Sob o impacto do OpenClaw, o Cursor já está a ficar obsoleto

Fonte: Founder Park

「Cursor é uma porcaria e todos sabem disso.」

Insight Partners, cofundador Jerry Murdock, disse isso ao 20VC.

Fundada em 1995, a Insight Partners é uma das principais firmas globais de VC/PE focadas em software e internet, com mais de 90 bilhões de dólares sob gestão. Seu portfólio moldou a economia moderna de software. Jerry Murdock quase nunca participa de podcasts, e esta foi sua primeira entrevista aprofundada.

A onda levantada pelo OpenClaw, em apenas dois meses, impactou rapidamente e diluiu o valor dos gigantes do setor SaaS. E não só SaaS: até o Cursor já está ficando ultrapassado.

Nesta conversa com o 20VC, Jerry compartilhou muitas opiniões que parecem «não convencionais»:

Agentes autônomos são o verdadeiro núcleo desta tsunami, não apenas a IA em sentido amplo.

O Cursor já está ultrapassado, representando apenas uma forma inicial.

Certamente, teremos uma pilha tecnológica exclusiva para agentes autônomos. Assim que a camada de orquestração estiver consolidada, os agentes irão decidir diretamente o fluxo de poder computacional. Na escolha tecnológica, os agentes autônomos terão a palavra final.

Hoje, todo software é comprado por humanos, mas no futuro, será comprado e utilizado por agentes. Independentemente do seu negócio, pergunte-se: isso será vendido para pessoas ou para inteligências artificiais?

Agentes tornarão os sistemas de registro mais importantes, ou completamente irrelevantes.

Talvez, sob o impacto do OpenClaw, todas as empresas de IA terão que recomeçar na mesma «cesta».

O CEO do Cursor, Michael Truell, também publicou recentemente um longo tweet anunciando a transição para «agentes autônomos»:

Estamos entrando na terceira era do desenvolvimento de softwares de inteligência artificial, onde os agentes podem lidar de forma independente com tarefas maiores e mais complexas, trabalhar por períodos mais longos e cada vez menos precisar de orientação humana.

Assim, a função central do Cursor não será mais apenas «escrever código», mas ajudar desenvolvedores a criar uma «fábrica» capaz de produzir seus softwares.

A seguir, os principais trechos da entrevista com Jerry Murdock e o 20VC.

01 Agentes autônomos são o verdadeiro núcleo desta tsunami, não apenas a IA em sentido amplo

Moderador: Muitas empresas acham que o Cursor já está ultrapassado. Diante dessa onda de IA, você usou a expressão «tsunami». Como você a interpreta?

Jerry Murdock: Se tenho alguma experiência, foi aprendendo com os erros repetidos. Um tsunami no fundo do mar não é uma ameaça real; o perigo real é quando ele chega à praia, e aí tudo fica descontrolado.

O que está por vir não é apenas um produto isolado, mas agentes autônomos. Essa é a verdadeira essência da tsunami, não só a IA em sentido amplo.

Moderador: Em que estágio estamos? É o «fim do SaaS»?

Jerry Murdock: Não sou um apocalíptico, mas a mudança está vindo rápido demais, e é preciso assumir a liderança. Muitas empresas pensam: «Só preciso acrescentar uma funcionalidade de IA ao meu negócio atual», o que pode ajudar a sobreviver e lucrar, mas só uma mentalidade «AI Native» fará uma empresa realmente excelente. As comunidades open source que estão surgindo em grande quantidade serão as forças que realmente vão impactar.

02 Cursor já está ultrapassado

Moderador: Quais mudanças no seu portfólio ainda não receberam atenção do mercado?

Jerry Murdock: Se observar startups de IA de ponta, como E2B, Eventual, Lotus AI, elas já usam OpenClaw ou seus próprios agentes autônomos para escrever código na prática. E tudo isso aconteceu nos últimos dois meses. Isso é o mais surpreendente.

