RWA semanal: a NYSE anuncia que está a desenvolver uma plataforma de valores mobiliários tokenizados; Hong Kong espera emitir as primeiras licenças de stablecoins ainda este ano
Pontos de destaque desta edição
O período de análise da revista cobre de 17 a 23 de janeiro de 2026.
Nesta semana, o valor total de mercado on-chain de RWA estabilizou em 22,59 bilhões de dólares, com mais de 640 mil detentores, crescimento ainda impulsionado pela expansão de usuários; o valor de mercado total de stablecoins caiu ligeiramente para 296,19 bilhões de dólares, enquanto o volume de transferências mensais disparou para 8,99 trilhões de dólares, com a taxa de rotatividade subindo para 30,3 vezes, indicando que o mercado entrou na fase de alta rotatividade de ativos existentes, com o crescimento de novos fundos desacelerando.
No âmbito regulatório, Hong Kong espera emitir as primeiras licenças para stablecoins ainda neste ano, com suporte técnico claro para contratos inteligentes de RMB digital. No setor institucional, a NYSE anunciou o desenvolvimento de uma plataforma de valores mobiliários tokenizados, enquanto a F/m Investments solicitou à SEC um piloto de ações tokenizadas, demonstrando que os principais mercados e gestores de ativos estão ativamente integrando ativos tradicionais na cadeia.
No nível de projetos, Ondo Finance expandiu a tokenização de ações e ETFs para Solana, RedStone adquiriu a Security Token Market para fortalecer a base de dados de RWA, e Superstate concluiu uma grande rodada de financiamento para construir uma camada de emissão on-chain. Os cenários de pagamento continuam a se aprofundar, com empresas como Pomelo na Argentina avançando na implementação de cartões de crédito lastreados em stablecoins.
De modo geral, o mercado, sob a liderança do setor financeiro tradicional, está mudando de uma fase de expansão de usuários para uma de foco em eficiência e escala, enquanto o mercado de stablecoins apresenta um cenário complexo de liquidações frequentes e diferenciação na atividade ecológica.
Visão de Dados
Visão geral do setor RWA
Dados mais recentes do RWA.xyz mostram que, até 23 de janeiro de 2026, o valor total de mercado de RWA na cadeia atingiu 22,59 bilhões de dólares, com um aumento de 7,58% em relação ao mês anterior, crescimento estável; o número de detentores de ativos subiu para cerca de 646.100, um aumento de 8,36% em relação ao mês anterior.
A taxa de crescimento dos detentores de ativos supera a do volume de ativos, indicando que o mercado ainda está na fase de “expansão de usuários impulsionada”.
Mercado de stablecoins
O valor de mercado total de stablecoins encolheu para 2.961,9 bilhões de dólares, uma leve redução de 0,66% em relação ao mês anterior, refletindo uma escassez de fluxo de novos fundos ou uma pressão de saída líquida; o volume de transferências mensais disparou para 8,99 trilhões de dólares, um aumento de 47,82% em relação ao mês anterior, com a taxa de rotatividade (transferências/valor de mercado) subindo para 30,3 vezes, destacando a alta liquidez das stablecoins.
O número de endereços ativos mensais aumentou para 46,39 milhões, um crescimento de 4,57% em relação ao mês anterior; o total de detentores atingiu 223 milhões, um aumento de 5,09%, ampliando a base de usuários.
Os dados indicam que o mercado entrou na “fase normalizada de competição de ativos existentes”, com a divergência entre a redução de valor de mercado e a explosão na rotatividade sugerindo que os fundos podem estar realizando “movimentos de artilharia” dentro do sistema, por meio de alavancagem elevada, garantias de derivativos ou estratégias de arbitragem, ao invés de impulsionar a expansão ecológica.
As principais stablecoins são USDT, USDC e USDS, sendo que USDT teve uma leve queda de 0,04% em relação ao mês anterior; USDC caiu 0,01%; USDS aumentou 0,11%.
