Recentemente, ao revisar meus registros de negociação, percebi um fenômeno interessante: muitas pessoas, ao usar o indicador MACD, na verdade ficam presas na mesma questão — como configurar os parâmetros.

Falando do MACD, esse indicador é realmente muito comum, composto por três elementos principais: linha rápida, linha lenta e o histograma. Teoricamente, ele nos ajuda a captar a dinâmica da tendência e também a julgar reversões de mercado. Mas percebo que a maioria das pessoas usa os parâmetros padrão 12-26-9, e então começa a duvidar se está usando errado.

Na verdade, a configuração padrão do MACD é 12-26-9, essa combinação representa a EMA rápida (12) que reage às mudanças de curto prazo, a EMA lenta (26) que reflete a tendência de longo prazo, e a linha de sinal (9) que é usada para gerar sinais de negociação. Por que esses parâmetros são tão comuns? Porque sua estabilidade é realmente boa: a EMA (12) observa as mudanças nas últimas duas semanas, a EMA (26) acompanha o impulso do último mês, e a diferença entre elas nos ajuda a julgar a tendência de médio prazo, enquanto a EMA (9) filtra o ruído de curto prazo. Além disso, esses valores são os padrões nas principais plataformas de negociação, criando um efeito de consenso no mercado. Quando um sinal importante aparece, atrai a atenção de muitos investidores, o que aumenta sua validade como referência.

Porém, para quem faz negociações de criptomoedas, especialmente os que preferem operações de curto prazo, 12-26-9 pode ser um pouco muito suave. Mercados altamente voláteis precisam de configurações de MACD mais sensíveis para captar tendências de ciclos menores de forma eficaz.

Depois, estudei alguns conjuntos de parâmetros comuns. O de 5-35-5 reage mais rápido, captando tendências de curto prazo com maior rapidez, mas também gera mais ruído, sendo mais adequado para traders de curto prazo ou mercados de alta volatilidade. O de 8-17-9 também reage rápido, mas com mais ruído, ideal para mercados com oscilações maiores, como gráficos de 1 hora de Forex. Depois vem o padrão de 12-26-9, que é o mais estável, indicado para ações em gráfico diário ou Forex em 4 horas. Há também combinações de médio a longo ciclo, como 19-39-9, que filtram bem a maior parte do ruído. E por fim, o de 24-52-18, que reage mais lentamente, mas mostra tendências mais claras, sendo mais adequado para investidores de longo prazo em gráficos semanais ou mensais.

A lógica central é: quanto mais sensível for o MACD, mais rápido ele captura a tendência, mas também gera mais ruído, podendo invalidar o sinal rapidamente. Quanto menos sensível, mais confiável é a análise de tendência, com menos ruído, porém sinais mais espaçados.

Fiz um experimento usando dados diários do Bitcoin no primeiro semestre de 2025, comparando os dois conjuntos de MACD: 12-26-9 e 5-35-5. O de 12-26-9 gerou 7 sinais claros nesse período, dos quais 2 resultaram em cruzamentos dourados que seguiram com alta, e 5 não tiveram sucesso. O de 5-35-5 gerou 13 sinais, com 5 deles levando a movimentos de alta ou baixa mais evidentes, enquanto os demais falharam. É evidente que o de maior sensibilidade (5-35-5) gerou mais sinais, mas também mais oscilações pequenas. Curiosamente, na onda de alta de 10 de abril, ambos os conjuntos captaram bem o movimento, mas o de 5-35-5 mostrou o cruzamento de morte mais cedo, o que acabou resultando em um lucro menor.

Muita gente, ao ajustar os parâmetros do MACD, acha que encontrou a solução ideal e passa a procurar o que chamam de “parâmetro ótimo”. Preciso ser honesto: isso é um equívoco. Mercados diferentes, períodos diferentes, variam bastante, e um único conjunto de parâmetros dificilmente se ajusta perfeitamente a todas as condições. Além disso, ao fazer backtest, é fácil cair na armadilha do overfitting: ajustar os parâmetros para se encaixar exatamente nos dados históricos, mas que podem não se repetir na prática, como fazer uma prova com a resposta na mão — os resultados parecem bons no passado, mas podem ser totalmente diferentes ao vivo.

Minha recomendação é: escolha um conjunto de parâmetros para uma observação de longo prazo e mantenha-o por um tempo, sem ficar trocando toda hora. Para iniciantes, o padrão 12-26-9 é uma boa escolha para observação geral. Para operações de curto prazo, pode experimentar 5-35-5 ou 8-17-9, mas sempre faça backtest com dados históricos para verificar se eles se encaixam na sua estratégia antes de usar ao vivo. Se perceber que um conjunto não está mais funcionando bem, ajuste. Algumas pessoas também usam duas configurações de MACD ao mesmo tempo para filtrar o ruído, o que é válido, mas aumenta a quantidade de sinais, exigindo mais atenção na tomada de decisão.

No final das contas, o MACD é apenas uma ferramenta. Mesmo o melhor ajuste de parâmetros não garante uma solução definitiva. O importante é encontrar uma configuração que combine com seu estilo de negociação, usá-la com consistência, e manter o hábito de revisar e testar, para evitar o overfitting. Assim, você consegue integrar o MACD de forma eficaz ao seu sistema de trading.