Moderador: Sim, eles já fazem agentes escreverem código. O que isso significa para uma empresa avaliada em duas ou três bilhões de dólares, como o Cursor?

Jerry Murdock: As empresas mais avançadas que mencionei acreditam que o Cursor já está ultrapassado, representando apenas uma forma inicial de produto.

Claro, a equipe do Cursor é inteligente, com bastante capital e clientes, e tem tempo para abraçar agentes autônomos, fazer a transição e encontrar novos rumos. Mas, no campo da IA, é preciso correr para o futuro, não ficar preso ao passado.

03 Teremos uma pilha tecnológica «Claw»

Moderador: Como você vê o impacto do OpenClaw e da comunidade open source em uma escala maior?

Jerry Murdock: Hoje, há muitas pessoas na comunidade open source integrando diferentes componentes. Se essa comunidade continuar acelerando, veremos agentes capazes de realizar tarefas que hoje são impossíveis.

Certamente, surgirá uma «pilha Claw» ou uma pilha tecnológica exclusiva para agentes autônomos. Como a arquitetura LAMP (Linux, Apache, MySQL, PHP) de 2004, que reduziu drasticamente os custos de criação de sites e impulsionou o crescimento do comércio eletrônico.

Atualmente, Claude, Codex e Gemini dominam a camada de raciocínio. Mas, no futuro, haverá uma camada de orquestração, onde os agentes poderão gerenciar múltiplos LLMs para diferentes fluxos de trabalho: tarefas complexas chamam Claude; tarefas simples, são distribuídas para modelos open source como DeepSeek ou Llama 3.

Quando essa camada de orquestração estiver estável, os agentes decidirão diretamente o fluxo de poder computacional. Isso deve impulsionar o crescimento de modelos open source e aumentar a demanda por chips ASIC, que podem incorporar modelos diretamente no hardware, com custos menores e maior eficiência para cargas específicas. É uma revolução em andamento.

Moderador: Se o poder de processamento migrar para ASIC, o valor da Nvidia vai diminuir?

Jerry Murdock: Depende da execução. A aquisição da Groq por Jensen Huang foi para garantir a capacidade de colocar memória diretamente no chip, apoiando o futuro CUDA com suporte a ASICs. Muitos criticam a Meta por estar atrasada, mas o Zuckerberg, ao dizer «Desculpe, não precisamos de você», aposta pesado em ASICs.

Moderador: A alocação dinâmica entre modelos tornará os grandes modelos uma mercadoria?

Jerry Murdock: No final, a decisão será dos agentes autônomos, não dos desenvolvedores. Os desenvolvedores escolherão chips com base na experiência, mas os agentes irão fazer cálculos probabilísticos, chamando várias bibliotecas Python em diferentes ambientes de sandbox para testar o desempenho. Assim, no futuro, os agentes terão mais influência.

04 Agentes tornarão os sistemas de registro mais importantes, ou irrelevantes

Moderador: A explosão de agentes autônomos tornará os sistemas de registro atuais irrelevantes ou mais valiosos?

Jerry Murdock: Depende. Por exemplo, se a tokenização de ações se consolidar e o mercado usar sistemas como o Carta para gerenciar, o valor do Carta aumentará exponencialmente. Mas, se as pessoas usarem agentes para contornar o Carta e criarem um sistema novo, o futuro dele será incerto.

Salesforce é como o Everest do software empresarial, não vai derreter da noite para o dia. Mas a perspectiva de avaliação mudou: é preciso olhar para as milhares de empresas que dependem do Salesforce. Se elas começarem a falir, o valor do Salesforce também vai diminuir.

Moderador: Quando as métricas tradicionais — receita, crescimento, margem de lucro — deixam de ser confiáveis, onde está o valor de uma empresa?

