Recentemente, muitos novatos têm perguntado o que exatamente é negociação com alavancagem, então vou esclarecer minha compreensão.

Primeiro, o básico. Suponha que o Bitcoin esteja agora a 50 mil cada. Você tem 50 mil em dinheiro, compra um diretamente, isso é uma negociação normal. Mas a alavancagem é diferente. Da mesma forma, você compra um Bitcoin, só usa 5000, e os outros 45 mil eu forneço para você, e depois você me deve de volta. Isso é uma alavancagem de dez vezes. Parece bom, né? Se o Bitcoin subir para 55 mil, você ganha 10 mil, o que equivale a dobrar seu capital de 5000. Mas e o lado negativo?

Isso envolve o conceito de liquidação forçada. Se o Bitcoin cair para 45 mil, uma queda de 10%, com uma alavancagem de dez vezes, seus 5000 desaparecem. O mais doloroso é que eu não vou esperar uma recuperação, porque esse é o meu dinheiro. Tenho o direito de vender seus tokens imediatamente e recuperar meus 45 mil. Se a venda for lenta e o Bitcoin cair para 44 mil, você não só perde tudo, mas também me deve 1000. Esses 1000 são uma dívida, que deve ser paga. Esse processo é chamado de liquidação forçada.

Quer evitar a liquidação forçada? A única maneira é fazer uma margem adicional. Depositar mais 5000 na conta, assim o valor do capital e dos tokens volta a cobrir meus 45 mil.

Agora, uma história. No mercado doméstico, houve muitas exchanges falsas sem regulamentação, não por manipulação de dados, os dados eram verdadeiros, mas ainda assim conseguiam enganar os investidores completamente.

Por exemplo, um produto de negociação com alavancagem de dez vezes, digamos, negociando com os novatos. O preço atual é 50 mil por lote. A exchange controla todos os dados de posições, fundos, alavancagem dos investidores, essas informações são cruciais.

Então, espera-se por uma noite escura e sem lua. Por que à meia-noite? Porque a maioria dos investidores de varejo já está dormindo, incapazes de reagir a tempo para fazer margem adicional. Nesse momento, os grandes jogadores, em conluio com a exchange, concentram fundos e fazem uma manipulação de alta, empurrando o preço do lote para 55 mil. Os investidores com posições longas sem dinheiro, com alavancagem de dez vezes, atingem o limite imediatamente. Como ainda estão sonhando, não conseguem fazer margem adicional, e suas posições são liquidadas. Essa operação não precisa de muito dinheiro, pois a maioria está dormindo, e uma quantidade pequena de fundos pode elevar o preço. Os shorts liquidados automaticamente criam ordens de compra, ajudando os grandes a continuarem elevando o preço.

À medida que o preço sobe para 60 mil, 65 mil, investidores com alavancagem de nove, oito vezes também começam a ser liquidados. No final, os grandes jogadores gastam pouco dinheiro para subir tudo, destruindo posições com alavancagem de sete, oito, nove vezes, até mesmo cinco vezes. Suponha que o preço suba de 50 mil para 75 mil, todas as posições short com alavancagem acima de cinco vezes são liquidadas. Para onde vai o dinheiro dessas liquidações? Se o grande jogador também usar alavancagem de dez vezes, ao fechar de 50 mil para 75 mil, o lucro líquido pode ser de 4 vezes.

Mais brutal ainda, o grande jogador pode fazer operações contrárias após liquidar as posições short. Fazer uma venda a descoberto louca, pressionando o preço para baixo. Como o preço de 50 mil a 75 mil foi empurrado para cima por ele mesmo, não há muitas ordens de venda. Então, ele pode derrubar o preço de 75 mil de volta para 50 mil, sem muita dificuldade. Com mais fundos, pode empurrar ainda mais para 25 mil. Os investidores com alavancagem acima de cinco vezes que estavam comprando, também são liquidados. O grande jogador compra para fechar a posição, completando a colheita.

Todas as negociações são transações reais, apenas o grande jogador conhece os preços de posições dos varejistas, suas posições, alavancagem e períodos de baixa atividade. Com essas informações internas, além de um volume de fundos muito maior que o dos investidores de varejo, consegue fazer ataques precisos. Os investidores de varejo, seja na compra ou na venda, acabam liquidados, enquanto os grandes ganham muito.

Claro, a história acima não é sobre Bitcoin. Isso só acontece em exchanges negras sem regulamentação. Como o Bitcoin é tão legítimo, como poderia haver grandes jogadores? Como 20% das pessoas controlam 80% das moedas? Além disso, o Bitcoin é tão seguro, como alguém poderia enganar com dados de negociação e carteiras? Portanto, a liquidação forçada é certamente uma situação normal de mercado, sem conspiração.

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