EtherFi aposta nos RWA e diversifica as fontes de receita
(Fonte: ether_fi)
Com o amadurecimento do mercado DeFi, depender apenas de rendimentos on-chain atingiu os seus limites. Para diversificar as receitas, a EtherFi definiu como objetivo os ativos do mundo real (RWA).
A EtherFi anunciou recentemente um investimento de 25 milhões de dólares no protocolo Nest da Plume, marcando uma mudança estratégica: deixa de depender exclusivamente de retornos cripto para adotar um modelo híbrido, que conjuga rendimentos on-chain e de ativos do mundo real.
Implementação inicial: integração do cofre nBASIS
Na fase inicial, a EtherFi vai integrar o cofre nBASIS da Plume, um produto ligado ao fundo de arbitragem cripto USCC da Superstate.
Este modelo permite aos utilizadores aceder, de forma indireta, às seguintes fontes de rendimento:
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Estratégias de arbitragem de base no mercado cripto
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Retornos provenientes do staking
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Juros de títulos do Estado, como obrigações do Tesouro
Tradicionalmente, estas estruturas estavam reservadas a instituições ou investidores de elevado património. Agora, os produtos on-chain democratizam o acesso a um universo de utilizadores muito mais vasto.
Próximos passos: desenvolvimento de uma interface dedicada ao cofre RWA
No futuro, a EtherFi pretende lançar uma interface dedicada ao cofre RWA na sua plataforma, facilitando o acesso direto dos utilizadores à alocação destes ativos.
Espera-se que a integração impacte mais de 6 mil milhões de dólares em depósitos na EtherFi, acelerando a adoção dos RWA.
A arquitetura da Plume distingue-se por:
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Execução e reporte de operações diretamente on-chain
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Mecanismos de controlo de risco integrados
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Requisitos de compliance incorporados
Estes elementos permitem que os utilizadores acedam a estratégias complexas de investimento de forma simplificada.
EtherFi × Plume: análise funcional
A divisão de funções é clara:
EtherFi
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Origem no staking líquido de Ethereum
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Expansão progressiva para produtos de rendimento diversificado
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Gestão de ativos e otimização de rendimentos dos utilizadores
Plume
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Especialista em infraestrutura RWA
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Estrutura estratégias institucionais em cofres on-chain
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Liga as finanças tradicionais ao mercado cripto
A Plume está registada junto da SEC dos EUA como agente de transferência, o que reforça a sua integração no sistema financeiro tradicional.
Boom do mercado RWA: crescimento acelerado
A tokenização de ativos do mundo real está a crescer rapidamente. Os dados mostram que o mercado total de RWA passou de cerca de 5,7 mil milhões de dólares no início de 2025 para mais de 27 mil milhões. Os produtos ligados a obrigações do Tesouro dos EUA têm o maior peso, com ativos on-chain já acima dos 11 mil milhões de dólares.
Grandes instituições aceleram a entrada
O segmento RWA atraiu instituições financeiras de referência, como BlackRock, Franklin Templeton e Circle. Destacam-se produtos como:
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USYC: cerca de 2,3 mil milhões de dólares em ativos
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BUIDL: cerca de 2 mil milhões de dólares
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Franklin Templeton On-Chain Fund: mais de 1 mil milhão de dólares
(Fonte: rwa.xyz)
Estes ativos permitem que investidores detenham instrumentos financeiros garantidos pelo Estado diretamente on-chain.
Ecossistema Plume: situação atual e dinâmica de crescimento
A Plume conta com:
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Mais de 260 000 titulares de RWA
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Volume de ativos on-chain superior a 348 milhões de dólares
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Crescimento de cerca de 69% na distribuição de ativos nos últimos 30 dias
O produto Nest Vault já está operacional, tendo o cofre de arbitragem captado mais de 26 milhões de dólares.
A equipa Plume antecipa que o mercado de RWA possa multiplicar o seu valor no curto prazo.
Porque é que os RWA estão a ganhar protagonismo?
Ao contrário dos retornos DeFi tradicionais, os rendimentos dos RWA provêm de fontes reais — como juros de obrigações do Tesouro, receitas de crédito e fluxos de caixa do mercado financeiro. Com a oscilação das taxas de juro, cresce a procura por produtos de maior rendimento, levando o capital a migrar de produtos simples do Tesouro para estratégias mais sofisticadas.
Conclusão
A parceria entre EtherFi e Plume ilustra a evolução do DeFi rumo à integração com as finanças tradicionais. Ao trazer os rendimentos de ativos do mundo real para on-chain, multiplicam-se as oportunidades de investimento e reduz-se a barreira de entrada para estratégias de nível institucional. Com a expansão do mercado de RWA, o foco competitivo dos rendimentos on-chain poderá passar de retornos estritamente cripto para uma alocação de ativos mais ampla e estável.
