Stablecoins Ganham Espaço para Pagamentos e Despesas Diárias, Relatório da BVNK

Uma fotografia transfronteiriça da BVNK e YouGov mostra stablecoins a passar de carteiras de criptomoedas de nicho para o mainstream, sendo utilizadas em salários e despesas diárias. A pesquisa online, realizada em setembro e outubro de 2025 junto de 4.658 adultos que atualmente possuem ou planeiam adquirir criptomoedas em 15 países, revela uma disposição generalizada para usar moedas atreladas ao dólar e ao euro para rendimentos, remessas e compras. Os principais resultados indicam que 39% já recebem rendimentos em stablecoins, 27% utilizam-nas para pagamentos diários, e as holdings médias situam-se em torno de 200 dólares globalmente, aumentando para cerca de 1.000 dólares em economias de maior rendimento. Os dados também sugerem uma forte procura por acesso às carteiras através de bancos ou fintechs e pelo uso de cartões de débito vinculados.

Principais conclusões

39% dos inquiridos reportam receber rendimentos em stablecoins, com 27% a usá-las para transações do dia a dia, evidenciando uma mudança de uma negociação especulativa para uma utilidade funcional de pagamento de salários.

Os respondentes detêm uma média de cerca de 200 dólares em stablecoins em todo o mundo, enquanto as holdings em economias de alto rendimento atingem quase 1.000 dólares, indicando um potencial de poupança relevante para utilizadores mais abastados.

77% considerariam abrir uma carteira de stablecoins com o seu banco principal ou fornecedor de fintech, e 71% demonstram interesse num cartão de débito vinculado para gastar stablecoins, sinalizando um papel potencialmente central das instituições financeiras tradicionais.

Quem recebe rendimentos em stablecoins relata que estas representam aproximadamente 35% dos seus rendimentos anuais; transferências transfronteiriças com stablecoins economizam cerca de 40% em taxas comparadas com métodos tradicionais de remessa.

A propriedade é mais elevada em economias de rendimento baixo e médio, com África a mostrar a maior adesão, em 79%, sublinhando uma inclinação regional para pagamentos digitais mais económicos.

Contexto de mercado: Os resultados surgem numa fase de atenção regulatória e adoção empresarial em torno das stablecoins. Nos Estados Unidos, a lei GENIUS está a moldar o debate político sobre stablecoins e finanças integradas, enquanto o Regulamento de Mercados de Cripto-ativos (MiCA) na Europa está a impulsionar casos de uso em conformidade para salários e liquidações transfronteiriças. Entretanto, o mercado de stablecoins atingiu aproximadamente 307,8 mil milhões de dólares em valor total, um aumento face aos cerca de 260,4 mil milhões de dólares em meados de 2024, reforçando a crescente escala e disposição para usar moedas digitais para fins não especulativos.

Um porta-voz da BVNK destacou que o estudo foi concebido para iluminar os padrões de uso entre utilizadores atuais e potenciais de criptomoedas, em vez de medir a adoção geral da população. Os respondentes tendem a diversificar entre várias stablecoins atreladas ao dólar e ao euro, em vez de depender de um único emissor, sugerindo uma preferência por gestão de liquidez multi-token. Quanto ao local de gestão desses ativos, as trocas são preferidas por 46% dos respondentes, seguidas por aplicações de pagamento habilitadas por cripto (como PayPal ou Venmo) com 40%, e aplicações de carteiras móveis com 39%. Apenas uma minoria—13%—prefere carteiras de hardware para custódia.

A BVNK, uma empresa com sede em Londres fundada em 2021, construiu o seu negócio em torno de infraestruturas de pagamento habilitadas por stablecoins para empresas. Em junho, fez uma parceria com a Highnote, de São Francisco, para introduzir financiamento baseado em stablecoins para programas de cartões de finanças integradas, sinalizando uma expansão para integrar ativos digitais nos serviços financeiros do dia a dia. A colaboração visa simplificar os fluxos de financiamento para programas de cartões que utilizam stablecoins como meio de liquidação, reduzindo atritos para comerciantes e empregadores.

Está a emergir uma narrativa de ecossistema em torno de salários e pagamentos transfronteiriços. Nos Estados Unidos, a lei GENIUS acelerou as discussões sobre como os salários podem ser pagos com ativos digitais dentro de um quadro regulatório, enquanto o quadro MiCA na Europa incentiva os fornecedores a adotarem divulgações transparentes e proteções robustas ao consumidor. A combinação de clareza regulatória e experimentação corporativa está a acelerar a adoção de stablecoins em fluxos de pagamento salarial e liquidações internacionais, à medida que as empresas procuram ciclos de liquidação mais rápidos e custos mais baixos. A estabilidade subjacente às moedas atreladas torna-as mais confiáveis para pagamentos de salários e reembolsos do que ativos cripto tradicionais com maior volatilidade.

