**RRPGAw**

【March 20 Options Settlement Data】
23,000 BTC options expiring, Put Call Ratio of 0.88, maximum pain point at $70,000, notional value of $1.6 billion.
176,000 ETH options expiring, Put Call Ratio of 1.04, maximum pain point at $2,150, notional value of $370 million.
The crypto market's current rally has ended, with Bitcoin briefly breaking below the $70,000 round number. In the past week, $75,000 has been frequently mentioned as a key resistance level, with 5% of month-end options accumulated at this price. The final breakout attempt failed and prices retreated to near $70,000.
Next Friday is

Влияние американского фондового рынка на криптовалюты остается значительным. После 18:00 вчера основные акции на американском рынке показали явное снижение, биткойн был вынужден упасть с 74000 до 71000, и это снижение также передалось на рынок альткойнов.
Однако восстающаяся волна от этого раунда снижения имела чрезвычайно короткую продолжительность, и к этому утру цена упала на еще более низкий уровень, чем вчера днем.
Несмотря на то, что риторика Пауэлла была жесткой, предупреждая об инфляционных рисках, вызванных региональными конфликтами, при которых ФРС может не снижать процентные ставки

Квартальные опционы, истекающие в конце месяца, теперь составляют более 40% открытых позиций, коллы на 75000 долларов занимают более 5% валового объема контрактов — можно сказать, это беспрецедентная концентрация, все делают ставку на 75000 долларов.
Гамма-стена и гамма-концентрация означают единодушное совпадение мнений на рынке. Когда все находятся в одной лодке, либо они работают вместе для движения в желаемом направлении, либо все вместе терпят крах.
Сейчас цена монеты на уровне 73500 долларов, очень близко к 75000 долларов, как раз на верхней границе почти двухмесячного бокового движения.

После расчетов на неделю BTC резко вырос и сейчас приблизился к 74000 долларам, то есть к верхней границе диапазона колебаний с февраля.
Рынок опционов среагировал сдержанно. Подразумеваемая волатильность опционов BTC на конец периода остается ниже 50%, подразумеваемая волатильность опционов ETH на конец периода остается ниже 70%, обе ниже подразумеваемой волатильности основных сроков.
По объемам торговли доля крупных опционов колл составляет менее 30%, сконцентрирована в конце месяца на мелких "вне денег", что является низким для роста на 5%. Рынок опционов не дал хорошую оценку этому росту,

【March 13 Options Expiration Data】
26,000 BTC options expiring, Put Call Ratio of 0.9, max pain at $69,000, notional value of $1.8 billion.
182,000 ETH options expiring, Put Call Ratio of 1.21, max pain at $2,000, notional value of $380 million.
The crypto market continued to rebound this week, with Bitcoin reclaiming the $70,000 round number again, though rebound momentum is declining. From options market data, short-term to mid-term option IV decreased this week, while long-term option IV increased, but both changes were minor. BTC's primary term IV is at 50%, ETH's primary term IV is at 70%

312 Кажется, это уже было в прошлом веке, когда скрытая волатильность достигала 500%, и ограничением этой волатильности были не рыночные условия, а правила биржи.
Прошло шесть лет, и рынок опционов стал очень зрелым, уже не тот дикий период, когда скрытая волатильность долгое время держалась ниже 60%, а не рынок с ценами более 100% в те времена.
Однако рынок опционов вырос с нескольких сотен миллионов долларов ежедневного объема торгов в те годы до десятков миллиардов долларов сегодня, что в десять раз больше, и теперь это уже инвестиционный инструмент, входящий в мейнстрим.
Верю, что в

Биткойн снова поднялся выше 71500 долларов, текущий кризис снят, все основные сроки скрытой волатильности быстро снижаются и сейчас возвращаются к уровням, зафиксированным неделю назад.
VRP, недавно вернувшийся в положительную зону, быстро стал отрицательным. За один день месячный VRP снизился с положительных 2% до отрицательных 9%, а растущий отрицательный премиум также указывает на то, что рыночные ожидания по поводу будущей волатильности ниже текущих.
Кризис, кажется, прошел, однако экстремально слабое движение крипторынка в первом квартале этого года еще не было преодолено, рыночное довери

В эту среду ожидаются данные по инфляции в США за февраль, в четверг — данные по уровню безработицы, в пятницу — индекс цен PCE за январь, три важных макроэкономических показателя.
Но с точки зрения реального влияния, военные действия США и Израиля против Ирана, вызванные ситуацией в Ормузском проливе, действительно оказывают влияние на мировой рынок нефти и являются настоящим макроэкономическим событием.
С прошлой недели заметно выросла подразумеваемая волатильность по основным срокам, в настоящее время краткосрочная IV BTC достигла более 65%, а ETH — более 80%, что является максимальными уро

Большие медвежьи позиции сегодня составляют 30%, с общей номинальной стоимостью 3.36 миллиарда долларов. Основные сделки связаны с пут-опционами с истечением в выходные и глубиной "путов" с истечением в конце месяца по цене ниже 60000 долларов. Рыночное настроение остается довольно хрупким, и при коррекции сила медведей значительно возрастает.

