FASB em 2026 irá estudar se as stablecoins podem ser consideradas equivalentes de caixa e como registrar transferências de criptomoedas. Após a criação do projeto de lei 《Genius》, o GAAP ainda apresenta áreas cinzentas, especialmente na confirmação de ativos e na definição de tokens encapsulados. O mercado atual de stablecoins, avaliado em 3.000 bilhões de dólares, é dominado por Tether e Circle, mas estratégias como MicroStrategy e Tesla, que detêm ativos criptográficos, não podem ser contabilizadas como equivalentes de caixa, afetando a divulgação financeira.
Revolução contábil com duas questões no FASB 2026
O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) anunciou que, em 2026, irá estudar duas questões relacionadas a criptomoedas: se certos ativos criptográficos podem ser considerados “equivalentes de caixa” e como contabilizar transferências de ativos criptográficos. Com o governo Trump apoiando mais esses investimentos, essas questões serão incluídas na discussão.
Nos últimos meses, o FASB adicionou esses dois itens à sua agenda com base no feedback público. Essas questões também estão entre mais de 70 tópicos considerados pelo FASB para possível inclusão na agenda, alguns dos quais podem evoluir para novas normas contábeis no futuro. O FASB espera decidir até o final do verão de 2023 quais desses tópicos priorizar. Essas questões surgiram de uma consulta de agenda, na qual empresas, investidores e outros podem enviar comentários indicando quais assuntos gostariam que o FASB priorizasse.
" Muitas pessoas dedicaram tempo e esforço para ajudar a formular nossa agenda de trabalho," disse o presidente Rich Jones, “Vejo 2026 como o ano de transformar essas opiniões em ações e cumprir nossos compromissos.” Em outubro passado, o FASB incluiu a questão de “equivalentes de caixa” na agenda, com foco em stablecoins — ativos geralmente atrelados a uma moeda fiduciária.
Em novembro do ano passado, o FASB votou para estudar como as empresas devem contabilizar transferências de ativos criptográficos, incluindo tokens encapsulados (Wrapped Tokens) — tokens que representam ativos criptográficos em uma blockchain em outra cadeia, por meio de um “mapeamento”. Essa iniciativa será baseada nos requisitos propostos pelo FASB em 2023: as empresas devem usar valor justo ao contabilizar Bitcoin e outros ativos criptográficos. Essa regra preenche uma lacuna no GAAP, mas não cobre tokens não fungíveis (NFTs) ou alguns stablecoins.
Genius 法案留下的關鍵會計灰區
Esta ação ocorreu três meses após o presidente Trump assinar a lei de regulamentação de stablecoins. A lei estabeleceu uma estrutura regulatória para stablecoins, integrando esses ativos ao sistema financeiro tradicional. Jones afirmou que o projeto de lei 《Genius》não resolve a questão de “o que pode ser considerado equivalente de caixa” do ponto de vista contábil. Ele também destacou: “Dizer às pessoas o que não atende aos critérios de equivalentes de caixa e o que atende é igualmente importante.”
O núcleo do 《Genius》 é criar uma estrutura regulatória para stablecoins, incluindo requisitos de capital para emissores, padrões de auditoria de reservas e mecanismos de proteção ao consumidor. Essas regras ajudam a tirar as stablecoins da zona cinzenta regulatória e integrá-las ao sistema financeiro legal, mas não abordam questões de contabilização. Regulamentação legal não equivale a conformidade contábil; são sistemas completamente diferentes.
O próprio presidente Trump e sua família têm interesses na World Liberty Financial, uma empresa de criptomoedas. Ele lançou uma série de políticas de apoio à indústria de criptomoedas e interrompeu ações regulatórias anteriores contra o setor. Esse apoio político criou um contexto favorável para o estudo do FASB, mas Jones enfatiza que ele não foi pressionado a adotar as recomendações do grupo de trabalho. “Claro que fico feliz que eles tenham considerado que a melhor forma de resolver questões contábeis é encaminhar esses tópicos ao FASB para avaliação,” disse Jones. “Eles não sugeriram que fosse necessário criar legislação para tratar dessas questões contábeis.”
Três principais obstáculos para que stablecoins sejam consideradas equivalentes de caixa
Volatilidade: Algumas stablecoins já se desvincularam, não atendendo ao requisito de estabilidade de valor
Risco de liquidez: Os mecanismos de resgate podem garantir troca imediata em mercados extremos?
Risco de crédito: A composição e custódia das reservas atendem aos padrões de crédito de equivalentes de caixa?
Com a entrada em vigor do 《Genius》 em 2027, as novas regulamentações podem reduzir a volatilidade das stablecoins, aumentando o interesse do mercado por esses ativos. Sandy Peters, responsável pela equipe de políticas de relatórios financeiros da CFA, afirmou que, sem uma divulgação de riscos mais robusta, os investidores provavelmente não aceitarão stablecoins como equivalentes de caixa.
Dilemas contábeis na confirmação de encerramento e tokens encapsulados
Apesar de as normas contábeis relacionadas a criptomoedas terem sido propostas em 2023, alguns ainda consideram que os detalhes específicos não estão claros. Scott Ehrlich, gerente geral da empresa de treinamento e consultoria em contabilidade Mind the GAAP, afirmou: “Acredito que ainda há uma grande lacuna no GAAP em uma questão crucial: quando exatamente devemos remover um ativo do balanço, ou seja, encerrar sua confirmação; e quando não devemos fazer isso.”
A contabilização de tokens encapsulados é especialmente complexa. Quando uma empresa encapsula ETH em WETH para uso em outra cadeia, isso constitui uma transferência de ativos? O ETH original deve ser encerrado? Como registrar o WETH? Se uma ponte entre cadeias for hackeada, impedindo o resgate do WETH, em que momento o prejuízo deve ser reconhecido? Essas questões não têm respostas claras no GAAP atual.
A SEC, responsável por fiscalizar as empresas listadas, também acompanhará de perto quaisquer ajustes feitos pelo FASB. Kurt Hohl, chefe de contabilidade da SEC, afirmou recentemente: “Há muitos problemas na indústria de criptomoedas. O desafio é que eles não se encaixam facilmente na estrutura das normas contábeis existentes.”
Alguns observadores questionam se a posse de ativos criptográficos já está suficientemente difundida para entrar na agenda do FASB. Poucas empresas listam Bitcoin em seus balanços, como Tesla, Block e MicroStrategy. “Esses novos tópicos de criptomoedas parecem não ser impulsionados pela adoção ou por outros critérios estabelecidos pelo FASB, mas mais por prioridades políticas atuais,” disse Sandy Peters.
No entanto, à medida que mais empresas consideram manter stablecoins como ferramenta de gestão financeira, a clareza nas normas contábeis se torna ainda mais urgente. Quando os relatórios financeiros não refletem com precisão a situação real dos ativos da empresa, as decisões dos investidores podem ser distorcidas.
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