Resumo semanal de criptoativos da Gate Ventures (23 de março de 2026)
2026-03-23 11:04:21
Relatório semanal
Classificação do artigo : 4
88 classificações
O FOMC manteve a taxa de juro de referência entre 3,50 % e 3,75 %, registando um voto dissidente a favor de uma redução da taxa, o que revela uma divergência interna inicial. Jerome Powell destacou a elevada incerteza geopolítica no Médio Oriente, sublinhando que a Fed se mantém dependente dos dados e disponível para ajustar a política monetária.
Resumo
O FOMC manteve a taxa diretora entre 3,50% e 3,75%, com um voto dissidente favorável à redução, assinalando divergência interna precoce. Jerome Powell destacou a elevada incerteza geopolítica no Médio Oriente e referiu que a Fed mantém uma postura dependente dos dados e abertura para ajustar a política.
A produção industrial abrandou para 0,2%, revelando perda de dinamismo económico, enquanto o Índice de Produção Industrial da Fed de Filadélfia atingiu um máximo de seis meses, sugerindo resiliência seletiva. No entanto, o aumento dos custos energéticos apresenta riscos descendentes para as margens e para o futuro.
Os mercados cripto mantiveram-se sob pressão, com BTC a cair 6,8% e ETH a recuar 5,8%, e o Índice de Medo & Ganância a descer para 8, entrando em território de medo extremo, habitualmente associado a correções tardias ou possível capitulação.
Violação de infraestrutura na Resolv Labs, onde um atacante utilizou uma chave privada comprometida para emitir cerca de 80 milhões de USR stablecoins não colateralizadas. O USR desvalorizou-se até 0,025$ antes de recuperar parcialmente.
A Morgan Stanley submeteu um S-1 alterado para ETF de Bitcoin à vista, demonstrando a expansão dos canais de distribuição de Wall Street para ativos digitais.
A Grayscale Investments apresentou um S-1 para ETF Hyperliquid, evidenciando competição crescente por produtos financeiros indexados ao HYPE.
A Kalshi angariou mais de 1 mil milhão de dólares a uma valorização de 22 mil milhões de dólares, revelando a rápida institucionalização dos mercados de previsão enquanto novo segmento financeiro.
Visão macroeconómica
Reserva Federal mantém taxas, produção industrial abranda para 0,2% em fevereiro
O FOMC decidiu manter a taxa da Fed entre 3,50% e 3,75%, com o presidente Powell a reforçar a abordagem dependente dos dados e referindo que a inflação apresenta sinais de melhoria. A Fed destacou ainda a incerteza sobre o impacto da situação no Médio Oriente na economia dos EUA. Stephen Miran, membro dissidente, apoiou uma descida de 25 pontos base por receio de enfraquecimento do mercado laboral. Esta divisão demonstra que cresce o debate interno sobre a robustez da economia. Os mercados começam a antecipar cortes de taxa em 2026, caso os dados económicos enfraqueçam e as tensões geopolíticas diminuam. A Fed sinalizou disponibilidade para ajustar a política se os riscos se agravarem.
A produção industrial dos EUA aumentou 0,2% em fevereiro de 2026, abaixo dos 0,7% registados em janeiro. A produção manufatureira subiu também 0,2% e o total industrial cresceu 1,4% face ao mesmo período do ano anterior. Entretanto, o Índice de Produção Industrial da Fed de Filadélfia avançou para 18,1 em março, face a 16,3 em fevereiro, atingindo o valor mais elevado em seis meses. Isto aponta para maior confiança no setor industrial, apesar dos dados mensais menos positivos.
Os dados evidenciam um abrandamento do crescimento, mas não uma contração abrupta. A combinação de crescimento homólogo estável e melhoria do sentimento justifica a postura mais paciente da Fed, já que o setor industrial parece lidar bem com as condições atuais sem necessidade de corte imediato na taxa.
O S&P 500 recuou 1,9% na semana, o Nasdaq Composite 2,1% e o Dow igualmente 2,1%. O S&P 500 caiu ainda abaixo da média móvel dos 200 dias, o que não ocorria desde junho. O preço do petróleo subiu acentuadamente, com o Brent a atingir 119$ por barril antes de corrigir, permanecendo acima dos 100$. A correção dos mercados representou uma inversão abrupta do otimismo inicial após a decisão da Fed.
A intensificação das tensões no Médio Oriente elevou os preços de energia, aumentando preocupações inflacionistas e neutralizando os sinais positivos do IPC mais recente. A queda da média móvel dos 200 dias indica também deterioração do sentimento e receios sobre o crescimento num cenário de custos energéticos ascendentes.
