Avez-vous déjà remarqué comment les meilleurs investisseurs font le contraire de ce que la plupart des gens font lorsque les actions s'effondrent ? Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant à propos des mouvements récents de Cathie Wood, et c'est un exemple assez typique de son mode de fonctionnement.

Donc, les actions liées à l'IA ont récemment subi quelques coups, et Wood a vu cela comme le moment parfait pour chasser. Elle a acheté Advanced Micro Devices juste après qu'elle ait chuté de 17 % en une seule séance de négociation en février. Le truc, c'est que AMD a en fait dépassé les attentes en matière de bénéfices - mais le marché a été déçu parce que la prévision du premier trimestre à 9,8 milliards de dollars n'était pas aussi agressive que certains le pensaient, compte tenu de toute la demande pour les puces IA.

Voici ce qui est intéressant : Wood a ajouté AMD à cinq de ses fonds, dont Ark Innovation. C'est maintenant sa sixième plus grande position, représentant près de 3,9 % du fonds. AMD fabrique des GPU qui alimentent essentiellement la formation et l'inférence en IA - ils sont en concurrence directe avec Nvidia dans cet espace. La valorisation de l'entreprise a été écrasée à 29 fois le bénéfice futur, contre plus de 60 fois il y a seulement quelques mois. Quand on pense que le marché de l'IA pourrait atteindre des trillions, la position à long terme d'AMD semble assez solide, même si les prévisions à court terme ont déçu certains.

Mais ce n'est pas la seule bonne affaire qu'elle a saisie. Cathie Wood a également investi massivement dans CoreWeave la semaine dernière. Celle-ci a chuté d'environ 50 % par rapport à son sommet, même si l'entreprise n'a pas encore publié ses résultats. CoreWeave est devenue publique en mars dernier et a connu une croissance fulgurante - plus de 300 % dans les premiers mois - mais elle a depuis été fortement corrigée. Elle est tout de même en hausse de 80 % depuis l'IPO.

Ce que fait CoreWeave, c'est fournir une infrastructure pour l'IA. Ils donnent essentiellement aux entreprises accès aux GPU Nvidia sans qu'elles aient besoin de construire leurs propres centres de données. Les revenus ont explosé à trois chiffres, mais il y a eu une certaine nervosité concernant les valorisations de l'IA et si les dépenses vont se maintenir. Wood voit cette baisse comme une opportunité plutôt qu'un signal d'alarme.

C'est une stratégie assez classique de Cathie Wood - repérer des entreprises innovantes dans des secteurs en transformation, attendre que le marché panique, puis acheter à des prix raisonnables pour le long terme. Son fonds Ark Innovation a augmenté de plus de 50 % au cours des trois dernières années. Que ces paris spécifiques réussissent ou non, c'est cette approche qui a fonctionné pour elle.