Para além do pagamento de salários, o mercado avança para integrações regulamentadas de nível empresarial. Por exemplo, a Deel anunciou a 11 de fevereiro que começaria a oferecer pagamentos de salários em stablecoins através de uma colaboração com a MoonPay, começando por trabalhadores no Reino Unido e na União Europeia, com expansão posterior para os Estados Unidos. Nesta configuração, os empregados podem optar por receber parte ou a totalidade dos seus salários em stablecoins em carteiras não custodiais, com a MoonPay a tratar da conversão e liquidação na cadeia, enquanto a Deel continua a gerir o pagamento e a conformidade. A MoonPay posiciona-se como a porta de entrada para conversões de gateway nesta configuração.

No lado empresarial, o ritmo de consolidação continua. A Paystand adquiriu recentemente a Bitwage, uma plataforma focada em pagamentos transfronteiriços em stablecoins, uma movimentação que amplia a rede de pagamentos B2B da Paystand para liquidações com ativos digitais e capacidades de câmbio estrangeiro. A Paystand refere que a sua rede já processou mais de 20 mil milhões de dólares em volume de pagamentos, refletindo uma procura crescente por parte das empresas por liquidações e gestão de liquidez habilitadas por stablecoins. O negócio indica que os back offices corporativos estão a ver as stablecoins cada vez mais como uma camada de liquidação legítima e escalável, em vez de um veículo especulativo.

Embora a estabilidade de preço das stablecoins—vinculadas 1:1 às moedas fiduciárias como o dólar ou euro—responda às preocupações de volatilidade nos pagamentos, a pesquisa também sugere uma diversificação contínua. Os respondentes indicaram uma tendência para manter várias stablecoins, em vez de depender de um único emissor, um padrão que pode complicar a conformidade e a gestão de liquidez para instituições que atuam como rampas de entrada/saída para utilizadores comuns. Os dados do DefiLlama reforçam este ponto: o setor de stablecoins cresceu rapidamente para centenas de bilhões de dólares em capitalização de mercado, demonstrando que as stablecoins deixaram de ser periféricas ao mercado cripto e estão a tornar-se centrais nas infraestruturas de pagamento e ecossistemas de transferências transfronteiriças.

À medida que esta mudança secular se desenrola, permanecem questões sobre o ritmo de adoção mainstream e as barreiras regulatórias que irão moldar a viabilidade a longo prazo. A lei GENIUS e o MiCA não se limitam à proteção do consumidor; visam também possibilitar casos de uso compatíveis e bancarizáveis para ativos digitais em salários, benefícios e liquidações empresariais. O crescimento de stablecoins focadas em salários, em particular, pode ajudar trabalhadores em regiões com acesso bancário limitado e custos elevados de remessas a participarem mais plenamente na economia digital, oferecendo aos empregadores um método mais económico e auditável de liquidação salarial.

O que observar a seguir

Desenvolvimentos regulatórios em torno da lei GENIUS e da abordagem dos EUA às stablecoins como instrumentos de pagamento salarial (atualizações de cronograma e possíveis alterações).

Progresso na implementação do MiCA na Europa e como as instituições financeiras integram stablecoins em salários e pagamentos transfronteiriços dentro do regime.

Lançamento do pagamento salarial em stablecoins pela Deel no Reino Unido/UE e cronogramas subsequentes nos EUA, juntamente com métricas de adoção e aceitação pelos empregados.

Continuação da integração da Bitwage pela Paystand e a adoção mais ampla de liquidações empresariais com stablecoins em redes globais B2B.

Variações regionais na propriedade de stablecoins, especialmente na África e em outros mercados emergentes, e como estas dinâmicas influenciam a aceitação por comerciantes e a adoção de carteiras.

Fontes e verificação

Metodologia da pesquisa BVNK-YouGov: pesquisa online realizada em setembro–outubro de 2025 em 15 países, com 4.658 respondentes que atualmente possuem ou planeiam adquirir criptomoedas.

Resultados da pesquisa sobre rendimentos em stablecoins, uso diário e holdings médias, incluindo os números de 39%/27% e a média global de 200 dólares (aumentando para cerca de 1.000 dólares em economias de alto rendimento).

