Solana Penaliza $500M Ataques de Sanduíche enquanto 75% do SOL é Staked na Revisão de Segurança de 2025

Principais Conclusões:

• Os ataques de sandwich drenaram até $500 milhões de utilizadores da Solana em 16 meses, mas uma ação coordenada reduziu a rentabilidade em 60–70% em 2025.
• 415 milhões de SOL estão agora em staking, representando 75% do fornecimento em circulação, impulsionado por um aumento acentuado no staking nativo e nos fluxos institucionais.
• Marinade Finance, Jito e a Fundação Solana colocaram na lista negra mais de 50 validadores maliciosos, protegendo mais de $2 mil milhões em participação delegada.

O boom de staking da Solana em 2025 não veio sem dores. À medida que a participação aumentou, também aumentaram as explorações impulsionadas por MEV. O que se seguiu foi uma das repressões mais agressivas e coordenadas contra abusos ao nível dos validadores que o ecossistema já viu.

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Índice

• Ataques de Sandwich: Um Problema de $500 Milhões Finalmente Enfrentado
• Uma Resposta Coordenada do Ecossistema em 2025
  • Como a Solana Reduziu o Abuso de MEV em Até 70%
  • O Staking na Solana Alcança um Ponto de Inflexão Estrutural
• Staking Nativo Fecha a Lacuna com o Staking Líquido

Ataques de Sandwich: Um Problema de $500 Milhões Finalmente Enfrentado

Durante mais de um ano, ataques de sandwich silenciosamente desviaram valor de utilizadores comuns da Solana. Estimativas de pesquisa mostram que entre $370 milhões e $500 milhões foram extraídos ao longo de um período de 16 meses, com aproximadamente 0,72% de todos os blocos contendo alguma forma de atividade de sandwich.

A mecânica era simples, mas brutal. Validadores ou bots maliciosos detectavam negociações pendentes, inseriam as suas próprias transações antes e depois da ordem da vítima, e embolsavam a diferença de preço. Na rede ultra-rápida da Solana, taxas baixas e alta capacidade de processamento tornavam esses ataques baratos de executar e difíceis de evitar.

Alguns validadores abusaram fortemente da sua posição. Dados mostram que certos operadores incluíram ataques de sandwich em até 27% dos blocos que produziram, transformando a produção de blocos numa fonte privada de lucro às custas dos utilizadores. No início de 2025, as queixas relativas a slippage e front-running já não podiam ser ignoradas.

Uma Resposta Coordenada do Ecossistema em 2025

Como a Solana Reduziu o Abuso de MEV em Até 70%

Este foi o ponto de viragem, alcançado por vários intervenientes simultaneamente. A Marinade Finance foi uma das mais enérgicas, colocando na lista negra mais de 50 validadores do seu Marketplace de Leilão de Staking que foram apanhados a atacar sandwiches. Esta foi a única medida que protegeu mais de $2 mil milhões em SOL delegado, ao parar atores maliciosos em vez de usar dissuasores suaves.

Ao nível da infraestrutura, em março de 2025, a Jito Foundation fechou o seu mempool público, eliminando a fonte mais facilmente acessível de sniffing de transações e front-running. Isto removeu o ponto de ataque com menor atrito durante a noite.

Entretanto, a Fundação Solana removeu validadores maliciosos dos seus programas de delegação, sinalizando que o abuso de MEV já não seria tolerado como uma conduta de “área cinzenta”.

O resultado foi mensurável. A rentabilidade dos ataques de sandwich caiu estimadamente entre 60–70%, e as queixas de utilizadores relacionadas com front-running e slippage excessivo diminuíram cerca de 60% nas principais DEXs da Solana. Os ataques não desapareceram, mas tornaram-se mais difíceis, mais arriscados e menos lucrativos.

A Staking na Solana Alcança um Ponto de Inflexão Estrutural

As melhorias de segurança ocorreram ao mesmo tempo que a staking na Solana atingiu novos máximos. No final de 2025, aproximadamente 415 milhões de SOL estavam em staking, representando 75% da participação total na rede. As transações também atingiram o seu ponto mais alto, cerca de 600 milhões semanalmente, e os fluxos institucionais no terceiro trimestre foram estimados em $530 milhões. Foi mais do que uma mudança de escala, foi uma mudança na composição.

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Staking Nativo Fecha a Lacuna com o Staking Líquido

Os tokens de staking líquido (LSTs) dominaram os anos, pois eram flexíveis e podiam ser usados em DeFi. Em 2025, esse equilíbrio mudou. O staking nativo ganhou força à medida que os protocolos eliminaram antigas falhas de usabilidade. O TVL de staking nativo da Marinade aumentou 21% trimestre a trimestre, atingindo 5,3 milhões de SOL, e ultrapassou o seu token de staking líquido, o mSOL.

UX mais limpa e ferramentas de saída instantânea, delegando diretamente de carteiras de autocustódia, já não pareciam restritivas. O staking nativo é uma oportunidade de oferecer rendimento sem camadas de contratos inteligentes, rehypothecation ou incerteza regulatória para instituições e detentores conscientes do risco.

O staking líquido não desapareceu. Continuou a ser a escolha padrão em estratégias com forte componente DeFi. Mas o staking nativo revelou-se a opção “limpa” de capital, focada na clareza de custódia e na minimização do risco de protocolo.

Para além dos números no título, há uma base de staking diversificada. Carteiras de retalho pequenas estavam a aumentar, e fundos de criptomoeda de médio porte começaram a otimizar ativamente a delegação em termos de uptime, políticas de MEV e desempenho. Um conjunto relativamente pequeno de grandes custodiante e detentores institucionais continuou a deter uma participação desproporcional em SOL em staking no topo. O comportamento também evoluiu. Em 2025, já não era uma questão de “definir e esquecer” o staking.