Notícias regulatórias
Cheng Maobo: Hong Kong deve emitir as primeiras licenças para stablecoins ainda neste ano
O Secretário de Finanças de Hong Kong, Cheng Maobo, afirmou na Fórum de Davos que Hong Kong emitirá as primeiras licenças relacionadas a stablecoins ainda neste ano, seguindo o princípio de “mesmas atividades, mesmos riscos, mesma supervisão”, promovendo de forma sólida o desenvolvimento de ativos digitais. Já foram emitidas licenças para 11 plataformas de negociação de ativos virtuais e lançados três lotes de bonds verdes tokenizados, totalizando cerca de 21 bilhões de dólares. Ele destacou que ativos digitais podem aumentar a eficiência financeira e a gestão de riscos, sendo também uma força-chave na integração entre economia real e tecnologia.
Notícias locais
Caixin: Desenvolvimento de contratos inteligentes de RMB digital com suporte a Solidity e outras linguagens completas de Turing
Segundo a Caixin, uma fonte familiarizada com a tecnologia do RMB digital revelou que os contratos inteligentes baseados em sistema de contas do RMB digital, assim como os contratos inteligentes em blockchains públicas, são essencialmente “códigos de execução automática acionados por condições”, diferenciando-se na sua completude de Turing. Os contratos inteligentes do RMB digital, baseados em sistema de contas, são considerados limitados em Turing, com programação estritamente restrita aos modelos de scripts autorizados pelo Banco Central, suportando apenas funções de acionamento simples e predefinidas, por razões de segurança e controle de riscos. O desenvolvimento de contratos inteligentes do RMB digital suporta várias linguagens de programação, incluindo Solidity do Ethereum, que são totalmente compatíveis com Turing, portanto, tecnicamente viável. O desafio central é criar um padrão de acesso e auditoria que seja aceito pelo sistema financeiro.
KuCoin e Jin Jun Service firmam intenção de investimento para promover plataforma integrada de ouro com a Bolsa de Ouro de Hong Kong
Hoje, a KuCoin anunciou que firmou uma intenção de investimento acionário com a Jin Jun Service Limited, apoiando sua cooperação com a Bolsa de Ouro de Hong Kong (HKGX) para avançar na construção de uma plataforma integrada de cadeia de ouro, envolvendo negociação, liquidação, armazenamento e gestão.
Em um contexto de rápida atualização do mercado de ouro em Hong Kong, essa parceria visa melhorar a circulação e a eficiência de cooperação transregional por meio de integração tecnológica e de sistemas. O investimento estratégico demonstra o compromisso contínuo da KuCoin na construção de infraestrutura financeira, promovendo a fusão de tecnologia digital com a indústria de ouro físico, contribuindo para uma ecologia de ouro mais eficiente e transparente.
Progresso de projetos
Butão implantará nós validadores na rede Sei, explorando pagamentos e tokenização
Segundo a Cointelegraph, o fundo soberano do Butão, Druk Holding and Investments (DHI), implantará e operará nós validadores na rede Sei durante o primeiro trimestre de 2026, como parte de sua transformação digital. O responsável da DHI afirmou que futuras colaborações podem envolver pagamentos, tokenização e identidade digital. O relatório indica que o Butão já fornece a cerca de 800 mil residentes um sistema de identidade autônoma baseado em Ethereum, além de acumular aproximadamente 11.286 BTC por meio de mineração, para projetos nacionais como Gelephu Mindfulness City.
NYSE anuncia desenvolvimento de plataforma de valores mobiliários tokenizados
Segundo a Businesswire, a NYSE anunciou que está desenvolvendo uma plataforma de negociação e liquidação de valores mobiliários tokenizados, buscando aprovação regulatória. A plataforma suportará negociações de tokens, incluindo operações 24/7, liquidação instantânea, ordens denominadas em dólares e financiamento baseado em stablecoins, combinando o motor de matching Pillar da NYSE com um sistema de pós-negociação baseado em blockchain, com suporte a liquidação multi-chain e custódia.
Após aprovação regulatória, a plataforma oferecerá uma nova bolsa de valores para a NYSE, suportando ações tokenizadas intercambiáveis com valores tradicionais e valores mobiliários digitais emitidos nativamente. Os acionistas de tokens terão direitos de dividendos e governança similares aos de acionistas tradicionais. O projeto está alinhado às regras de estrutura de mercado e será distribuído por canais não discriminatórios a todos os corretores qualificados.
