Ouro conta tudo

"Quando o governo tem medo do ouro… saiba que a moeda está em perigo."
Robert Kiyosaki

Sempre que as pessoas pensam que os mercados estão seguros, o ouro aparece como um aviso silencioso, que não se move porque é um metal bonito ou sobe porque é uma simples reserva de valor, mas porque reflete algo mais profundo do que apenas um movimento de preço ligado ao dólar, ele reflete o medo dos mercados, fraqueza das moedas, turbulência nas taxas de juros e a perda de confiança.
O problema é que a maioria das pessoas vê o ouro apenas como um preço no gráfico, enquanto a verdade é que o ouro lê o que está por trás do preço, por isso a análise do ouro não é uma questão simples: devemos comprar ou vender? Mas uma questão maior: o que o ouro está tentando nos dizer sobre a economia antes que todos entendam?

Últimas notícias e seu impacto no preço

"A guerra não termina com a última bala… mas com a última conta paga."
John Maynard Keynes

Até este momento, os efeitos da guerra entre Irã – Estados Unidos se expandem mais profundamente na escala econômica, fazendo com que os mercados se tornem uma locomotiva em direção a dois polos completamente opostos. Como resultado, com a expansão da guerra, os preços do petróleo sobem, pressionando o mercado de metais, onde o ouro é vendido para cobrir posições de ações que caíram devido à redução dos retornos com a alta do petróleo. Por outro lado, o fim da guerra significa que os mercados voltarão a precificar os riscos econômicos decorrentes de distorções internas nas economias dos EUA, como a queda na confiança no dólar, o aumento da dívida americana e problemas tarifários e suas consequências.

Análise econômica
"O dinheiro do governo sempre acaba na corrupção quando não é limitado por algo fora de sua vontade."
Friedrich Hayek

Os números dizem algo claro:
A inflação aumentou, o crescimento está forte, e o desemprego não aumentou de forma a assustar o Federal Reserve.
Ou seja, não há pressão suficiente que force o Fed a reduzir as taxas rapidamente, mas os números obrigam o Fed a tender para manter as taxas estáveis, e não veremos cortes ou intenções de corte antes que a inflação caia abaixo de 2%.
Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos sobem, especialmente os de longo prazo, o que indica que o mercado ainda está assustado com a permanência da inflação por mais tempo.
E o discurso recente de Jerome Powell foi na mesma direção:
Ele afirmou que a inflação ainda existe, que a economia ainda está forte, e que o Federal Reserve não vai apressar uma redução nas taxas antes de ver dados mais claros.

E aqui a imagem inicial se reflete no ouro.
O ouro não gosta de taxas de juros altas, porque elas tornam os títulos e o dólar mais atraentes, o que pressiona os preços do ouro no curto prazo.

A frase de Jerome Powell em seu último discurso de que continuará no Fed, mesmo com a chegada do novo presidente e de sua equipe, aumentou a incerteza no curto prazo, e essa incerteza tende a diminuir mais do que ajudar a subir, pois a influência de Powell no Fed será maior do que a de sua equipe, devido ao seu papel de liderança na economia e sua influência.

E quero que saiba que a chegada de um novo presidente não significa necessariamente uma redução nas taxas; há muitos presidentes do Federal Reserve na história americana que prometeram cortar as taxas ao assumir, mas não o fizeram. O mais famoso foi William McChesney Martin, que assumiu em 1951 após ser indicado pelo presidente Harry Truman, com a condição de reduzir as taxas, mas não o fez, sendo posteriormente chamado de traidor pelo presidente.

Tudo isso pressiona o ouro no curto prazo, mas considerando os fatores maiores (fraqueza na confiança no dólar, crise na dívida americana), percebemos que esses efeitos são leves e temporários.

Resumindo, uma redução nas taxas virá, mas não antes de uma queda nos preços do petróleo, o que forçará o Fed a fazer um corte grande e injetar mais liquidez para evitar uma recessão severa, o que traz um futuro promissor para o ouro, levando em conta os fatores maiores (fraqueza na confiança no dólar, crise na dívida americana). A ideia de que a redução das taxas é iminente, baseada nos indicadores, é apenas uma oscilação que pode fazer o ouro corrigir, nada mais.

Análise técnica do preço

"Não há valor para um economista sem estatísticas."
Dr. Saleh

Analisando tecnicamente os preços do ouro, observamos:
1. Estatisticamente, o ouro tem uma probabilidade de testar os níveis de 4500 – 4300 em 3%
2. Estatisticamente, o mês de maio é caracterizado por negociações laterais
3. Segundo Elliott, o preço termina a queda na quarta onda testando 4500 – 4300 e inicia a quinta onda
4. O preço reflete um padrão de bandeira de continuação com condições atendidas, principalmente a presença de volume na bandeira
5. A positividade da bandeira é confirmada com a quebra de 4650 e múltiplos testes dessa resistência
6. A faixa de movimento aleatório do ouro se expande para 250 dólares (qualquer movimento dentro dessa faixa não é explicado por estatísticas ou análise técnica)
7. A quinta onda de Elliott termina entre 5500 e 6000
8. Há um volume elevado em 4720

Resumo:
Espero que o preço teste novamente 4500 e forme uma vela longa que alcance 4300 (mas o mercado tradicional não refletirá esse preço), negociando lateralmente entre 4550 e 4720 por um tempo, e a longo prazo o ouro se prepara para atingir 5500, desde que quebre 4720.

Opinião do consultor financeiro
Com a primeira impressão, você pode pensar que o ouro é apenas uma mercadoria precificada em dólares, mas ao aprofundar, verá que ele reflete a força do dólar, e ao olhar mais de perto, perceberá que todos os mercados, incluindo problemas econômicos, políticos, o medo dos participantes e sua ganância por lucro, estão incorporados no preço do ouro. Por isso, vejo o ouro como um reflexo de todos os mercados, e sua análise é importante para qualquer investidor ou empresário, independentemente do tipo de investimento.