Visão Geral do Mercado de Criptomoedas
- BTC（-0.37% | Preço atual 87.393 USDT）：O Bitcoin continua a oscilar dentro do intervalo estreito de 86.000–90.000 dólares, tendo sido bloqueado quatro vezes perto de 90.000 desde meados de dezembro. O desempenho recente parece mais uma fase de consolidação após volatilidade, em vez de uma continuação de tendência, com ambos os lados temporariamente equilibrados. Uma quebra efetiva da resistência chave entre 90.000–92.000 dólares pode reabrir o potencial de alta. Do ponto de vista da estrutura on-chain, o Bitcoin está a transitar de uma fase de venda agressiva para uma fase de estabilidade. Atualmente, há uma grande concentração de ordens de compra à vista, principalmente de baleias, contrastando com a estrutura anterior de correção, dominada por traders de varejo e ausência de grandes participantes. A participação contínua de grandes investidores geralmente indica posições de longo prazo, especialmente em ambientes de baixa volatilidade e oscilações de intervalo, sugerindo que o risco de queda está a diminuir marginalmente à medida que o capital forte assume a pressão vendedora. No nível institucional, o ETF de Bitcoin à vista registou uma saída líquida de cerca de 7,82 bilhões de dólares na semana passada, refletindo uma preferência de risco ainda cautelosa. Se o fluxo de fundos de ETF voltar a ser contínuo e positivo, será um sinal importante de reinício do mercado e confirmação de tendência.
- ETH（-0.35% | Preço atual 2.936 USDT）：Recentemente, o movimento de preço do Ethereum mostra uma clara postura de observação, com o momentum de alta enfraquecido, mas sem uma dominância efetiva de baixa. Nas últimas 24 horas, o ETH recuou de tentar atingir o marco de 3.000 dólares para cerca de 2.900 dólares, com aumento no volume de negociações, refletindo uma intensificação na luta entre compradores e vendedores, embora os compradores ainda tenham dificuldade em sustentar o momentum. Se as compras subsequentes conseguirem impulsionar o preço acima de 3.000 dólares e mantê-lo, o Ethereum pode iniciar uma nova fase de alta; caso contrário, várias tentativas de alta podem falhar, levando o preço a recuar para perto de 2.900 dólares, ganhando tempo para se preparar para o próximo movimento. Do ponto de vista on-chain, as reservas de Ethereum nas exchanges têm diminuído na maior parte de 2025, mas recentemente mostraram um leve e contínuo aumento. Essa mudança pode indicar que alguns traders estão ajustando suas posições após fases de consolidação, ou que instituições estão se preparando antecipadamente para possíveis volatilidades, sendo importante acompanhar essa tendência.
- Altcoins: Nas últimas 24 horas, as altcoins tiveram uma leve fraqueza geral, com XRP caindo 0.73% e SOL recuando 0.61%. O índice de temporada de altcoins está em 20, indicando que, embora o apetite ao risco tenha se recuperado um pouco de níveis baixos, o mercado ainda permanece em uma zona de extrema cautela.
- Macroeconomia: Em 29 de dezembro, o índice S&P 500 caiu 0.35%, fechando em 6.905,74 pontos; o Dow Jones caiu 0.51%, fechando em 48.461,93 pontos; o Nasdaq caiu 0.50%, fechando em 23.474,35 pontos. Até 30 de dezembro às 8:00 AM (UTC+8), o ouro à vista está cotado a 4.332 dólares por onça, tendo recuado significativamente de sua máxima histórica, com uma alta de 0.01% nas últimas 24 horas.
Destaques de Tokens Populares
ZBT ZEROBASE (+61.82%, valor de mercado de 37,46 milhões de dólares)
De acordo com dados do Gate, o token ZBT está atualmente cotado a 0.1704 dólares, com uma alta de 61.82% nas últimas 24 horas. ZEROBASE é uma rede descentralizada de infraestrutura de criptomoedas que utiliza provas de conhecimento zero (ZKP) e ambientes de execução confiáveis (TEE) para realizar cálculos verificáveis fora da cadeia. Ela suporta produtos como zkStaking, zkLogin e ProofYield, conectando DeFi institucional, privacidade do usuário e estratégias de ativos do mundo real.
A principal razão para a alta do ZEROBASE é a rotação do setor de moedas de privacidade. Analistas apontam que a tecnologia de privacidade será uma vantagem competitiva até 2026, e o projeto usa uma arquitetura de provas de conhecimento zero, atendendo às demandas de DeFi regulado.
ONT Ontology (+21.34%, valor de mercado de 66,89 milhões de dólares)
Segundo dados do Gate, o token ONT está cotado a 0.07228 dólares, com uma alta de 21.34% nas últimas 24 horas. Ontology é uma plataforma de blockchain pública de próxima geração e um sistema de cooperação de confiança distribuída, incluindo suporte completo a livros-razão distribuídos e contratos inteligentes. Sua arquitetura suporta uma rede de blockchains públicos, além de permitir a personalização de blockchains públicos para diferentes aplicações usando a estrutura de blockchain Ontology, e colaboração entre redes por meio de diferentes protocolos.
A alta do ONT reflete a combinação de uma economia de tokens deflacionária e parcerias de alto perfil. A comunidade de Ontology aprovou em 1 de dezembro uma proposta para reduzir em 20% a oferta total de ONG, além de bloquear permanentemente ativos no valor de 100 milhões de ONG. Essa mecânica deflacionária ajuda a reduzir a pressão de venda, alinhando-se com os objetivos de sustentabilidade de staking no roadmap do Ontology. Em 4 de dezembro, a Palantir lançou, junto com Ontology, NVIDIA e CenterPoint Energy, a plataforma Chain Reaction AI, focada em infraestrutura de IA para redes de energia e data centers, usando a solução de identidade descentralizada do Ontology, fortalecendo sua reputação na infraestrutura Web3.