Jerry Murdock: Depende da capacidade de adaptação da gestão. A maioria das empresas de software tende a expandir primeiro, depois a contrair, quando surgem novas tecnologias, porque estão acostumadas à sua rotina. Mas não acredito que as empresas de software tradicionais desapareçam completamente.

Se você tiver uma empresa que controla uma grande quantidade de dados e usar agentes autônomos para explorá-los, seu valor pode disparar. Caso contrário, ela pode declinar se não reagir rápido às mudanças do mercado. A tsunami é um aviso: ao chegar à praia, não fique na areia, corra para o alto.

Moderador: Entre OpenAI, Anthropic e Google, qual você escolheria como embaixador?

Jerry Murdock: Depende do estágio em que me oferecem a oportunidade.

Moderador: Eu te ofereço OpenAI avaliada em 50 bilhões de dólares ou Anthropic avaliada em 38 bilhões.

Jerry Murdock: OpenAI. Porque já tem 800 milhões de usuários.

Quando ultrapassar a marca de 1 bilhão de usuários, terá sucesso. O produto do Google também tem bilhões de usuários, mas transformar o chatbot da OpenAI na minha própria «IA Jerry Murdock», personalizada, seria um negócio extraordinário.

05 O comprador de software, de humano para agente

Moderador: O modelo de crescimento rápido de SaaS, como conhecemos, está obsoleto?

Jerry Murdock: Pense bem: hoje, todo software é comprado por humanos, mas no futuro, será comprado e utilizado por agentes.

Um agente autônomo será como um «funcionário» seu, com credenciais e permissões, tomando decisões por conta própria. Você vai revisar suas ações: «O que comprou? Quanto gastou? O que fez?» Então, qualquer negócio que você invista, pense: será controlado por um agente no futuro?

Moderador: Quando o comprador vira agente, o modelo de negócios muda?

Jerry Murdock: Isso nunca aconteceu antes. Acho que a precificação baseada em consumo será a principal. Como a Docker, que ao migrar para IA, adotou esse modelo. Se o agente tiver permissão para usar um sandbox, você paga pelo uso real. Quando o limite estiver perto de acabar, o agente vai solicitar sua aprovação para continuar. Essa será a operação do futuro.

Moderador: Muitas empresas de SaaS tentam estratégias «bolt-on» de IA para se reinventar. Você acha que funciona?

Jerry Murdock: É como tentar ganhar uma medalha de ouro nas Olimpíadas. Você pode tentar usar IA como complemento, mas, para vencer, precisa ser uma IA «Native», de nível mundial.

Agentes autônomos escrevem software mais rápido e barato do que qualquer humano, e já estão fazendo isso. Então, se você desenvolve software para agentes autônomos, e eles têm motivos para usar seu produto, e ele é valioso, ótimo. Você vai se dar bem. Mas, se ainda não começou a criar para agentes autônomos, em seis meses, um ano ou dezoito meses, enfrentará grandes desafios. Se você acha que humanos ainda vão comprar seu software, estará em apuros.

06 Agentes autônomos evoluem para verdadeiros funcionários de IA

Moderador: Se os agentes começarem a comprar softwares e tomar decisões, que impacto isso terá no mercado de trabalho?

Jerry Murdock: Isso será uma questão central nos próximos anos, até influenciar as próximas eleições. Trabalhos administrativos, como assistentes, atendimento ao cliente, marketing básico, provavelmente serão feitos melhor por agentes autônomos.

As empresas vão parar ou reduzir a contratação dessas funções. O mais ameaçado não são os funcionários atuais, mas os futuros desenvolvedores, administrativos ou atendentes que pretendiam contratar.

Eles já demonstraram essa capacidade: escrever código, gerenciar agendas, tudo isso pode ser feito por agentes. Eles já podem substituir humanos, e certamente vão.

Acho que o mercado de trabalho será bastante desigual. As primeiras empresas a adotarem essa tecnologia serão pequenas e médias, pois um assistente pode transformar suas operações. Em empresas com poucos funcionários, um assistente mudará significativamente o atendimento ao cliente.

