O Bitcoin caiu para 8 mil, a MicroStrategy ainda consegue pagar todas as dívidas! Por que Saylor tem tanta confiança ao dizer isso?

Estratégia de reserva de Bitcoin do pioneiro MicroStrategy (nome original MicroStrategy) afirma que, mesmo que o preço do Bitcoin caia para 8 mil dólares, a empresa possui ativos suficientes para quitar totalmente as dívidas da MicroStrategy. O fundador Michael Saylor afirmou que a empresa planeja converter os bonds futuros em ações nos próximos 3 a 6 anos.

Mesmo que o Bitcoin caia para 8 mil dólares, a MicroStrategy pode pagar todas as dívidas

De acordo com informações do site oficial da MicroStrategy, o valor líquido da dívida atual da Strategy é de aproximadamente 6 bilhões de dólares, baseado no seu Cum Notional (valor nominal acumulado), que é um indicador que reflete a prioridade de pagamento da dívida e a dívida líquida após reservas de caixa. Sua lógica inclui três níveis:

O valor nominal da própria dívida

A ordenação dos instrumentos com menor prazo de vencimento (ou seja, vencimento mais próximo) ou prioridade de credor

Por fim, subtraindo suas reservas em USD (cash reserves), atualmente de 2,25 bilhões de dólares

Com base nessa lógica, o valor líquido da dívida da Strategy é de 5,964 bilhões de dólares, e suas 714.644 moedas de Bitcoin podem suportar uma queda do Bitcoin até 8.345 dólares, permitindo pagar suas dívidas conversíveis atuais.

Nos próximos 3 a 6 anos, os bonds poderão ser convertidos em ações

Observando os bonds conversíveis atuais da MicroStrategy, que vencem entre 2028 e 2032, com preços de conversão entre 183 e 672 dólares, comparados ao preço atual das ações da MSTR de 133 dólares, ainda há uma distância considerável. No entanto, se na época o preço das ações não atingir o preço de conversão, a empresa pagará o principal ao credor pelo valor nominal. Do ponto de vista da empresa, parece mais favorável converter a dívida em ações, aliviando a pressão sobre o fluxo de caixa.

Este também é o objetivo do fundador Michael Saylor: planejar converter os bonds futuros em ações nos próximos 3 a 6 anos.

Este artigo, “Bitcoin cai para 8K, a MicroStrategy ainda consegue pagar todas as dívidas! Por que Saylor tem tanta confiança ao dizer isso?” foi originalmente publicado na Chain News ABMedia.