Como funciona o Aster? Uma análise detalhada da arquitetura de um protocolo perpétuo L1 dedicado

Aster é uma bolsa descentralizada de futuros perpétuos (Perp DEX) de última geração. Com uma blockchain Layer 1 proprietária, a Aster atinge níveis de desempenho e latência semelhantes aos das bolsas centralizadas, agregando liquidez entre diferentes cadeias através de um sistema inteligente de encaminhamento, para uma experiência de utilizador mais fluida.

Em termos de posicionamento, a Aster compete diretamente com projetos líderes de Perp DEX como a Hyperliquid. Adota uma arquitetura híbrida de correspondência fora da cadeia e liquidação em cadeia, aproveitando o ecossistema BNB Chain e estratégias técnicas e de produto diferenciadas para expandir rapidamente a sua presença no mercado.

Este artigo da Gate analisa os desafios que a Aster procura resolver, os seus mecanismos operativos e as principais funcionalidades da plataforma. Apresenta ainda a Aster Chain, a blockchain dedicada em desenvolvimento pela equipa da Aster, com lançamento previsto para o primeiro trimestre de 2026, detalhando sistematicamente o funcionamento interno da Aster.

Que problemas resolve a Aster?

Limitações de desempenho das DEX tradicionais

As bolsas descentralizadas tradicionais enfrentam sérias limitações de desempenho na negociação de derivados de alta frequência. Blockchains de uso geral como a Ethereum oferecem TPS reduzidos (15–30) e taxas de gas elevadas, tornando-as inadequadas para negociação perpétua de baixa latência.

A Aster responde a este desafio com uma blockchain L1 dedicada. O testnet visa superar os 10 000 TPS, com um objetivo de longo prazo de atingir 100 000 TPS.

Custos de negociação e acessibilidade

Apesar de as bolsas centralizadas garantirem um desempenho elevado, implicam riscos de custódia e restrições geográficas. A Aster oferece um modelo de negociação não custodial, com ativos dos utilizadores geridos por contratos inteligentes. Com correspondência de ordens fora da cadeia, a Aster reduz significativamente os custos de negociação, tornando a negociação de derivados com elevada alavancagem mais acessível.

Falta de funcionalidades especializadas

As DEX baseadas em cadeias de uso geral estão condicionadas pelas limitações da camada base e têm dificuldade em implementar funcionalidades específicas de derivados, como lógica de liquidação complexa e proteção de privacidade. A arquitetura dedicada da Aster permite personalização total, incluindo:

• Modelos de taxas personalizados (como descontos ao pagar com o token ASTER)
• Sistemas avançados de gestão de risco
• Proteção de privacidade na negociação (o Shield Mode já processou 34 milhões USD em volume)

Fragmentação da liquidez entre cadeias

A liquidez encontra-se fragmentada por várias cadeias, obrigando os utilizadores a transferir ativos entre ecossistemas. A Aster proporciona uma experiência de negociação unificada com suporte multichain nativo, incluindo Ethereum, Solana, BNB Chain e integrações de pontes entre cadeias.

Como funciona a Aster: mecanismos essenciais explicados

A Aster utiliza uma arquitetura clássica de três camadas para garantir eficiência e escalabilidade:

Atualmente, a negociação decorre na cadeia interna da Aster, ainda não totalmente aberta ao público. Relativamente a planos futuros, o cofundador da Aster afirmou numa AMA comunitária a 10 de novembro que a Aster precisa de uma blockchain capaz de integrar a lógica de livro de ordens diretamente na camada de protocolo, ou seja, a Aster Chain.

Referiu que a filosofia de design da Aster L1 se aproxima da Zcash, pois a Aster pretende combinar uma blockchain CLOB (central limit order book) de alto desempenho com funcionalidades opcionais de privacidade, para responder às necessidades dos traders institucionais. Os testes internos da cadeia pública da Aster deverão ser concluídos até ao final do ano, com lançamento da mainnet previsto para o primeiro trimestre de 2026.

Quanto ao desempenho e tokenomics, Leonard salientou que, embora a Aster L1 ofereça TPS ao nível de bases de dados centralizadas, a verdadeira diferenciação reside no valor das opções de privacidade.

