O que é Aster? Guia completo para o protocolo DEX perpétuo descentralizado de nova geração

Em 2026, os derivativos on-chain entraram em uma fase de competição acirrada. Aster se destacou ao adotar uma arquitetura que une uma blockchain dedicada de Layer 1 com agregação de liquidez multichain.

Este artigo apresenta o histórico de desenvolvimento e o perfil da equipe da Aster, detalha sua arquitetura de Layer 1, planos para módulos de negociação com foco em privacidade e o design de agregação multichain, realiza uma comparação técnica com Hyperliquid e explica os mecanismos de captura de valor do token ASTER, atualizações recentes e prioridades do roadmap.

O que é Aster?

Aster é uma exchange descentralizada de perpétuos que oferece negociação de derivativos on-chain com alta alavancagem, liquidez profunda e suporte multichain. O protocolo utiliza uma blockchain dedicada de Layer 1 aliada à agregação de liquidez multichain. A correspondência e liquidação ocorrem na própria cadeia da Aster, enquanto ativos e liquidez são agregados de redes como BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum. Esse modelo proporciona acesso a ativos multichain e uma experiência de negociação DeFi integrada.

Em sua concepção, Aster atende tanto traders de varejo quanto profissionais. Usuários de varejo utilizam fluxos simplificados, enquanto traders avançados têm acesso a ferramentas como negociação em grade e ordens ocultas, aproximando funcionalidades típicas de ambientes centralizados, mas executadas de forma on-chain.

Histórico de desenvolvimento da Aster e visão geral da equipe

Aster surgiu da fusão entre o produto de rendimento Astherus e a plataforma de negociação perpétua APX Finance, consolidando ambos sob a marca Aster. Os principais marcos incluem:

• Em 28 de novembro de 2024, o projeto recebeu aporte inicial da YZi Labs.
• Em 5 de dezembro de 2024, concluiu a aquisição da APX Finance e integrou sua operação de negociação perpétua.
• Em março de 2025, a marca e as linhas de produto foram reestruturadas, e Aster definiu sua transição para um modelo DEX dedicado a perpétuos.
• Em fevereiro de 2026, foi lançado o testnet dedicado de Layer 1. O mainnet está previsto para o primeiro trimestre de 2026, junto com avanços em airdrop e lançamento da funcionalidade de staking.

O CEO da Aster é Leonard, responsável pela estratégia, captação de recursos e execução do roadmap. Ele esclareceu dúvidas da comunidade nas redes sociais sobre o envolvimento de CZ e a independência do projeto. Ember lidera o desenvolvimento de negócios, focando na expansão do ecossistema, parcerias e coordenação de listagens em exchanges e criação de mercado.

O financiamento foi liderado por instituições como YZi Labs, e a estrutura operacional mantém independência de governança e tesouraria. O fundador da Binance, CZ (Changpeng Zhao), é visto como apoiador, mas o CEO afirma que CZ atua como conselheiro e não tem controle direto sobre a equipe ou os fundos do projeto.

Principais recursos e características da Aster

Como exchange descentralizada de perpétuos, Aster oferece funcionalidades padrão de negociação perpétua e destaca prioridades técnicas como agregação de liquidez e ativos multichain, otimização de profundidade de liquidez por meio de criadores de mercado e abordagem planejada de negociação orientada à privacidade.

Negociação perpétua

Aster suporta contratos perpétuos com margem em USDT ou USDF para ativos como BTC e ETH. O objetivo é oferecer alta alavancagem e profundidade de livro de ordens, com execução de qualidade semelhante à centralizada. O design incorpora mecanismo de taxa de financiamento e sistema automatizado de gerenciamento de risco para equilibrar posições long e short e manter os preços dos contratos próximos ao índice spot.

Liquidez multichain e agregação de ativos

Aster opera em sua própria Layer 1 e agrega ativos de redes como BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum por meio de roteamento inteligente e infraestrutura cross-chain. Isso permite que usuários negociem sem realizar bridges manualmente, simplificando a participação multichain.

Market making automatizado e otimização de profundidade

O protocolo mantém cotações contínuas em ambos os lados e reduz slippage por meio de criadores de mercado profissionais, market making algorítmico e incentivos. Com ferramentas como ordens ocultas e negociação em grade, Aster se posiciona para atrair traders quantitativos, de alta frequência e profissionais de derivativos.

