JPMorgan recomenda ações nos EUA: IA acende o "super ciclo" de lucros, o S&P 500 deve atingir 9.000 pontos no próximo ano

De acordo com a mais recente perspectiva de mercado do JPMorgan, impulsionada pelo forte ciclo de lucros corporativos liderado pela inteligência artificial (IA), o banco elevou a previsão de preço-alvo do índice S&P 500. Os analistas esperam que a taxa de crescimento dos lucros por ação (EPS) das empresas atinja mais de 20% até 2026, e essa tendência de alta sustentada pelos lucros não se limita às gigantes de tecnologia, mas se estende aos setores de utilidades e saúde, com uma possibilidade de desafiar a marca de 9.000 pontos até meados de 2027.
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O mercado de ações dos EUA continua a demonstrar forte dinamismo impulsionado pelo entusiasmo em torno da inteligência artificial (IA). Nataliia Lipikhina, chefe da estratégia de ações para Europa, Oriente Médio e África (EMEA) do JPMorgan Private Bank, afirmou claramente em uma entrevista hoje (3) que a instituição já elevou seu preço-alvo para o índice S&P 500 e está otimista quanto ao crescimento dos lucros corporativos de 2026, que pode atingir 20%.

Essa previsão otimista está alinhada com a visão macroeconômica geral do JPMorgan. O banco acredita que o mundo está passando por um "super ciclo" de lucros corporativos impulsionado pela IA, e que esse crescimento não se limita mais às gigantes de tecnologia, mas se expande amplamente para setores tradicionais como utilidades, saúde e logística, acelerando significativamente o crescimento global de lucros.

sustentado por lucros, não por valorização inflacionada

Revisando a recente revisão do time de estrategistas de JPMorgan liderado por Dubravko Lakos-Bujas, o banco elevou sua previsão de preço-alvo do índice S&P 500 para o final de 2026 de 7.200 para 7.600 pontos. Quanto às expectativas de lucros, o EPS estimado para 2026 foi aumentado para US$ 330 (crescimento de 22% ao ano), e o EPS para 2027 pode chegar a US$ 385.

Vale destacar que o banco mantém o índice de preço-lucro (P/E) futuro em torno de 22 vezes. Isso indica que o banco acredita que a recente alta do mercado de ações é totalmente impulsionada por um "crescimento de lucros" real, e não por uma valorização irracional baseada em expectativas de mercado. Essa previsão, superior à consensus do mercado, reflete a forte confiança de Wall Street na conversão de gastos de capital em IA em aumento de produtividade, suficiente para resistir a ruídos macroeconômicos como os riscos geopolíticos do Irã anteriormente mencionados.

S&P 500 atingiu recordes históricos, o próximo desafio é 9.000 pontos?

Na prática, até o fechamento de 2 de junho, o índice S&P 500 atingiu cerca de 7.610 pontos, antecipando a meta de 7.600 pontos estabelecida pelo JPMorgan para o final de 2026. Isso sugere que, com os lucros das empresas continuando a se concretizar, o mercado ainda tem espaço para subir de forma estável.

Olhar para um futuro mais distante revela que o JPMorgan Private Bank até considera cenários mais otimistas: se o potencial do super ciclo de IA for melhor do que o esperado, o índice S&P 500 pode desafiar ainda mais a marca de 9.000 pontos em meados de 2027. Embora esse não seja o cenário base do banco, é visto como uma possibilidade plausível de desenvolvimento. Em resumo, apesar dos riscos relacionados à avaliação e às mudanças políticas, a narrativa central de Wall Street ainda gira em torno da "capacidade real de lucros da IA", que será fundamental para sustentar uma continuidade de alta no mercado de ações em níveis elevados.