F/m Investments solicita à SEC um piloto de ações tokenizadas
Segundo a Bloomberg, a F/m Investments solicitou à SEC uma isenção para registrar parte de suas ações de um ETF de 6,3 bilhões de dólares em títulos do Tesouro dos EUA (código TBIL) na blockchain, como um experimento de tokenização de ativos tradicionais. A solicitação não altera a composição ou a negociação do ETF, apenas registra as ações na cadeia de forma backend, mantendo as mesmas condições de custos, direitos e divulgação de informações. Se aprovada, será um marco na integração da tecnologia blockchain no sistema de gestão de ativos dos EUA.
Laser Digital, apoiada pela Nomura, lança fundo de rendimento de Bitcoin tokenizado
Segundo a CoinDesk, a Laser Digital, braço de criptomoedas da Nomura, lançou um fundo de rendimento de Bitcoin tokenizado. O objetivo é oferecer retorno de longo prazo por meio de estratégias de arbitragem de mercado neutro, empréstimos e opções, buscando superar em mais de 5% o desempenho do Bitcoin à vista em um período de 12 meses.
O fundo será tokenizado por uma instituição especializada, a KAIO, e custodiado por uma joint venture de Nomura, CoinShares e Ledger, a Komainu. Destinado a investidores qualificados fora dos EUA, com investimento mínimo de 250 mil dólares ou equivalente em Bitcoin.
Jupiter: explorando mais casos de uso de stablecoins, JupUSD foca em segurança, inclusão e transparência
A plataforma de DEX na Solana, Jupiter, anunciou no X que o lançamento do stablecoin JupUSD visa priorizar segurança, inclusão e transparência. Ainda em fase inicial, o projeto continuará a desenvolver internamente e na ecologia:
- Reinvestimento de receitas do tesouro nativo ao ecossistema;
- Reserva de JupUSD apoiada por 90% do fundo BUIDL da BlackRock e 10% USDC;
- Recompensas de receita do tesouro ao fornecer JupUSD na Jupiter Lend;
- Ativos geradores de juros, como jlJupUSD, poderão ser usados como tokens de troca principais e componentes básicos de DeFi;
- Jupiter buscará ampliar casos de uso, integrações e parcerias para JupUSD.
Ondo Finance expande para Solana com mais de 200 ações e ETFs tokenizados
Segundo a CoinDesk, Ondo Finance anunciou que levará suas ações e ETFs tokenizados para a blockchain Solana, trazendo mais de 200 ativos americanos tokenizados, expandindo sua plataforma Ondo Global Markets além do Ethereum e BNB Chain.
RedStone adquire plataforma de dados Security Token Market para acelerar adoção de ativos tokenizados
Segundo a Cryptobriefing, a provedora de oráculos RedStone adquiriu a plataforma de dados de ativos digitais Security Token Market(STM.co) e sua conferência principal TokenizeThis, para acelerar a adoção de tokenização de ativos do mundo real e ampliar sua influência nos mercados dos EUA e institucionais.
Fundada em 2018, a STM opera o maior banco de dados de RWA tokenizados do mundo, com mais de 800 ações, imóveis, dívidas e fundos rastreados, com valor de mercado superior a 60 bilhões de dólares. Sua conferência anual, TokenizeThis, reúne bancos, gestores, reguladores, emissores e líderes de blockchain para discutir a tokenização de ativos tradicionais e descentralizados.
USD.AI aprova até 500 milhões de dólares em financiamento de GPU para Sharon AI
Segundo anúncio oficial da USD.AI, a USD.AI aprovou até 500 milhões de dólares em financiamento de ativos, sem recurso, para a australiana Sharon AI, usando sistema de crédito on-chain lastreado por stablecoins para financiar implantação de GPUs. A liberação deve ocorrer no primeiro trimestre de 2026, com cerca de 65 milhões de dólares na primeira fase.
Startup de risco de tokenização Cork conclui rodada seed de 5,5 milhões de dólares, com participação de a16z e CSX
Segundo a The Block, a startup Cork anunciou uma rodada seed de 5,5 milhões de dólares, liderada por Andreessen Horowitz (a16z), CSX e Road Capital, com participação de 432 Ventures, BitGo Ventures, Cooley, DEPO Ventures, Funfair Ventures, G20 Group, Gate Labs, Hyperithm Gate, IDEO Ventures, PEER VC, Stake Capital, WAGMI Ventures e outros.
