[TP学院⑥] Afirmam oferecer juros 10 vezes superiores aos bancos? Os aspectos positivos e negativos das 'finanças descentralizadas'

Para os investidores que se deixam abalar pelo tumulto no mercado de criptomoedas, a ‘TokenPost Academy’, com 8 anos de experiência ao vivo, oferecerá padrões de investimento verdadeiros. Convidamo-lo a embarcar numa jornada de sete fases de um masterclass que desafia o top 1%, substituindo a “intuição” por “dados” e a “sorte” por “força”, [editorial].

“Bitcoin, só por estar na carteira, não é uma perda?”

Exatamente. Warren Buffett disse uma vez: “Se não encontra uma maneira de ganhar dinheiro enquanto dorme, trabalhará até à morte.” Embora o mercado de criptomoedas não tenha bancos nem funcionários, existe um sistema inovador que me permite atuar como banqueiro e ganhar juros. Esse sistema é o ‘DeFi (Finanças Descentralizadas)’.

Mas não há almoço grátis. As altas taxas de juros escondem armadilhas mortais que corroem o capital. Antes de se tornar um agricultor de DeFi, é preciso divulgar estas regras de sobrevivência.

◆ Tornei-me proprietário de uma exchange: fornecimento de liquidez e agricultura de rendimento

O núcleo do DeFi é o ‘fornecimento de liquidez’. Exchanges descentralizadas como a Uniswap não têm proprietários. Pelo contrário, qualquer pessoa pode colocar seus tokens nos pools de liquidez da exchange e receber as taxas de transação como recompensa.

Com base nisso, também pode receber tokens de recompensa do projeto, conhecido como ‘agricultura de rendimento’. Se feito corretamente, pode obter retornos anuais de 20%, 50% ou mais. Mas há razões para não investir cegamente.

◆ Armadilha do alto rendimento — ‘perda impermanente’

“Dizem que, como a taxa de juros é alta, investi, mas depois percebi que o capital diminuiu.”

O principal culpado é a ‘perda impermanente’. Fornecer liquidez exige manter uma proporção de 50:50 entre dois tokens. Se o preço de um token disparar ou despencar, o algoritmo realiza um reequilíbrio forçado, vendendo o token que subiu e comprando o que caiu.

No final, quanto mais o preço do token subir, maior será a perda em comparação com a simples manutenção. Se os juros não forem suficientes para cobrir essa perda, a agricultura de rendimento será infrutífera.

◆ O medo do empréstimo com garantia — ‘liquidação’

No DeFi, mesmo sem classificação de crédito, é possível usar tokens como garantia para emprestar dinheiro. Mas, devido à alta volatilidade de preços, exige-se uma ‘hipoteca excessiva’ muito mais rigorosa do que nos bancos. Por exemplo, para emprestar 1 milhão de won coreano, é necessário hipotecar ativos no valor de 1,5 milhão de won.

E se o valor do colateral cair? O sistema venderá forçadamente seu colateral pelo valor de mercado. Isso é a ‘liquidação’. Investir com empréstimos durante uma queda de mercado, levando à perda total do patrimônio, geralmente tem origem aqui.

◆ “Sabe quanto, ganha quanto; se não souber, será colhido”

DeFi oferece liberdade financeira, mas também traz responsabilidades importantes.

Agricultura de stablecoins: usando tokens com preço estável, evita perdas impermanentes e busca de forma segura um rendimento anual de 5~10%.

Gerir LTV: ao emprestar, manter a taxa de garantia abaixo de 50% para evitar liquidações.

Se você não consegue satisfazer os juros bancários, mas tem medo de perder o capital, entender a estrutura do DeFi e aprender a controlar riscos é o caminho para se tornar um ‘agricultor financeiro’ inteligente.

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