Alerta do mercado de opções: a probabilidade de o Bitcoin cair abaixo de 80.000 dólares até o final de junho aumentou para 30%, o risco de queda intensifica-se

20 de janeiro, notícias indicam que, após as últimas declarações do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre tarifas, que desencadearam uma fuga para a segurança nos mercados, o preço do Bitcoin caiu brevemente abaixo de 91.000 dólares. Dados recentes do mercado de derivativos on-chain mostram que as expectativas dos traders para os próximos meses de movimento do Bitcoin enfraqueceram-se claramente, e o mercado de opções já começou a precificar riscos de queda mais profundos.

Os dados do protocolo de derivativos descentralizado Derive.xyz apontam que os traders acreditam que há uma probabilidade de até 30% de o Bitcoin cair abaixo de 80.000 dólares até o final de junho de 2026. Essa plataforma suporta opções on-chain, contratos perpétuos e produtos estruturados, sendo vista como uma janela importante para observar o sentimento do mercado. Shawn Dawson, diretor de pesquisa da Derive.xyz, afirmou que a estrutura das opções já está claramente inclinada para baixo, e a probabilidade de o Bitcoin subir acima de 120.000 dólares no mesmo período é de aproximadamente 19%.

As opções, na sua essência, são uma ferramenta de apostas de preço, permitindo que os investidores, ao pagar um prêmio de opção, façam hedge de risco ou operações direcionais com base na previsão de faixas de preço futuras. Atualmente, a demanda por opções de venda (put) aumentou significativamente, refletindo uma crescente preocupação do mercado com a trajetória de curto a médio prazo do Bitcoin. Essa avaliação de probabilidade, formada pelo “crowdsourcing” dos traders, também é vista como um indicador de risco prospectivo.

Se o Bitcoin realmente cair abaixo de 80.000 dólares, atingirá uma nova mínima desde abril de 2025. Naquela época, Trump impôs tarifas adicionais sobre produtos de vários países, causando uma forte volatilidade nos mercados financeiros globais, e o Bitcoin chegou a cair brevemente perto de 75.000 dólares. Recentemente, uma incerteza macroeconômica semelhante voltou a surgir. No fim de semana, Trump ameaçou impor tarifas de 10% sobre importações de 10 países europeus, alegando divergências políticas relacionadas à Groenlândia, e essas declarações rapidamente suprimiram o desempenho dos ativos de risco.

Dawson destacou que a crescente tensão geopolítica entre os EUA e a Europa está aumentando a probabilidade de o mercado retornar a um ciclo de alta volatilidade, e esse risco ainda não está totalmente refletido nos preços à vista. Pela estrutura das opções, a inclinação ainda permanece em território negativo, indicando que a demanda por proteção contra quedas de curto prazo é mais urgente.

Além disso, no Derive e em outros mercados de derivativos, o número de contratos de opções de venda (put) com preços de exercício entre 75.000 e 80.000 dólares, com posições não fechadas, aumentou significativamente, indicando que parte do capital já começou a se posicionar antecipadamente para uma possível queda do Bitcoin para a faixa intermediária de 70.000 dólares. Para investidores interessados em previsões de preço do Bitcoin, dados de opções de Bitcoin e o impacto de riscos macroeconômicos no mercado de criptomoedas, os sinais atuais dos derivativos merecem atenção redobrada.