Fusões e Aquisições de Criptomoedas e IPOs explodem em 2025, com expectativas de continuidade em 2026

Atividades de fusões, aquisições e IPO no setor de crypto aumentaram significativamente em 2025, à medida que as regulamentações se tornaram mais claras e o interesse de investidores institucionais cresceu, reabrindo saídas para as empresas de ativos digitais. Especialistas do setor prevêem que essa tendência de negociações continuará até 2026, impulsionada por tendências de consolidação, transações de compra e venda com objetivos claros, e uma janela de IPO ainda aberta.

Atividades de M&A e IPO atingiram níveis recordes em 2025. Mais de 265 transações de M&A foram realizadas, totalizando cerca de 8,6 bilhões de dólares — quase quatro vezes mais do que em 2024, de acordo com dados da PitchBook. O mercado público também reabriu: pelo menos 11 IPOs de crypto levantaram aproximadamente 14,6 bilhões de dólares globalmente, em comparação com apenas 310 milhões de dólares de 4 IPOs em 2024.

Esses números indicam que a indústria está amadurecendo, com empresas de crypto focadas em construir negócios maiores, mais sustentáveis, ao mesmo tempo em que utilizam IPOs e M&A como caminhos para crescimento.

IPO crypto: Resumo de 2025 e previsão para 2026

Empresas que tiveram sucesso em IPOs compartilham pontos em comum: produtos claramente alinhados ao mercado, receitas estáveis ou em crescimento, base de clientes em expansão e modelos de negócio que podem ser avaliados por investidores sem depender da volatilidade do preço do token.

Aklil Ibssa (Coinbase) comentou: “A janela de IPO reabriu graças a quatro fatores: quadro regulatório claro, receitas sustentáveis, preparação para o mercado público e maturidade do setor. Essa também é a razão do aumento de M&A simultâneo: quando o rio sobe, o barco também sobe.”

Empresas como exchanges, emissores de stablecoins, provedores de infraestrutura empresarial… se beneficiam mais dos IPOs, enquanto negócios de caráter especulativo ainda são excluídos.

M&A crypto: Resumo de 2025 e previsão para 2026

As transações de M&A em 2025 focaram mais em estratégias do que em resgates de empresas em dificuldades. Investidores concentraram-se em adquirir capacidades essenciais para competir no mercado institucional e com regulamentação clara: licenças, infraestrutura de pagamento, stablecoins, exchanges, carteiras e ferramentas empresariais.

Rob Hadick (Dragonfly) prevê que 2026 verá maior participação de empresas tradicionais, com possibilidades de fusões “de igual para igual” entre unicórnios de crypto, ou empresas de crypto listadas que se tornem privadas ou façam fusões reversas com empresas privadas maiores.

Quynh Ho (GSR) prevê que M&A continuará ocorrendo nos setores de pagamentos, infraestrutura de stablecoin, capacidades de atendimento a instituições combinadas com distribuição, aquihires e empresas DAT, visando otimizar retornos e operações.

Investidores concordam que a demanda de organizações ainda é o principal motor, impulsionando muitas empresas a atingirem escala suficiente para IPOs e abrindo oportunidades de compra e venda para construir “utilidades reais” para crypto: captação de recursos, pagamentos e operações totalmente onchain.

Tendências para 2026

• IPO continuará focado em empresas com receitas previsíveis, produtos alinhados ao mercado e modelos de negócio transparentes.
• M&A aumentará com empresas tradicionais e estratégias de “comprar ao invés de construir,” especialmente em infraestrutura, stablecoins e serviços essenciais.
• Caminhos alternativos como SPAC e RTO serão mais utilizados.
• A demanda de organizações continuará impulsionando crescimento e expansão de escala das empresas.

Resumindo, 2025 marca um amadurecimento claro do setor de crypto com uma explosão de M&A e IPOs, e 2026 promete continuar expandindo, tanto em quantidade quanto em escala de transações, liderada por empresas com modelos sustentáveis e oportunidades de investidores institucionais.