Os ETFs caem $46B em seis dias à medida que a tendência de janeiro quebra o padrão histórico

• Os investidores retiraram um recorde de $46 mil milhões de ETFs nos EUA em apenas seis dias, quebrando a tradicional recuperação do “Efeito Janeiro”.
• A inflação persistente e a diminuição das esperanças de cortes nas taxas do Federal Reserve desencadearam uma movimentação massiva de “vender tudo” em todas as classes de ativos.
• Enquanto os ETFs de Bitcoin e Ethereum sofreram saídas significativas, fundos especializados como XRP e Solana desafiaram a tendência com crescimento constante.

As primeiras semanas do ano trouxeram um choque sério ao sistema financeiro internacional.

Normalmente, o Ano Novo traz o “Efeito Janeiro”, onde o dinheiro entra em massa no mercado. Este ano, porém, aconteceu o oposto. Os investidores retiraram $46 mil milhões de ETFs listados nos EUA em apenas seis dias de negociação até 11 de janeiro.

Esta saída maciça agora representa a liquidação de início de ano mais agressiva da história. Esta tendência de janeiro dos ETFs também pegou Wall Street de surpresa, indicando uma mudança significativa na forma como as pessoas veem o risco.

Quebrando a Tendência Histórica de Janeiro nos ETFs

Historicamente, janeiro é um período de alta otimismo para os traders. Desde 1950, o S&P 500 valorizou-se em janeiro mais de 60% das vezes.

Os gestores institucionais geralmente utilizam capital novo proveniente de bônus de fim de ano durante este período. No entanto, os dados atuais mostram uma divergência acentuada.

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Este gráfico, criado em parceria com @bullionvault, mostra como uma $10K participação em ouro e uma $10K participação no S&P 500 cresceram de janeiro de 2000 até outubro de 2025.https://t.co/ZfAx7g8XZL… pic.twitter.com/kQ9eGnuFRE

— Visual Capitalist (@VisualCap) 10 de novembro de 2025

Fundos de ações amplos sofreram o peso das vendas, e ETFs de grande capitalização que acompanham o S&P 500 e o Nasdaq-100 perderam um total de 28,4 bilhões de dólares.

Renda fixa também não foi refúgio. ETFs de obrigações perderam 9,2 bilhões de dólares, à medida que os investidores optaram pela segurança máxima do dinheiro em caixa. Mercados emergentes também sofreram, com resgates de 4,1 bilhões de dólares. Essa retirada mostra que a tendência de janeiro dos ETFs está se movendo para um ambiente de “risco-off”.

Inflação e Mudança de Política do Federal Reserve

O principal fator que quebrou essa tendência é uma sensação de “macro fadiga”. A maioria dos especialistas esperava uma “aterragem suave” e cortes constantes nas taxas de juros em 2026.

No entanto, dados recentes de inflação divulgados em 6 de janeiro destruíram essas expectativas. O núcleo do IPC permaneceu em 3,4%, muito acima do que o mercado desejava. De repente, a chance de um corte de taxa em março caiu de 72% para apenas 14%.

Os ETFs receberam $46b nos primeiros 6 dias do ano, o que é anormalmente alto para o início do ano, com previsão de $158b para o mês, cerca de 4x o normal. Normalmente, janeiro é um mês fraco porque $SPY vê muita saída de dinheiro de perdas fiscais e os 8 bilhões de dólares que entraram em dezembro, mas a indústria está em alta… pic.twitter.com/2QVOposBMf

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 12 de janeiro de 2026

O “dinheiro inteligente” institucional também começou a recuar imediatamente. Modelos de negociação algorítmica acionaram ordens de venda em carteiras diversificadas simultaneamente.

Essas saídas maciças resultaram dessa mudança. Quando os mercados percebem que o Federal Reserve não virá ao resgate, os veículos mais líquidos são frequentemente os primeiros a serem vendidos.

( ETFs de Criptomoedas e o Pânico

O setor de ativos digitais sentiu o mesmo calor. Os ETFs de criptomoedas estiveram muito fortes ao longo do ano passado, mas não conseguiram escapar do banho de sangue de 2026. Após uma breve recuperação em 2 e 5 de janeiro, o sentimento virou negativo.

De acordo com dados do SoSoValue, ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram quatro dias consecutivos de saídas líquidas. Essas retiradas aumentaram para ) milhões na primeira semana completa de negociação do ano.

O fundo IBIT da BlackRock viu sua primeira grande sequência de fluxos negativos. Perdeu ### milhões na sexta-feira, 9 de janeiro, sozinho. O fundo FBTC da Fidelity também registrou uma perda ainda maior em um único dia, de $681 milhões.

ETFs de Ethereum seguiram caminho semelhante, perdendo $68,6 milhões ao longo da semana. Isso mostra que até os ativos mais populares e novos não estão imunes ao medo do mercado mais amplo.