A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong flexibiliza novamente os negócios de ativos virtuais: abertura para financiamento garantido e contratos perpétuos

Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong anuncia hoje (11) as últimas orientações, permitindo que os corretores licenciados que oferecem serviços de negociação de ativos virtuais expandam o âmbito de atuação para “financiamento garantido de ativos virtuais”, podendo usar ativos virtuais como garantia; ao mesmo tempo, estabelece uma “estrutura de alto nível” que permite às plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas oferecer contratos perpétuos a investidores profissionais.
Abertura do financiamento garantido de ativos virtuais para aumentar a participação no mercado
A Comissão de Valores Mobiliários afirmou que as medidas relacionadas são uma evolução recente na ampliação da diversidade de produtos e serviços de ativos digitais, com base no “Roteiro ASPIRe”. No futuro, corretores de ativos virtuais licenciados poderão, sob condições de garantias suficientes e mecanismos de proteção ao investidor bem estabelecidos, oferecer serviços de financiamento de ativos virtuais a clientes com margens de garantia.
A CEO da Comissão, Leung Fong-yee, declarou anteriormente que, considerando a alta volatilidade dos ativos virtuais, a comissão adotou uma estratégia cautelosa de início. Na primeira fase, apenas Bitcoin e Ethereum, com maior valor de mercado e liquidez, serão disponibilizados como garantias.
A comissão espera que, por meio dessa iniciativa, clientes com condições de crédito sólidas e garantias possam participar mais ativamente na negociação de ativos virtuais, aumentando assim a liquidez do mercado de Hong Kong dentro de um quadro de riscos controlados.
Inclusão de contratos perpétuos nas regulamentações, participação limitada a investidores profissionais
Mais notável para o mercado é que a comissão, pela primeira vez, estabeleceu uma “estrutura de alto nível” para plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas, orientando os operadores a desenvolver produtos alavancados destinados exclusivamente a investidores profissionais, incluindo os “contratos perpétuos”, que têm recebido grande atenção do mercado.
Os contratos perpétuos são derivativos sem data de vencimento, que mantêm sua ligação com o preço à vista por meio de uma taxa de financiamento, sendo atualmente a ferramenta de negociação mais utilizada no volume de criptomoedas global. No passado, a postura de Hong Kong em relação a esses produtos foi cautelosa; agora, sua abertura progressiva para investidores profissionais indica que as autoridades reguladoras estão começando a alinhar-se às práticas do mercado internacional, desde que os riscos sejam controlados.
A comissão destacou que a estrutura se concentrará em três princípios principais: design de produto altamente transparente, divulgação clara e completa de informações, e medidas robustas de monitoramento operacional.
A comissão afirmou que a abertura dos contratos perpétuos visa ajudar os investidores a implementar estratégias de gestão de risco e aumentar a liquidez do mercado à vista desses ativos relacionados.
Empresas afiliadas podem atuar como formadores de mercado, introduzindo novas fontes de liquidez
Para dinamizar ainda mais o ecossistema de negociação de ativos virtuais, a comissão também autorizou que empresas afiliadas às plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas atuem como formadores de mercado, desde que implementem medidas rigorosas de prevenção de conflitos de interesse.
Essa medida significa que as plataformas podem, por meio de um quadro regulatório, atrair mais canais de liquidez, ajudando a reduzir spreads e aumentar a profundidade do mercado.
O diretor executivo do Departamento de Intermediação da comissão, Dr. Yip Chi-hang, afirmou que seguir o Roteiro ASPIRe com uma estratégia de desenvolvimento gradual é fundamental para o crescimento em escala do mercado de ativos digitais de Hong Kong.
Ele enfatizou que essas medidas específicas não apenas visam fortalecer a liquidez do mercado, mas também demonstram o compromisso firme da comissão em desenvolver o mercado de ativos digitais de Hong Kong de forma sustentável e colaborativa.