Recentemente, muitas pessoas têm uma compreensão superficial sobre negociação com alavancagem, então vou explicar de forma simples do que se trata essa coisa.

Suponha que o Bitcoin esteja custando 50 mil reais, e você tenha 50 mil em dinheiro para comprar um. Isso é uma negociação normal, nada de especial. Mas e se usar alavancagem? Você só coloca 5000 reais, e os outros 45 mil eu empresto para você, assim você consegue comprar a moeda com dez vezes de alavancagem. Parece bom, né? Porque se o preço da moeda subir para 55 mil, você gastou apenas 5000 de capital próprio, mas pode ganhar 10 mil, ou seja, dobrar o investimento.

A questão é: e se o preço se mover na direção contrária? Quando cair para 45 mil, seus 5000 desaparecem. Mas eu ainda preciso receber de volta os 45 mil que emprestei. Nesse momento, você pensa em esperar, que o preço vai subir de novo, mas desculpe, eu não vou apostar junto com você. Tenho o direito de vender suas moedas diretamente para recuperar meu dinheiro. Se o preço cair ainda mais, por exemplo, para 44 mil, você não só perde seus 5000, mas também fica devendo 1000 para mim, essa dívida você deve pagar. Isso é o que chamamos de liquidação forçada, ou "liquidação de posição".

Como evitar a liquidação? Muito simples, basta depositar mais 5000 na conta, assim seus ativos mais o dinheiro em caixa ficam suficientes, e eu fico tranquilo.

Agora, vou contar uma história mais sombria. No país, já houve várias exchanges fraudulentas de produtos, e diferente de sites que falsificam dados, essas exchanges tinham dados verdadeiros, mas mesmo assim conseguiam fazer os investidores perderem tudo.

Suponha que você negocie um produto com alavancagem de dez vezes, e o preço atual seja 50 mil por unidade. Os donos da exchange sabem todas as posições, fundos e proporções de alavancagem dos investidores, isso é informação crucial. Eles, então, em uma noite escura, juntam alguns grandes investidores, com fundos suficientes, e começam a manipular o mercado.

Por que à noite? Porque a maioria dos investidores de varejo já está dormindo. Como eles poderiam fazer as posições de forma rápida? Os manipuladores simplesmente compram agressivamente, empurrando o preço para 55 mil. Nesse momento, os investidores com posições vendidas, sem dinheiro suficiente para cobrir, com alavancagem de dez vezes, são liquidados automaticamente. Como ainda estão dormindo, não reagem a tempo, e suas ordens são forçadas a serem fechadas.

Essa operação não precisa de muito dinheiro, porque a maior parte das pessoas está dormindo, então poucos fundos são necessários para elevar o preço. Os vendedores liquidados automaticamente criam uma demanda de compra, ajudando os manipuladores a continuarem elevando o preço. À medida que o preço sobe, investidores com alavancagem de nove, oito, sete vezes também começam a ser liquidados, assim como os de cinco vezes.

Suponha que o preço suba de 50 mil para 75 mil, todos os investidores com posições vendidas de mais de cinco vezes estão destruídos. Os manipuladores, que também usam alavancagem de dez vezes, ao fecharem suas posições de 50 mil a 75 mil, lucram quatro vezes o valor investido. Ainda