Precisamos acompanhar o crescimento de agentes autônomos em três áreas: consumidores, pequenas empresas e grandes corporações. Acredito que as grandes empresas serão as últimas. Nesse ciclo de IA, elas sempre foram mais lentas.

Além disso, a «Renda Básica Universal» (UBI) pode se tornar realidade em dois anos e meio, ou pelo menos um tema central nas eleições, pois o governo precisará oferecer uma rede de segurança para os desempregados.

Moderador: A CEO da Klarna disse que, no pico, tinham 7000 funcionários, e até 2030, esse número cairá para menos de 2000. Ter uma equipe tão grande virou um «passivo»?

Murdock: O essencial é a cultura. Steve Jobs falou sobre isso na Apple: como manter apenas os melhores. No futuro, o número de agentes na sua empresa será muito maior que o de humanos. A questão é: o que esses 2000 restantes farão? Qual será a cultura deles? Se todos tiverem uma vida melhor, mais tempo com a família, talvez seja uma vitória.

Moderador: Você acha que uma empresa com um bilhão de dólares de receita, gerida por uma única pessoa, pode surgir?

Murdock: Com certeza. O segredo está na inteligência dos agentes, na sua implantação inteligente, na sua disposição para ouvir.

O mais impressionante é que agentes autônomos realmente funcionam: eles não precisam de supervisão constante, podem trabalhar de forma independente. Percebemos que evoluímos de ter um «assistente de IA» para um «verdadeiro funcionário». Essa é uma mudança fundamental na forma de fazer negócios.

Moderador: Diante de um cenário tão desafiador, que conselho daria a um recém-formado que está entrando no mercado de trabalho?

Jerry Murdock: Compre uma Mac Mini, instale o OpenClaw e leve seu agente para uma entrevista.

Moderador: Levar um agente para a entrevista?

Jerry Murdock: Exato. O mais surpreendente é que agentes autônomos realmente funcionam: eles não precisam de supervisão constante, podem trabalhar sozinhos. Evoluímos de ter um «assistente» para um «verdadeiro funcionário». Você deve mostrar não só suas habilidades pessoais, mas também como usa agentes para multiplicar sua produtividade. Essa será sua vantagem competitiva no futuro.

07 Agora é o melhor momento para criar um novo fundo

Moderador: Se eu fosse um investidor tradicional, com SaaS de crescimento de 15% a 20% ao ano, o que deveria fazer?

Jerry Murdock: Desde o 11 de setembro, firmas como a Forstmann Little, que apostaram tudo no modelo antigo, saíram do mercado. No futuro, algumas instituições vão repetir esse erro. Mas, neste momento, é preciso revisar hipóteses passadas e decisões futuras.

Moderador: Como você faria para criar uma nova gestora de investimentos do zero, na atual configuração tecnológica?

Jerry Murdock: Sem dúvida, os fundos de venture capital e private equity do futuro precisarão de seus próprios agentes autônomos. Todos devem ter.

Se eu começasse do zero, o ideal seria ter dados excelentes, que me permitissem usar agentes para identificar lacunas de mercado que novas empresas de IA podem explorar. Depois, não basta avaliar os fundadores, mas também a capacidade deles de usar agentes autônomos com qualidade. Investidores e empreendedores estarão na mesma linha de partida, competindo para dominar essa tecnologia.

Moderador: É o melhor momento para criar um novo fundo?

Jerry Murdock: Com certeza. Estamos em uma fase de grande transformação, onde humanos deixarão de ser os principais decisores de software. Os agentes autônomos serão os protagonistas. Essa tsunami é diferente de tudo que já aconteceu. Quem abraçar essa nova abordagem primeiro terá uma vantagem enorme, podendo começar do zero, enquanto os que permanecem na velha lógica, mesmo tendo sucesso, agirão com atraso.