Tenho vindo a analisar ações de dividendos recentemente e deparei-me com algo interessante sobre oportunidades de rendimento no setor imobiliário. Se tem uma quantia de mil euros à disposição e deseja fluxo de caixa constante, há uma categoria que a maioria das pessoas ignora - os REITs. Estes são basicamente empresas que possuem e operam propriedades, e por lei têm de pagar 90% dos seus lucros aos acionistas. Essa é a atratividade em si.

Deixe-me explicar três que chamaram a minha atenção. Primeiro, está a Realty Income, cujo símbolo é O. Esta tem vindo a aumentar os dividendos há mais de 30 anos consecutivos - esse é o tipo de histórico que importa. O que a torna diferente é que paga mensalmente, em vez de trimestralmente, o que é raro. O seu modelo baseia-se em arrendamentos de triplo rendimento líquido, onde os inquilinos cobrem a maioria das despesas, pelo que a Realty Income apenas recolhe rendas estáveis. Possuem milhares de propriedades nos EUA, Reino Unido e Europa - farmácias, supermercados, ginásios, coisas que as pessoas usam independentemente da economia. No último trimestre, superaram as estimativas com um crescimento de receita de 11% e uma taxa de ocupação de 98,7%. O rendimento está a rondar os 5,7%, o que é absolutamente extraordinário em comparação com a média de 1,2% do S&P 500. Para investidores de rendimento, isto é difícil de ignorar.

Depois, há a Prologis - PLD. Estes detêm ou controlam cerca de 1,3 mil milhões de pés quadrados de imóveis logísticos globalmente. Pense em armazéns, centros de distribuição, a infraestrutura que move mercadorias. O seu rendimento é mais baixo, 3,2%, mas têm aumentado os dividendos há 12 anos consecutivos. A verdadeira história aqui é a escala - aproximadamente 3% do PIB global passa pelas suas propriedades anualmente. Têm como principais inquilinos a Amazon, Home Depot e FedEx, o que demonstra a qualidade. No último trimestre, assinaram um recorde de 62 milhões de pés quadrados de novos contratos de arrendamento e elevaram a taxa de ocupação do portefólio para 95,3%. Estão também a fazer uma movimentação estratégica para centros de dados, garantindo 5,2 gigawatts de capacidade de energia. À medida que o comércio eletrónico continua a expandir-se, o imobiliário logístico torna-se cada vez mais importante, e a Prologis está posicionada nos principais centros de transporte.

Por último, está a Welltower - WELL. Este é um imobiliário focado na saúde, principalmente habitação sénior nos EUA, Reino Unido e Canadá. Com um rendimento mais baixo, 1,5%, mas a história de crescimento é convincente. Eles não apenas possuem propriedades - fazem parcerias a longo prazo com operadores de saúde para se integrarem nos seus ecossistemas. Recentemente, lançaram uma divisão de gestão de fundos privados para explorar oportunidades mais amplas. O seu FFO normalizado por ação subiu 21% face ao ano anterior, para 1,34 dólares no terceiro trimestre, e a receita operacional de lojas iguais aumentou 15%. Concluíram investimentos no valor de 1,9 mil milhões de dólares nesse trimestre e têm 11,9 mil milhões de dólares em liquidez. O impulso demográfico aqui é evidente - o envelhecimento da população significa uma procura sustentada por habitação sénior.

Se estiver a pensar em investir 1.000 euros em ações imobiliárias de dividendos, estas três oferecem perfis de risco-retorno diferentes. Realty Income para rendimento máximo, Prologis para crescimento com dividendos, Welltower para impulsos demográficos. Cada uma atua em setores imobiliários diferentes, mas todas beneficiam daquela estrutura obrigatória de pagamento de 90%. Vale a pena aprofundar se rendimento passivo estiver na sua lista de prioridades.