Na próxima semana, serão divulgados o Core PCE e o PMI, com os preços da energia como principal variável. Se o Estreito de Ormuz se mantiver encerrado, o petróleo mais caro poderá pressionar a inflação e dificultar cortes da Fed. O PMI será igualmente relevante: o sentimento industrial tem-se mantido, mas custos energéticos mais elevados podem pressionar as margens. (1)
O DXY recuou 0,92% para 99,503, pois a Fed manteve as taxas e destacou incertezas sobre o Médio Oriente, reduzindo expectativas de novas subidas. Em simultâneo, o petróleo atingiu 119$, alimentando receios de estagflação e pressionando o dólar, apesar da habitual procura de ativos-refúgio. Os mercados começaram a antecipar cortes de taxa mais cedo em 2026. (2)
Com a escalada dos preços da energia e as tensões no Médio Oriente, as yields das obrigações do Tesouro dos EUA subiram consideravelmente. A yield a 10 anos atingiu 4,411%, refletindo preocupações inflacionistas acrescidas. Os investidores estão agora a ajustar expectativas para a política da Fed, pois as pressões de custos desafiam a ideia de cortes imediatos. (3)
O ouro caiu 10,25% para 4 491$ por onça, a pior semana em 43 anos. Apesar das tensões geopolíticas, a procura de ativos-refúgio reduziu-se após a manutenção das taxas pela Fed e a revisão em baixa das expectativas de cortes. A fraqueza do dólar não trouxe suporte adicional. (4)
Resumo dos mercados cripto
Principais ativos
O BTC desvalorizou 6,8% na última semana e o ETH recuou 5,8%. Apesar da queda do mercado, a relação ETH/BTC subiu 1,2% para 0,03, sinalizando desempenho relativo superior do ETH. Em termos de fluxos, os ETF de BTC à vista registaram entradas líquidas de 767,33 milhões de dólares e os ETF de ETH à vista entradas de 160,8 milhões de dólares. (5)
O sentimento do mercado deteriorou-se ainda mais, com o Índice de Medo & Ganância a cair para 8 (de 23 na semana anterior), mantendo o mercado em zona de medo extremo. (6)
Capitalização total de mercado
A capitalização total do mercado cripto baixou 5,5% na semana. Excluindo BTC e ETH, o mercado cedeu 2,9%, e o segmento de altcoins (excluindo os 10 tokens mais dominantes) caiu 4,4%.
A destacar, o ataque confirmado à infraestrutura da Resolv Labs, onde um atacante explorou uma chave privada comprometida para emitir cerca de 80 milhões de USR stablecoins sem cobertura. As perdas realizadas reportadas permanecem limitadas (cerca de 500 mil dólares), com aproximadamente 141 milhões de dólares em ativos ainda intactos, não havendo registo de colateral drenado. Após o incidente, o USR caiu até 0,025$ antes de recuperar parcialmente. (7)
Desempenho dos 30 principais ativos cripto
Entre os 30 principais ativos, os preços cederam em média 4,5%, sendo que apenas TRX, LEO e HYPE valorizaram.
Novo token lançado
Katana (KAT) é o token nativo da Katana Network, uma rede DeFi que visa concentrar liquidez e alinhar utilizadores com a atividade económica de aplicações como Morpho e Sushi. O token reúne a utilidade do ecossistema via participação nas taxas e na direção dos incentivos, podendo futuramente assumir papel relevante na segurança da rede e valorização estrutural. (8)
O KAT começou a negociar perto de 0,013$, atingiu um máximo de 0,018$ após o lançamento e encontra-se atualmente entre 0,011$ e 0,012$, correspondendo a uma valorização totalmente diluída de cerca de 120 milhões de dólares. Foi listado em bolsas de referência, incluindo Binance, OKX, Coinbase, entre outras.
