Alerta do “Homem Mais Preciso” de Wall Street: Se os Títulos do Tesouro dos EUA quebrarem 5%, o portal do apocalipse pode se abrir

Recentemente, o principal estrategista do Bank of America, Hartnett, publicou um relatório recente, alertando o mercado global. Ele apontou que, atualmente, o mundo está em um ciclo de prosperidade impulsionado por impressão de dinheiro pelo governo, gastos excessivos com IA e jogos geopolíticos; parece uma festa, mas há crises ocultas — se o rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos ultrapassar 5%, o “portal do apocalipse” pode se abrir.

Os dados econômicos dos EUA parecem brilhantes, com crescimento do PIB de 2,0% no primeiro trimestre, mas 75% disso foi impulsionado por investimentos em IA. Excluindo gastos com centros de dados, poder de processamento, chips e outras infraestruturas de IA, o desempenho econômico real pode ser inferior a 0,5%. Ainda mais importante, de 2020 a 2027, o PIB nominal dos EUA deve subir de 20 trilhões para 35 trilhões de dólares, um aumento de 75% em 7 anos, o que não representa uma recuperação saudável, mas uma “prosperidade nominal”, com o poder de compra da moeda já encolhendo significativamente.

A lógica desse ciclo de prosperidade decorre da desglobalização global, do aumento do populismo e da ampliação da desigualdade de renda. Os governos gastam loucamente para quebrar esse ciclo, como travar guerras comerciais, disputar chips, petróleo, terras raras e outros recursos estratégicos, além de monopolizar cadeias de suprimentos. Desde 2020, os gastos do governo dos EUA dispararam 60%, e o orçamento de 2027 ainda deve aumentar 15%. Os fundos globais também estão sendo redistribuídos nesse “crescimento artificial”, o que aumenta a volatilidade das contas dos investidores.

Hartnett destacou especialmente uma lei histórica: antes de cada crise de bolha, o rendimento dos títulos de longo prazo dispara. Por exemplo, antes do estouro da bolha japonesa em 1989, o rendimento dos títulos japoneses subiu 230 pontos base; antes do estouro da bolha da internet nos EUA em 1999, o rendimento dos títulos americanos subiu 260 pontos base. Hoje, os 5% nos títulos do Tesouro de 30 anos representam a “linha de defesa de Maginot” que ele menciona. O governo Trump está lutando desesperadamente para defender essa linha, pois os grandes investidores do Oriente Médio e Ásia possuem US$ 3,8 trilhões em títulos do Tesouro. Se essa linha for rompida, uma reação em cadeia pode causar uma grande turbulência no mercado.

A indecisão atual do mercado também vem dessa situação: não se atreve a subir demais, mas também há quem apoie uma queda, todos estão de olho na “bomba” dos títulos do Tesouro.

Resumindo, enquanto os títulos do Tesouro dos EUA não quebrarem 5%, esse jogo impulsionado por impressão de dinheiro, gastos com IA e jogos geopolíticos pode continuar; mas, se romperem, o roteiro de uma crise de bolha do passado pode se repetir. Então, será que a “linha de Maginot” de 5% nos títulos do Tesouro dos EUA poderá ser defendida neste ano? Quanto tempo ainda durará a febre de IA? Isso merece atenção e reflexão contínuas dos investidores. #WCTC交易王PK $BTC ‌$ETH $SOL ‌