【Данные по экспирации опционов на 6 марта】
3,2 тысячи контрактов BTC истекают, коэффициент Put/Call равен 1,69, максимальная точка боли — 69 000 долларов, номинальная стоимость — 2,3 миллиарда долларов.
18,4 тысячи контрактов ETH истекают, коэффициент Put/Call — 0,85, максимальная точка боли — 1950 долларов, номинальная стоимость — 380 миллионов долларов.
Криптовалютный рынок на этой неделе пережил откат, биткойн уже закрепился выше круглой отметки в 70 000 долларов и сейчас может попытаться прорваться к 75 000 долларов. Однако по данным рынка опционов, продажа колл-опционов стала основн

Несмотря на то, что сегодня цена криптовалюты достигла нового рекордного уровня после отката, подразумеваемая волатильность IV для основных сроков опционов и опционов с истечением в конце срока не увеличилась, а, наоборот, снизилась по сравнению с пробоем уровня 70 000.
За последнюю неделю VRP значительно снизился, во всех сроках он упал почти на 20%, такое расхождение обычно указывает на то, что институциональные участники считают, что ралли завершилось, и динамика ослабевает.

Отскок столкнулся с препятствиями, сила крупномасштабных продаж с бычьим настроем очень сильна, в настоящее время скрытая волатильность опционов с истечением в конце срока уже снизилась с более чем 65% до текущих более 55%, за один день снизившись на 10%.
Текущий отскок довольно слабый, позиция по опционам на этой неделе составляет всего 6.6% от общего объема, рыночная активность очень низкая, криптовалютный рынок еще нуждается в затишье.

📢 Еженедельные данные о торговле обновлены 📈
За период с 23 февраля по 1 марта номинальный объем сделок через крупные сделки составил $153,229,940 (1,53 миллиарда долларов).
ТОП 5 крупных сделок, заключенных на прошлой неделе. Благодарим всех за поддержку.

【Данные по экспирации опционов на 27 февраля】
11,6 тысяч контрактов BTC истекает, коэффициент Put/Call равен 0,76, максимальная точка боли — 75 000 долларов, номинальная стоимость — 7,9 миллиарда долларов.
20,6 тысяч контрактов ETH истекает, коэффициент Put/Call равен 0,77, максимальная точка боли — 2200 долларов, номинальная стоимость — 980 миллионов долларов.
Криптовалютный рынок по-прежнему в состоянии спада, в начале февраля биткойн однажды опустился ниже круглой отметки в 60 000 долларов, весь февраль рынок колебался в районе выше 60 000 долларов с слабой волатильностью.
Завтра ис

【Данные по экспирации опционов на 13 февраля】
3,8 тысячи контрактов BTC истекает, коэффициент Put/Call равен 0,71, максимальная боль — 74 000 долларов, номинальная стоимость — 2,5 миллиарда долларов.
21,5 тысячи контрактов ETH истекает, коэффициент Put/Call равен 0,82, максимальная боль — 2 100 долларов, номинальная стоимость — 410 миллионов долларов.
Криптовалютный рынок продолжает стремительно терять стоимость, скорость снижения максимальной боли очень высокая. Сегодня истекает опционов на сумму почти 29 миллиардов долларов, что составляет 9% от общего объема позиций.
На этой неделе

Оптовая торговля уже занимает 75% от текущих сделок, особенно опционы колл достигают недавнего пика, 1.7 миллиарда долларов составляют почти половину сегодняшних сделок, и в основном это глубоко вне денег для средне- и долгосрочных опционов. Можно предположить, что некоторые игроки с долгим горизонтом уже начали подготовку к этому году к отскоку рынка. Согласно прошлому опыту, после некоторого периода консолидации и дна рынок начнет восходящий тренд. В настоящее время рынок еще находится в процессе поиска дна, рекомендуется входить в рынок после уверенного отскока, занимая позицию на правой ст

Пут-опционы по-прежнему доминируют на рынке, сегодня объем крупных пут-опционов по BTC превысил 1 миллиард долларов, что составляет 37%, при этом преимущественно вне денег в диапазоне 60K до 65K.
Что касается сроков, основными являются среднесрочные опционы на следующий месяц и март, что означает, что институции настроены негативно по отношению к средне- и долгосрочным тенденциям, и в течение одного-двух месяцев ожидается сильный медвежий тренд.

Рынок немного стабилизировался, в основном IV по срокам заметно снизился, но фактическая волатильность RV за последнюю неделю остается высокой, что привело к рекордному среднему снижению VRP за одну неделю на 45%.
Если говорить о конкретных данных, то с уровня +20% на прошлой неделе до текущего -25%, такие явления встречаются довольно редко.
Это означает, что рынок быстро снижает ожидания по волатильности, и темпы этого снижения несколько опережают, ведь волатильность биткоина обладает сильной концентрацией. Институциональные участники слишком оптимистично настроены по поводу ситуации, и т

ETH без сопротивления пробила уровень 2200 долларов. Вчера я упоминал, что крупные игроки продолжают наращивать позиции в пут-опционах, даже с очень низкими ценами исполнения. Такая стратегия сохраняется и сегодня, однако объемы сделок начали сосредотачиваться на опционах с истечением в марте на сумму от 70 000 до 80 000 долларов. Волатильность (IV) быстро растет, наклон кривой волатильности (skew) резко уходит в отрицательную зону, что свидетельствует о том, что крупные участники рынка переключаются с краткосрочных спекуляций на более среднесрочные взгляды. Настроение на снижение становится в

Общая волатильность по-прежнему значительно выросла, в то время как skew снова достиг дна, крупные участники рынка опционов опасаются, что нисходящий тренд BTC не остановится. Объемы по пут-опционам продолжают оставаться высокими, все пять лидеров — это пут-опционы, в основном с ценой исполнения 70000 долларов, что свидетельствует о сильной медвежьей настроенности, даже четвертое место занимает пут-опцион с ценой исполнения 55000 долларов марта!