$150B A onda de reembolso de impostos pode reacender negociações ‘YOLO’, dizem os analistas

Cerca de 150 mil milhões de dólares em reembolsos fiscais podem devolver liquidez aos mercados, apoiando o Bitcoin e uma renovada atividade de negociação a retalho.

Os mercados dos EUA podem em breve ver um aumento de liquidez à medida que a temporada de reembolsos fiscais ganha impulso. Espera-se que cerca de 150 mil milhões de dólares em reembolsos cheguem às famílias nas próximas semanas. Os participantes do mercado estão a monitorizar se uma parte desse capital irá para ativos de risco.

Temporada de Reembolsos Fiscais Pode Aumentar Liquidez nos Mercados de Criptomoedas

Os estrategas do Wells Fargo estimam que cerca de 150 mil milhões de dólares em reembolsos fiscais nos EUA serão distribuídos até ao final de março. Mais de 60% dos reembolsos são normalmente emitidos até essa altura. Ciclos passados sugerem que parte desse dinheiro costuma encontrar o seu caminho para ativos de risco, incluindo o Bitcoin.

No momento da redação, o Bitcoin está a ser negociado abaixo de 70.000 dólares, enquanto o sentimento permanece frágil. Alguns investidores esperam uma recuperação, enquanto outros estão a desistir após perdas recentes. No último mês, cerca de 105 mil milhões de dólares saíram do sistema financeiro dos EUA, de acordo com o Wells Fargo.

Durante esse período, o Bitcoin caiu cerca de 29%, mostrando como os movimentos de preço seguem de perto a liquidez. Muitas pessoas podem receber reembolsos maiores em 2025 devido a alterações numa lei fiscal aprovada no verão passado.

Além disso, as regras de retenção de impostos não foram atualizadas no ano passado, pelo que a maioria dos trabalhadores não deverá enfrentar ajustes inesperados. Reembolsos mais elevados podem deixar as famílias com poupanças adicionais. Segundo o analista do Wells Fargo, Ohsung Kwon, essas poupanças adicionais podem voltar a fluir para ações.

A atividade de negociação especulativa costuma aumentar quando há excesso de dinheiro em circulação. Os analistas esperam que sinais de comportamento “YOLO” regressem se os reembolsos forem maiores do que o esperado.

O Bitcoin é frequentemente visto como um indicador de quanto dinheiro está a movimentar-se nos mercados. Quando os investidores a retalho têm mais dinheiro, o Bitcoin e outros ativos de risco tendem a subir. Uma renovada compra também pode impulsionar ações voláteis que são populares entre os pequenos investidores.

Analistas Apontam Ações de Retalho Populares para Potencial Aumento

O Wells Fargo também listou mais de duas dezenas de ações que podem ter um bom desempenho durante a temporada de impostos. São empresas que os traders a retalho têm preferido ao longo do último ano. Os analistas do banco selecionaram-nas com base na forte atividade de ordens de compra rastreada através dos seus dados de fluxo de negociação.

Uma das empresas que os analistas estão a acompanhar durante a temporada de reembolsos fiscais é a Robinhood. Acreditam que mais pessoas podem começar a negociar na plataforma assim que os reembolsos entrarem nas contas bancárias.

As ações da Robinhood caíram 32% no último mês, principalmente devido à fraqueza dos preços das criptomoedas. No quarto trimestre, a empresa obteve 221 milhões de dólares com negociações de criptomoedas, o que foi 38% inferior ao ano anterior.

Ao mesmo tempo, os custos operacionais aumentaram quase 40% em comparação com o ano passado. A gestão está a tentar transformar a Robinhood numa aplicação financeira mais ampla, não apenas numa plataforma de negociação. Se o dinheiro dos reembolsos levar a mais negociações a retalho, isso poderá ajudar a empresa a curto prazo.

A Boeing também é uma das ações que os analistas acreditam poder beneficiar. As suas ações subiram 30% no último ano. A procura por aviões mantém-se forte, mesmo após questões de segurança e reclamações. A Boeing entregou 46 aviões em janeiro, marcando um dos seus melhores começos para esse mês.

Investidores a retalho costumam gravitar em torno de marcas familiares durante períodos de entrada de dinheiro. Padrões históricos mostram que a temporada de impostos pode aumentar os volumes de negociação tanto em ações como em criptomoedas. Reembolsos maiores tendem a coincidir com uma maior participação em ativos de risco.

A perspetiva de curto prazo do Bitcoin pode depender de quanto dos 150 mil milhões de dólares entram nos mercados. Mesmo uma pequena parte a entrar em criptomoedas poderia impulsionar os preços para cima. Como o Bitcoin já recuou, ele pode mover-se de forma acentuada se a compra aumentar.