Khi Doanh Thu Tiếp Tục Tăng Vọt, Cổ Phiếu SoundHound Có Nên Mua?

SoundHound AI (SOUN 1.28%) tiếp tục mang lại tăng trưởng doanh thu vượt trội, mặc dù giá cổ phiếu đã giảm hơn một nửa kể từ tháng 10. Hãy cùng xem xét kỹ hơn về công ty trí tuệ nhân tạo (AI) tập trung vào giọng nói này để xem liệu bây giờ có phải là thời điểm tốt để mua cổ phiếu hay không.

Doanh thu của SoundHound tiếp tục tăng mạnh

SoundHound một lần nữa chứng kiến doanh thu tăng vọt trong quý 4. Quan trọng hơn, ban lãnh đạo cũng đưa ra dự báo tích cực cho cả năm tài chính 2026, kỳ vọng doanh thu từ 225 triệu đến 260 triệu đô la. Điều này tương đương với mức tăng từ 33% đến 54%. Công ty dự kiến doanh thu sẽ tiếp tục tăng trong năm, khi họ thấy các hợp đồng gia hạn đi kèm các giải pháp agentic, đi kèm với mức tăng giá và đôi khi là các cam kết khối lượng lớn.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Trong quý 4, doanh thu của SoundHound tăng 59% so với cùng kỳ năm ngoái lên 55,1 triệu đô la. Trong khi đó, doanh thu năm 2025 gần như đã gấp đôi. Con số này vượt xa dự báo đồng thuận của các nhà phân tích là 54 triệu đô la.

Lợi nhuận ròng điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của công ty trong quý 4 đã cải thiện từ mức lỗ 0,05 đô la năm ngoái xuống còn lỗ 0,02 đô la năm nay, trong khi lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) điều chỉnh là lỗ 7,4 triệu đô la, so với lỗ 16,8 triệu đô la cùng kỳ năm ngoái. Trong quý, công ty có dòng tiền hoạt động âm 27,2 triệu đô la và trong năm là 98,2 triệu đô la. Công ty kết thúc năm với 248 triệu đô la tiền mặt trên bảng cân đối kế toán và không có nợ.

Biên lợi nhuận gộp của công ty tiếp tục cải thiện. Theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP), biên lợi nhuận gộp tăng 800 điểm cơ bản từ 39,9% lên 47,9% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 530 điểm cơ bản từ 42,6% trong quý 3. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh mở rộng 840 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái lên 60,5% và tăng từ 59,2% trong quý 2.

Trong tương lai, công ty cho biết họ tin rằng có thể trở thành doanh nghiệp có biên lợi nhuận gộp trên 70% với biên EBIT khoảng 30%. Mặc dù không đưa ra dự báo lợi nhuận rõ ràng, nhưng công ty cho biết họ đang bước vào giai đoạn hòa vốn mới sau nhiều năm đầu tư lớn.

Mở rộng

NASDAQ: SOUN

SoundHound AI

Thay đổi hôm nay

(-1.28%) $-0.11

Giá hiện tại

$8.51

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.6B

Phạm vi trong ngày

$8.16 - $8.63

Phạm vi 52 tuần

$6.52 - $22.17

Khối lượng giao dịch

37K

Khối lượng trung bình

25M

Biên lợi nhuận gộp

33.07%

Cổ phiếu SoundHound có phải là mua không?

Với tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) khoảng 16 lần dựa trên ước tính doanh thu năm 2026 của các nhà phân tích, cổ phiếu SoundHound không phải là rẻ. Đồng thời, công ty vẫn chưa có lợi nhuận, cũng chưa tạo ra dòng tiền tự do. Điều này khiến cổ phiếu trở thành một khoản đầu tư mang tính chất đầu cơ.

Tuy nhiên, công ty đang tăng trưởng doanh thu nhanh chóng, và họ có một trong những cơ hội hấp dẫn nhất trong lĩnh vực AI agentic. Nếu bạn định phát triển các AI agent tương tác với con người trong các lĩnh vực như dịch vụ khách hàng, các công ty sẽ muốn các AI này giao tiếp tự nhiên hơn và hiểu rõ ý định để không làm khách hàng thất vọng. Đó chính là mục đích của nền tảng AI của SoundHound, vì vậy họ có cơ hội lớn trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, tôi chỉ xem xét một vị thế nhỏ và sẽ ưu tiên mua khi giá giảm trở lại.