Cork busca criar uma “camada de risco programável”, tornando transparente e negociável o risco implícito em ativos do mundo real por meio de tokenização. Sua infraestrutura permite que gestores e emissores criem mercados de troca personalizados, aumentando liquidez de resgate, transparência de risco e confiança de mercado. A ferramenta também pode avaliar riscos de stablecoins, tokens de staking e outros produtos nativos de cripto. A equipe planeja lançar os primeiros mercados de risco de produção nas próximas semanas e ampliar parcerias com cofres e emissores de ativos.
Superstate, fintech de ativos tokenizados, conclui rodada Série B de 82,5 milhões de dólares
Segundo a Cointelegraph, a Superstate anunciou uma rodada Série B de 82,5 milhões de dólares, liderada por Bain Capital Crypto e Distributed Global, com participação de Haun Ventures, Brevan Howard Digital, Galaxy Digital, Bullish, ParaFi e outros. A empresa pretende usar os recursos para construir uma camada de emissão completa na Ethereum e Solana, para emitir e negociar ações registradas na SEC. Seu objetivo é usar blockchain para tornar mais eficiente o financiamento e a processo de listagem de empresas.
Atualmente, a Superstate gerencia mais de 1,23 bilhões de dólares em ativos, operando dois fundos de ativos tokenizados. Como agente de transferência registrado na SEC, ela já permite que empresas listadas emitam e vendam ações digitais na blockchain pública desde o final de 2025, gerenciando emissão, liquidação e registros de propriedade em tempo real.
Pomelo, startup de pagamentos na Argentina, conclui rodada Série C de 55 milhões de dólares e lançará cartão de crédito lastreado em stablecoin
Segundo a Bloomberg, a Pomelo, fintech argentina, concluiu uma rodada Série C de 55 milhões de dólares, liderada por Kaszek e Insight Partners, visando ampliar sua atuação na América Latina e expandir globalmente. Os recursos serão usados para crescer sua operação de pagamentos com cartões de crédito no México e Brasil, além de lançar um cartão global de crédito com liquidação em USDC. A Pomelo também planeja desenvolver sistema de pagamento inteligente e em tempo real, compatível com fronteiras, atendendo bancos tradicionais e grandes clientes internacionais, com parceiros como Visa, Mastercard, Binance e Western Union.
River conclui rodada de 12 milhões de dólares em financiamento estratégico, com participação de Maelstrom Fund, The Spartan Group e outros
River anunciou a conclusão de uma rodada de 12 milhões de dólares em financiamento estratégico, com investidores como Tron DAO, Justin Sun, Maelstrom Fund de Arthur Hayes, The Spartan Group e várias empresas listadas na Nasdaq nos EUA e na Europa. Os recursos apoiarão a expansão da River em ecossistemas EVM e não EVM, incluindo Tron, Sui, entre outros, além de continuar a construir infraestrutura de liquidez on-chain.
Insights principais
Revista Fortune: Após a entrada em vigor do “Genius Act”, stablecoins podem transformar o mercado de remessas, com competição acirrada entre gigantes tradicionais e cripto
A revista Fortune destacou que o “Genius Act”, que entrou em vigor em julho passado, já começou a impactar o mercado de remessas de 9 trilhões de dólares, com previsão de competição mais intensa entre empresas de cripto e tradicionais como Western Union e MoneyGram. Nate Svensson, analista sênior do Deutsche Bank, acredita que as empresas tradicionais ainda têm vantagem, especialmente por estabelecerem uma estrutura regulatória sólida globalmente, enquanto Jessica Wachter, professora de finanças na Wharton, afirma que as empresas nativas de cripto podem aproveitar a flexibilidade do stablecoin, mas ao integrar stablecoins ao sistema de remessas fiduciárias, podem acabar competindo consigo mesmas.
NYSE lança ataque na cadeia, com plataforma de valores mobiliários tokenizados em “batalha final”?
Resumo do PANews: a maior bolsa de valores do mundo, NYSE, anunciou oficialmente o desenvolvimento de uma plataforma independente de negociação e liquidação de valores mobiliários tokenizados, marcando uma ofensiva profunda dos gigantes tradicionais na direção do futuro da tokenização de ativos.
A plataforma usa uma arquitetura híbrida de “motor de matching de alta performance + liquidação final on-chain”, visando fragmentar ações, suportar negociações 24/7 e liquidação atômica instantânea, aumentando significativamente a eficiência de capital e acessibilidade para investidores de varejo.