Para traders institucionais e de alta frequência, a camada de privacidade reduz riscos como replicação de estratégias, front-running e copy trading malicioso.

Do ponto de vista económico, a L1 terá taxas de gas quase nulas. Validadores e stakers serão incentivados através de alocações do ecossistema e taxas de negociação geradas pelo protocolo, formando um ciclo económico auto-sustentável.

Principais funcionalidades da plataforma Aster

A Aster disponibiliza atualmente contratos perpétuos descentralizados e negociação à vista. Os Aster Perpetuals foram concebidos para proporcionar aos traders maior controlo, funcionalidades avançadas e suporte para estratégias sofisticadas, principalmente nos produtos 1001x e Shield Mode.

1001x

O produto 1001x da Aster permite até 1001x de alavancagem, sem slippage, sem taxas de abertura e liquidação totalmente em cadeia.

Em meados de 2025, a Aster introduziu Hidden Orders nos Aster Perpetuals. Esta funcionalidade permite aos traders participar sem divulgar publicamente o preço ou o volume, mantendo acesso à liquidez profunda e garantindo maior privacidade e proteção de estratégia na negociação em cadeia.

Shield Mode

O Shield Mode é um novo modo de negociação desenvolvido sobre os Aster Perpetuals. Integra toda a experiência 1001x numa interface e sistema de contas unificados, aumentando a eficiência ao eliminar taxas de fecho, remover custos de gas e permitir execuções mais rápidas.

Ao eliminar a interação direta com o livro de ordens público, o Shield Mode simplifica significativamente a abertura e gestão de posições. Os traders evitam mudanças entre cadeias, fluxos de trabalho fragmentados e assinaturas frequentes em cadeia, permitindo negociação com elevada alavancagem sem interrupções.

Resumo

Como Perp DEX dedicada de última geração, a Aster supera os constrangimentos de desempenho e as limitações funcionais das DEX tradicionais com uma arquitetura inovadora de blockchain L1 proprietária. As principais vantagens incluem:

• Vantagens técnicas: O modelo híbrido equilibra desempenho e descentralização. A correspondência fora da cadeia garante velocidade, enquanto a liquidação em cadeia assegura transparência e segurança. A cadeia dedicada permite personalização total, otimizada para negociação de derivados.
• Inovação no modelo económico: O token ASTER segue um modelo deflacionário, impulsionado por mecanismos agressivos de recompra e queima, enquanto o staking permite aos detentores partilhar o crescimento da plataforma.
• Experiência de utilizador melhorada: Elevada alavancagem, baixa latência, acesso multichain sem obstáculos e proteção de privacidade proporcionam uma experiência de negociação ao nível de CEX com a segurança de uma DEX.

Com o lançamento da Aster Chain e a expansão do ecossistema, a Aster está posicionada para consolidar-se no competitivo panorama das Perp DEX. Num mercado de derivados descentralizados cada vez mais concorrido, os principais beneficiários serão os próprios traders de derivados.

Perguntas Frequentes

Como podem os utilizadores participar no ecossistema Aster?

Atualmente existem quatro formas:

• Utilizar diretamente a plataforma e os produtos ativos da Aster
• Participar na campanha mais recente de airdrop da Aster. A sexta fase, Convergence, abriu a 2 de fevereiro e decorre durante 8 semanas, distribuindo 0,8% do fornecimento total de ASTER
• Negociar tokens ASTER em bolsas centralizadas ou descentralizadas
• Participar no testnet público da Aster Chain

Como funcionam as funcionalidades de privacidade da Aster?

A Aster introduziu as Hidden Orders nos Aster Perpetuals, permitindo aos traders participar sem revelar preço ou volume, mantendo acesso à liquidez profunda e aumentando a privacidade e proteção de estratégia.

Como garante a Aster a segurança dos fundos?

A Aster opera num modelo não custodial, com os fundos dos utilizadores geridos por contratos inteligentes auditados, em vez de entidades centralizadas. Existe um fundo de seguro para cenários extremos e um mecanismo progressivo de liquidação reduz o risco de dívida incobrável de grande escala.