ZRX 0xProject (+27.80%, valor de mercado de 145 milhões de dólares)
De acordo com dados do Gate, o token ZRX está cotado a 0.1636 dólares, com uma alta de 27.80% nas últimas 24 horas. 0x é um protocolo de código aberto para negociações ponto a ponto, facilitando a troca de tokens ERC20 na blockchain Ethereum. O protocolo visa ser um padrão aberto e um módulo de construção universal, promovendo interoperabilidade entre aplicações descentralizadas (DApps), incluindo funcionalidades de exchanges.
A alta do ZRX foi impulsionada principalmente pelo sentimento dos investidores, com um tweet mencionando que um contrato de ZRX/USDT em uma exchange obteve um retorno de 320x com alavancagem, atraindo traders de follow-up. O volume de negociação à vista de ZRX nas últimas 24 horas disparou 489%, atingindo 118,8 milhões de dólares, com uma relação entre volume de negociação e valor de mercado de 0.74, indicando alta atividade de mercado.
Análise Alpha
RWA: TVL do setor supera DEX, tornando-se a quinta maior categoria de DeFi
Em 29 de dezembro, o setor de ativos do mundo real (RWA) tornou-se uma das categorias de maior crescimento em DeFi em 2025, com TVL que, no início do ano, nem sequer entrava nas dez principais categorias de DeFi, mas agora ocupa a quinta posição, superando o setor de DEX. Atualmente, o TVL de RWA é de aproximadamente 17 bilhões de dólares, um aumento significativo em relação aos cerca de 12 bilhões de dólares no quarto trimestre de 2024. O crescimento do RWA é impulsionado principalmente pela demanda de balanço patrimonial. Em um ambiente de altas taxas de juros, a tokenização de títulos do Tesouro dos EUA e de créditos privados tornou-se atraente como ativos de rendimento na cadeia, além de a maior clareza regulatória reduzir as fricções de entrada para instituições. Estruturalmente, a Ethereum continua a ser o principal palco para emissão e liquidação de RWA, com redes licenciadas como a Canton Network dominando o setor institucional.
Essa tendência mostra uma evolução do DeFi de uma abordagem “movida por negociações” para uma “movida por balanços patrimoniais”, com o interesse de fundos institucionais por conformidade, rendimento estável e risco controlado remodelando a estrutura do ecossistema na cadeia. Com as taxas de juros permanecendo altas e a convergência de rendimentos nativos na cadeia, o fluxo de capital está se direcionando cada vez mais para produtos tokenizados de títulos do governo e créditos privados com fluxo de caixa previsível e lastro em ativos reais. Além disso, com o fortalecimento dos preços do ouro e da prata, commodities tokenizadas estão atraindo mais fundos, e o RWA deve evoluir de uma narrativa de “rendimento” para ativos macroeconômicos e garantias neutras até 2026.
Bitcoin não conseguiu se firmar acima de 9 mil dólares, o mercado de início de ano ainda depende de uma retomada na demanda
Após uma recuperação para 9 mil dólares no final do ano, o Bitcoin mostrou sinais de desaceleração, devido à demanda insuficiente e à fraqueza na atividade on-chain. Recentemente, a demanda aparente (compra de mercado menos nova oferta de venda) do Bitcoin virou negativa, caindo para cerca de -3.491 BTC, o menor nível desde outubro, refletindo uma postura de aversão ao risco na fase de transição de ano. Analistas apontam que somente uma recuperação sustentada acima de 9 mil dólares, acompanhada de uma recuperação na demanda, poderá iniciar uma nova fase de alta em 2026.
O conflito atual do mercado reside na discrepância entre a expectativa de alta de longo prazo (como a previsão de alguns analistas de um mercado em alta em 2026) e a demanda de curto prazo fraca. Essa discrepância pode ser resolvida por catalisadores, como uma retomada de fluxo líquido de fundos de ETF ou uma mudança macroeconômica que aumente o apetite ao risco. Se a demanda não se recuperar a tempo, o Bitcoin pode continuar a oscilar entre 84.000 e 90.000 dólares, ou até sofrer uma correção mais profunda. A verdadeira tendência de mercado ainda depende de uma confirmação dupla de capital e sentimento.
Preço da prata dispara para máxima histórica, volume de negociação de prata tokenizada também explode
O interesse na prata está acelerando sua transição para o mercado tokenizado. Com o preço da prata atingindo continuamente máximas históricas ao longo do mês, com oscilações pontuais, a atividade de negociação on-chain e o mercado de futuros e ETFs estão em alta simultânea. Dados do RWA.xyz mostram que a transferência mensal do iShares Silver Trust (SLV) tokenizado cresceu mais de 1.200% nos últimos 30 dias, com o número de detentores aumentando cerca de 300%, e o valor líquido dos ativos quase 40% maior.
Os fatores que impulsionam essa alta incluem restrições de oferta, crescimento estrutural na demanda e condições macroeconômicas favoráveis. A expansão do mercado de prata tokenizada reflete uma preferência crescente por ativos de baixo custo, fracionáveis e negociáveis 24/7. Essa mudança reforça o papel do RWA como uma classe de ativos defensiva, ajudando a melhorar a liquidez de commodities tokenizadas e a aceitação por parte de instituições.
Fontes de referência:
[Instituto Gate](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma de pesquisa abrangente sobre blockchain e criptomoedas, oferecendo conteúdo aprofundado, incluindo análises técnicas, insights de tendências, revisões de mercado, estudos de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
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