Negociação orientada à privacidade

Aster planeja integrar um módulo de negociação com foco em privacidade em sua Layer 1. O objetivo é permitir que usuários ocultem detalhes de posições e estratégias, mantendo verificabilidade e compatibilidade com auditoria. Isso reduz ataques relacionados a MEV e copy trading malicioso. Os testes das funções de privacidade da Layer 1 estão previstos para março de 2026.

Como funciona a Aster?

Aster adota um modelo de Layer 1 específico para aplicações, onde correspondência, liquidação, contabilização de margem e controles de risco ocorrem em sua própria cadeia. Essa abordagem oferece três benefícios principais:

• Suporte a maior throughput e menor latência, relevante para negociação perpétua de alta frequência e grande escala.
• Política de taxas controlada diretamente, permitindo alocação de taxas para buybacks, staking ou incentivos ao ecossistema.
• Personalização de funções em nível de cadeia para necessidades de negociação perpétua, incluindo módulos de liquidação de funding e liquidação.

No layer de aplicação, Aster integra roteamento multichain. Ativos de BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum são abstraídos para uso como margem e colateral, permitindo visão unificada de negociação na Layer 1 dedicada, com liquidez distribuída entre redes.

Aster vs Hyperliquid: Qual DEX de perpétuos pode liderar em 2026?

Comparando Aster e Hyperliquid, há diferenças claras em métricas como capitalização de mercado, TVL, open interest e posição de mercado.

Nota: Dados de CoinGecko e DeFiLlama, em 6 de fevereiro de 2026.

Hyperliquid se destaca por três fatores: pioneirismo e escala, maior atividade de negociação e TVL que sustentam profundidade e qualidade de liquidez superiores. Sua cadeia dedicada opera há mais tempo, e o ecossistema de MEV, estratégias quantitativas e contratos é mais maduro. Também possui forte reconhecimento entre usuários de negociações perpétuas profissionais on-chain.

Aster apresenta vantagens distintas. Seu modelo de token é mais agressivo, com altas taxas de buyback e mecanismo de burn que ampliam captura de valor com aumento do volume de negociação. Enfatiza narrativa multichain e privacidade, unindo suporte a ativos multichain com módulo de privacidade planejado na Layer 1. Está em fase de crescimento em 2025 e 2026, período em que taxas de crescimento de negociação e TVL podem superar concorrentes mais estabelecidos.

O que é o token ASTER?

ASTER é o token principal do ecossistema Aster, projetado para governança descentralizada, incentivo à participação e sustentabilidade de longo prazo. As principais informações do token são:

• Símbolo: ASTER.
• Preço atual: US$ 0,49.
• Capitalização de mercado circulante: aproximadamente US$ 1,207B.
• Ranking de capitalização: 59.
• Variação em 24 horas: -9,9%.
• Valor total bloqueado: US$ 1,0B.

Fonte: CoinGecko, em 6 de fevereiro de 2026.

Quais são os casos de uso do ASTER?

O design do protocolo descreve casos de uso como governança, descontos em taxas, benefícios de staking e incentivos ao ecossistema.

Em governança, detentores votam em propostas de ajustes de parâmetros, taxas de buyback e planos de alocação da tesouraria. Em descontos de taxas, traders ativos ou usuários que fazem staking podem receber reduções de taxas maker ou taker. No staking, após o lançamento, detentores podem bloquear ASTER para receber parte das taxas do protocolo, benefícios de airdrop ou acesso a eventos exclusivos. Em incentivos ao ecossistema, airdrops, recompensas de market making e programas de fundos utilizam ASTER como principal ativo de incentivo.

Tokenomics e alocação do ASTER

ASTER tem supply total de 8 bilhões de tokens. Em 6 de janeiro de 2026, o supply circulante é de aproximadamente 3,67 bilhões de tokens, cerca de 45,9% do total. O valuation totalmente diluído é de cerca de US$ 3,8B.

No modelo de alocação, Aster destina parcela elevada para airdrops e programas de ecossistema: 53,5% e 30%, respectivamente, refletindo orientação voltada à comunidade e liquidez.

Como comprar ASTER

No período descrito, ASTER está listado em exchanges de médio a grande porte e em várias DEXs relevantes. Usuários podem adquirir exposição via negociação spot, derivativos ou utilizar pontos de entrada agregados da Aster para swap e roteamento cross-chain.

Participação em negociações, staking, tarefas e atividades no testnet ou mainnet da Layer 1 da Aster pode gerar elegibilidade para airdrops ou incentivos. A fase 6 do airdrop, Convergence, está em andamento desde 2 de fevereiro de 2026 e dura oito semanas.