Métricas de adoção bancária/fintech: 77% considerariam abrir uma carteira de stablecoins com o seu banco principal ou fintech; 71% interessados num cartão de débito vinculado.

Movimentos empresariais: pilotos de pagamento salarial em stablecoins da Deel com MoonPay; aquisição da Bitwage pela Paystand e seu impacto nas liquidações transfronteiriças.

Contexto regulatório e tamanho de mercado: referências à lei GENIUS e ao MiCA, além dos dados de capitalização de mercado de stablecoins do DefiLlama.

Stablecoins passam de carteiras para pagamento de salários: como um estudo global mapeia essa mudança

A narrativa do relatório centra-se numa mudança pragmática na forma como as pessoas interagem com ativos digitais. As stablecoins são cada vez mais vistas não como instrumentos especulativos, mas como ferramentas práticas para ganhar, pagar e transferir dinheiro através das fronteiras. No universo de 4.658 pessoas, uma parte significativa já recebe em stablecoins, e uma proporção crescente utiliza-as para pagamentos rotineiros. A implicação para os comerciantes é igualmente relevante: mais de metade dos detentores de cripto já fez compras especificamente porque um comerciante aceita stablecoins, e a propensão a gastar stablecoins sobe para 60% em mercados emergentes. Isto sugere um ciclo de retroalimentação onde a procura do consumidor por checkout habilitado por stablecoins pode impulsionar uma adoção mais ampla por parte dos comerciantes e, por sua vez, estimular a procura por rampas de entrada/saída compatíveis, escaláveis e conformes.

Do ponto de vista bancário e fintech, os dados sugerem uma possível reorientação do desenho de produtos. Se 77% considerariam abrir uma carteira de stablecoins com um banco ou fintech e 71% desejam um cartão de débito vinculado, os incumbentes podem responder com carteiras reguladas, custódia assegurada e infraestruturas de liquidação integradas que reduzam os obstáculos para salários e pagamentos transfronteiriços. O facto de uma parcela significativa de rendimentos já vir em stablecoins aponta para um futuro em que provedores de salários, plataformas de tecnologia salarial e bancos co-criem ecossistemas de pagamento que operem dentro de limites regulatórios, oferecendo liquidação na cadeia quando adequado. A parceria da BVNK com a Highnote para incorporar financiamento em stablecoins em programas de cartões sinaliza como a indústria está a perseguir esta convergência, alinhando cartões corporativos com liquidez de stablecoins como um elemento fundamental da finança integrada.

Para além do pagamento de salários, a narrativa aborda a prontidão regulatória. A lei GENIUS e o MiCA impulsionam o mercado em direção a divulgações padronizadas, proteções ao consumidor e tratamentos fiscais e contabilísticos claros para stablecoins usadas em salários e transferências internacionais. Neste ambiente, os investimentos operacionais e tecnológicos—como os pilotos de pagamento salarial em stablecoins da Deel com MoonPay e a aquisição da Bitwage pela Paystand—refletem uma tendência mais ampla de as empresas repensarem como os ativos digitais podem sustentar operações financeiras escaláveis e conformes. Os dados também destacam uma dimensão geográfica: a propriedade e uso são mais elevados na África e em outras economias de rendimento baixo e médio, sugerindo que as stablecoins podem desempenhar um papel crucial na expansão do acesso financeiro onde as infraestruturas tradicionais são dispendiosas ou frágeis.

À medida que o mercado cresce, aumenta também a importância de dados robustos e verificáveis. A cifra do DefiLlama, situando o mercado de stablecoins em cerca de 307,8 mil milhões de dólares, reforça que as stablecoins ultrapassaram a fase inicial de perceção especulativa. Estão cada vez mais integradas na infraestrutura de pagamentos—liquidação, remessas e salários—onde velocidade, custo e conformidade regulatória são essenciais. Embora o caminho para uma adoção mainstream completa seja desigual entre regiões e ativos, a convergência entre procura do consumidor, infraestrutura empresarial e clareza regulatória traça uma trajetória credível para que as stablecoins se tornem parte integrante da vida financeira quotidiana. Para os intervenientes—sejam indivíduos a ganhar em moedas digitais, comerciantes a procurar custos de pagamento mais baixos ou instituições a construir a próxima geração de finanças digitais conformes—este estudo fornece um mapa de onde a confiança, conveniência e políticas se alinham para desbloquear valor real.