vai subir, abrem posições long e compram ativos. Os "ursos" são o oposto, acreditam que o preço vai cair, e fazem short. O nome "boi" vem da imagem dele empurrar o preço para cima com os chifres, enquanto o "urso" puxa o preço para baixo.

Outra coisa que quero acrescentar é sobre gestão de risco. Esta é uma habilidade importante que muitos iniciantes não compreendem. Se estiver com 2 Bitcoins em long e quer proteger-se de perdas, pode fazer short de 1 Bitcoin ao mesmo tempo. Suponha que o preço sobe de 30.000 para 40.000, o seu lucro será (2-1) x 10.000 = 10.000 dólares. Mas se o preço cair para 25.000 em vez de subir, a perda será apenas 5.000 dólares em vez de 10.000. Assim, reduziu o risco pela metade, mas também perdeu metade do potencial de lucro.

Quando falamos de ferramentas de negociação, os contratos futuros são a forma mais comum de abrir posições long ou short sem precisar de possuir o ativo real. No crypto, usamos contratos perpétuos, que não têm data de expiração. Pode manter a posição pelo tempo que desejar. É importante lembrar que, para manter a posição, tem de pagar uma taxa de financiamento a cada poucas horas.

Há um conceito que deve ter cuidado: a liquidação. Acontece quando negocia com dinheiro emprestado e o preço muda drasticamente na direção oposta. Se a sua margem não for suficiente para manter a posição, a exchange irá fechá-la automaticamente e perderá o dinheiro. Para evitar isso, deve gerir bem o risco e acompanhar as suas posições.

Por último, o uso de alavancagem pode aumentar os lucros potenciais, mas também aumenta significativamente o risco. Posições long são mais fáceis de entender, pois funcionam como comprar um ativo normalmente. Mas o short é mais complicado, pois a queda de preço costuma acontecer mais rápido e ser mais difícil de prever do que a subida. Portanto, se for iniciante, tenha cuidado e aprenda bem antes de começar a negociar derivativos.