Destaques cripto da semana
Morgan Stanley apresenta S-1 alterado para ETF de Bitcoin à vista, ampliando a distribuição em Wall Street
A Morgan Stanley submeteu o segundo S-1 alterado para o ETF de Bitcoin à vista proposto, Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), aproximando o produto de uma possível admissão na NYSE Arca, sujeita a aprovação regulatória. O prospeto prevê um investimento inicial de 1 milhão de dólares em 50 000 ações, destinados à aquisição de Bitcoin para o fundo, e identifica Jane Street, Virtu Americas e Macquarie Capital como participantes autorizados para suportar operações de criação e resgate e manter o ETF próximo do NAV. Esta mudança é relevante porque a Morgan Stanley passa de distribuidora de ETF de terceiros a promotora do seu próprio produto, podendo captar diretamente as receitas de gestão e tirar partido da sua rede de consultores. (9)
Grayscale apresenta S-1 para ETF Hyperliquid e intensifica competição por produtos baseados em HYPE
A Grayscale submeteu um S-1 à SEC para um ETF Hyperliquid à vista, juntando-se à Bitwise e à 21Shares no lançamento de produtos transacionados em bolsa ligados ao token HYPE. O fundo proposto, Grayscale HYPE ETF, negociaria sob o ticker GHYP na Nasdaq, sendo a Coinbase a custodiante (a comissão de gestão ainda não foi divulgada). Ao contrário da proposta alterada da Bitwise, a Grayscale não inclui staking, mas admite essa possibilidade no futuro, permitindo eventualmente obter rendimento adicional além da exposição ao preço do token. (10)
Bolsa de Nova Iorque elimina limites de opções sobre ETF cripto, ampliando flexibilidade institucional
A NYSE Arca e a NYSE American eliminaram o limite de 25 000 contratos para posições e exercício de opções ligadas a 11 ETF de Bitcoin e Ether, tendo a SEC autorizado a entrada imediata das alterações. Estas emendas permitem ainda que os produtos sejam negociados sob a forma de opções FLEX, oferecendo às instituições condições personalizáveis, como preços de exercício, datas de expiração e estilos de exercício não convencionais. Entre os fundos abrangidos estão os ETF cripto de referência da BlackRock (IBIT), Fidelity (FBTC, ETH), ARK 21Shares (ARKB), os produtos trust da Grayscale para Bitcoin e Ethereum e os ETF da Bitwise. (11)
Principais negócios de capital de risco
Bluesky revela 100 milhões de dólares em Série B à medida que a infraestrutura social aberta cresce além da aplicação principal
A Bluesky revelou uma ronda Série B de 100 milhões de dólares liderada pela Bain Capital Crypto, com participação da Alumni Ventures, True Ventures, Anthos Capital, Bloomberg Beta e Knight Foundation. O capital foi usado para reforçar a equipa e continuar o desenvolvimento da aplicação Bluesky e do AT Protocol. O destaque vai para a crescente posição da Bluesky como camada de infraestrutura social aberta, com o número de utilizadores a crescer de 13 para mais de 43 milhões a nível global, um ecossistema com cerca de 20 mil milhões de registos públicos, mais de 400 000 downloads mensais de SDK e mais de 1 000 aplicações ATProto ativas semanalmente. (12)
Kalshi angaria mais de 1 mil milhão de dólares a uma valorização de 22 mil milhões, consolidando mercados de previsão na finança convencional
A Kalshi terá angariado mais de 1 mil milhão de dólares numa ronda liderada pela Coatue Management, elevando a valorização para 22 mil milhões de dólares — praticamente o dobro do valor anunciado em dezembro. Esta ronda demonstra que os investidores continuam a apostar nos mercados de previsão, apesar do escrutínio político e legal, confiando que o modelo de bolsa regulada federalmente da Kalshi pode tornar-se um centro financeiro de referência. A expansão foi potenciada por contratos de desporto e eventos, atração de grandes sociedades de negociação e parceiros de distribuição de dados, colocando a Kalshi no centro da institucionalização dos mercados de previsão, mesmo em ambiente de litígio e preocupações com manipulação. (13)
RoboForce angaria 52 milhões para escalar “robo-trabalho” industrial com a IA física a avançar para o mundo real
A RoboForce angariou 52 milhões de dólares numa ronda sobre-subscrita, totalizando 67 milhões de dólares em financiamento, liderada pela YZi Labs e com investidores como Jerry Yang, Myron Scholes, Gary Rieschel e a Carnegie Mellon University. A empresa aposta na implementação de robôs físicos de IA de uso geral para ambientes industriais com escassez de mão de obra e tarefas repetitivas, perigosas ou exigentes, nos setores solar, data centers, mineração, logística e transporte. O financiamento destina-se ao hardware, ao desenvolvimento do modelo fundacional, recolha de dados de frota real e simulação, escalabilidade industrial e conversão de projetos-piloto em receitas recorrentes. (14)
Indicadores de mercado de capital de risco
Na semana passada, foram fechados 11 negócios, dos quais 7 em Infra (64% do total). Social registou 2 negócios, Data e DeFi 1 cada.
O total de financiamento anunciado na semana passada foi de 1,18 mil milhões de dólares; 4 negócios não divulgaram o valor angariado. O segmento Infra foi responsável pelo maior volume (1,02 mil milhões de dólares). Maior negócio: Kalshi (1 mil milhão de dólares).
O volume total semanal disparou para 1,18 mil milhões de dólares na quarta semana de março de 2026, mais 1079% que na semana anterior.
Sobre a Gate Ventures
A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, investe em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era da Web 3.0. Em parceria com líderes globais, a Gate Ventures apoia equipas e startups inovadoras capazes de redefinir as interações sociais e financeiras.
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