Roadmap da Aster e principais marcos

Após a reestruturação, Aster concluiu integração de produtos, reconstrução de marca e crescimento inicial de usuários. Agora entra na segunda fase, focada em implantação de cadeia dedicada e expansão do ecossistema. Segundo documentação oficial, os principais marcos para 2026 são:

Fonte: site oficial da Aster.

O lançamento do mainnet de Layer 1 completa a transição de contratos multichain com agregação para um modelo de cadeia específica de aplicação com ativos multichain. Está previsto on-ramp fiat para reduzir barreiras de entrada de usuários do fiat para negociação perpétua. O código principal será open source para apoiar desenvolvedores em aplicações secundárias, como estratégias, social trading e serviços de liquidação. O staking de ASTER e ativos relacionados formará um ciclo mais completo de captura de valor do token.

Principais atualizações da Aster em 2026

Em 30 de janeiro de 2026, atualizações oficiais informaram que a fase 6 do airdrop, Convergence, abriria em 2 de fevereiro e duraria oito semanas, alocando 0,8% do supply total de ASTER. O airdrop é dividido em 0,4% de alocação base e 0,4% de recompensas bloqueadas. Usuários podem reivindicar a parte base imediatamente, caso em que a parte bloqueada é queimada, ou aguardar seis meses para reivindicar toda a alocação.

Fonte: Aster X.

O protocolo afirmou que o staking de ASTER estava em preparação final e que futuras distribuições de tokens migrariam para um modelo baseado em staking, posicionando o ecossistema para uma estrutura mais deflacionária.

Em 3 de fevereiro, Aster anunciou o lançamento do plano de buyback da fase 6 a partir de 4 de fevereiro de 2026. Até 80% das taxas diárias da plataforma podem ser usadas para buybacks de ASTER.

Inclui buyback automatizado diário com 40% das taxas, executado pelo sistema para reduzir o supply circulante ao longo do tempo e oferecer suporte on-chain estável e previsível.

Há também uma reserva estratégica de buyback com 20 a 40% das taxas, aplicada de forma flexível pela equipe conforme condições de mercado, com buybacks direcionados em períodos de volatilidade ou janelas específicas.

Em 5 de fevereiro, após um mês de testes intensivos e o sucesso da temporada 2 de Human vs AI, o testnet da Aster Chain foi aberto para todos os usuários.

Conclusão

A trajetória da Aster mostra evolução da integração de produtos para um foco consolidado de marca e protocolo. Em 2026, com abertura total do testnet de Layer 1 e lançamento do airdrop Convergence, Aster está em estágio inicial frente a líderes mais consolidados.

Em relação aos concorrentes, os diferenciais da Aster são mecanismos de captura de valor robustos e narrativa multichain orientada à privacidade. Embora ainda atrás da Hyperliquid em TVL e participação de mercado, o lançamento do mainnet da Aster Chain em 2026 pode ser um catalisador para redefinir a competição no mercado de derivativos on-chain.

Perguntas Frequentes

Qual é a diferença essencial entre Aster e Hyperliquid?

Ambas são DEXs de perpétuos em cadeias dedicadas. Aster destaca acesso a ativos multichain, módulo de privacidade na Layer 1 e política agressiva de buyback. Hyperliquid tem maior escala e ecossistema mais maduro, sustentando maior profundidade e estabilidade.

Qual é a situação atual do supply circulante do ASTER?

Fontes de dados reportam supply circulante de ASTER entre 1,6 e 2,5 bilhões de tokens. O objetivo de longo prazo é cerca de 3,67 bilhões de tokens em circulação, ou 45,9%. O restante será desbloqueado ao longo do tempo via airdrops e programas de ecossistema. Após a fase 6, o crescimento do supply deve desacelerar.

Como usuários comuns podem participar do ecossistema da Aster?

Usuários podem comprar ASTER em exchanges centralizadas ou descentralizadas e participar de negociações perpétuas para se qualificar para airdrops. No futuro, poderão fazer staking de ASTER ou ativos como USDF ou ASUSDF para rendimento. Após o lançamento do mainnet da Layer 1, será possível participar como desenvolvedor ou provedor de estratégias no ecossistema.

Como o recurso de privacidade da Aster difere das blockchains públicas tradicionais?

Aster planeja um modelo de negociação em Layer 1 que equilibra verificabilidade e privacidade. O objetivo é manter contratos auditáveis, ocultando detalhes de posições e estratégias, reduzindo impactos de MEV e copy trading para traders profissionais.