Essa iniciativa não só inicia uma “corrida armamentista digital” com a Nasdaq e outras bolsas globais, como também pode ter impacto profundo no ecossistema cripto: por um lado, traz maior segurança regulatória e confiança institucional para ativos tokenizados; por outro, pode drenar fundos e usuários do mercado cripto, forçando projetos nativos a se reinventar e impulsionando uma nova geração de provedores de liquidez “bipolares” que combinam market makers tradicionais e protocolos DeFi.
Indica uma transformação irreversível na lógica do sistema financeiro, com a tokenização de ativos deixando de ser inovação marginal para se tornar infraestrutura financeira principal.
Enquanto Wall Street discute, o RMB digital já distribui “dinheiro” aos usuários
Resumo do PANews: a partir de 1º de janeiro de 2026, o RMB digital começou a pagar juros aos usuários, que podem obter rendimento ao deixar dinheiro em carteiras reais de primeira a terceira categorias, com uma taxa de juros de exemplo de 0,05%. Isso dá uma nova razão para as pessoas manterem dinheiro ocioso na plataforma. Além disso, o RMB digital mudou seu foco de uma moeda puramente em espécie (M0) para uma definição mais ampla de moeda (M1), permitindo que bancos usem parte dos fundos para negócios, incentivando sua adoção. Com suporte a contratos inteligentes programáveis, pode realizar funções financeiras mais complexas, como pagamentos parcelados antecipados, limites de uso e pagamentos offline duplos, atendendo a mais cenários. Apesar de sua taxa de juros ser baixa e de seu uso ainda não ser tão difundido quanto Alipay ou WeChat Pay, a segurança garantida pelo crédito estatal e as aplicações em expansão, como pagamentos transfronteiriços, estão ajudando o RMB digital a evoluir de uma ferramenta de política para uma infraestrutura financeira digital mais atrativa e prática.
Análise aprofundada do pagamento com stablecoins: como os cartões cripto conectam ativos digitais ao comércio global
Resumo do PAnews: os cartões de pagamento cripto (que permitem usar stablecoins ou criptomoedas para compras) tornaram-se uma das áreas de crescimento mais rápido no pagamento digital, com volume de transações anuais ultrapassando 18 bilhões de dólares no final de 2025, equivalente ao volume de transferências ponto a ponto com stablecoins principais. Esse crescimento rápido depende de uma infraestrutura de três camadas: rede de pagamento (com Visa dominando), emissores (com plataformas de gerenciamento de projetos e plataformas completas) e produtos voltados ao consumidor (como cartões de exchanges e carteiras).
As oportunidades de mercado concentram-se na Índia (usando cartões de crédito para preencher demandas regulatórias) e na Argentina (para hedge contra inflação), enquanto mercados desenvolvidos oferecem serviços a usuários nativos de cripto de alto valor.
Embora no futuro os comerciantes possam aceitar stablecoins diretamente, os cartões cripto, com sua rede de aceitação global madura, proteção contra fraudes, crédito e recompensas, continuam sendo a ponte mais eficiente e conveniente para conectar ativos digitais ao comércio físico, especialmente em cenários de consumo cotidiano, onde dificilmente serão substituídos.
Mapa do novo ecossistema financeiro: nove setores em “batalhas de centenas de times”, tokenização, stablecoins e novos bancos como principais arenas
Resumo do PAnews: o ecossistema de “Novo Financeiro” (Neo Finance), centrado em tokenização (RWA), stablecoins e bancos digitais (Neobanks), está se tornando o setor de crescimento mais rápido do sistema financeiro global, com potencial para gerar dezenas de “unicórnios de bilhões”.
A tokenização, que já entrou na fase de aplicação em larga escala em 2025, traz títulos do governo, ações e outros ativos reais para a cadeia; as stablecoins, como o produto de cripto mais bem-sucedido, crescem rapidamente em suas variantes de “rendimento”; e os bancos digitais oferecem experiências de rendimento muito superiores às tradicionais, com taxas de 5% ao ano em contas de poupança.
Esse ecossistema, combinando uma experiência de front-end amigável com uma infraestrutura de DeFi eficiente no back-end, está mudando radicalmente a interação entre usuários e fundos, marcando a passagem da tecnologia cripto do conceito para a infraestrutura financeira de fato, uma “realização do sonho” de transformar o sistema financeiro.