As ações americanas atingiram uma nova alta novamente, e a situação do Irã também apresentou mudanças sutis.

Vamos falar primeiro das ações americanas. O índice Nasdaq caiu por 3 meses, mas em meio mês recuperou e atingiu uma nova máxima. Por que o mercado americano sempre consegue se recuperar? O núcleo não é o dólar ou as forças militares americanas, mas três lógica fundamentais:
1. Inflação global de longo prazo + crescimento populacional → aumento contínuo do consumo total, e as principais empresas listadas nas ações americanas operam globalmente, com lucros naturalmente crescendo.
2. As empresas mais fortes de tecnologia, consumo e recursos do mundo estão nos EUA → independentemente de como o mundo muda, elas provavelmente serão as vencedoras.
3. Boa remuneração aos acionistas → lucrando, distribuem dividendos e recompra de ações, raramente gastam de forma irracional em batalhas inúteis.
Resumindo, o crescimento de longo prazo das ações americanas (e da maioria dos mercados globais) ocorre porque, em uma sociedade inflacionária, empresas honestas que mantêm seus negócios e distribuem lucros aos acionistas naturalmente “subirão com a maré”.
Vamos agora à situação do Irã. Houve um avanço importante nos últimos dias: a Reuters reportou que o Irã está considerando abrir o canal sul do Estreito de Ormuz (próximo ao lado de Omã, que já é a rota principal), sem interceptar ou atacar, sob a condição de que os EUA levantem o bloqueio, as sanções e alcancem um cessar-fogo.
Embora ambos os lados ainda não tenham confirmado oficialmente, a credibilidade da Reuters é relativamente alta. O mais importante é que — o mercado de capitais já está precificando o fim da guerra antecipadamente: o S&P e o Nasdaq também atingiram recordes históricos.
No entanto, as últimas notícias estão um pouco contraditórias: os EUA ampliaram o bloqueio marítimo contra o Irã (armas, petróleo, aço etc.), e o Irã advertiu verbalmente que, se fizerem mais provocações, irá afundar navios de guerra. O preço do petróleo subiu 2% no curto prazo. Mas, de qualquer forma, parece mais uma pressão e uma retórica antes das negociações — o urânio enriquecido e o estreito podem ceder, como eles realmente vão abrir fogo?
Novas máximas das ações americanas NÃO significam que o mundo está em paz, mas sim que o capital global, sob a lógica de inflação + concentração de líderes + retorno aos acionistas, continua votando com os pés.
A expectativa de alívio na situação do Irã já foi antecipadamente absorvida pelo mercado de ações. Pequenos episódios de curto prazo (como o aumento do bloqueio ou advertências verbais) parecem mais fichas na mesa de negociações, sem alterar a direção geral.
Portanto, veja, seja a nova alta das ações americanas ou a marginal redução do risco geopolítico, tudo se resume ao mesmo fator: o capital está precificando a diminuição da incerteza. $BTC