Nos últimos semanas, tenho observado um tópico bastante interessante no mercado. Quando as tensões geopolíticas aumentaram, o Bitcoin e as ações de software seguiram direções completamente opostas.

Desde o final de fevereiro, essa tendência tornou-se clara. O Bitcoin aumentou mais de 5% nesse período e permanece forte, atualmente próximo de 77.54 mil dólares. Por outro lado, o ETF de Indústria de Software de Tecnologia Estendida iShares (IGV) caiu mais de 2% ao mesmo tempo. É realmente fascinante como esses dois ativos estão se comportando de maneira diferente neste momento.

Do ponto de vista de correlação, inicialmente ela caiu de 1.0 para 0.13 de repente. Agora, voltou a ficar perto de 0.7. Essas mudanças dizem muito sobre o sentimento do mercado.

A principal razão para a pressão sobre as ações de software é a preocupação com a redução da lucratividade do setor SaaS devido à IA. Os investidores estão pensando em como a inteligência artificial afetará esse setor. Assim como os cookies da web mudaram a forma de rastrear dados, a IA está redesenhando os modelos de negócios de software.

Por outro lado, a situação do Bitcoin é diferente. Ele está lentamente exibindo características de um ativo macro-protegido devido à incerteza geopolítica. Os investidores o veem como um refúgio seguro.

A notícia empolgante é que, em 6 de abril, o fluxo líquido diário do ETF de Bitcoin spot dos EUA foi de 4,71 bilhões de dólares, o maior em mais de um mês. Isso indica um aumento forte no interesse institucional. É realmente interessante observar como o mercado está se movimentando agora.