Chứng khoán Trung Quốc: Lạc quan về chiến dịch mùa xuân của ngành pin lithium dưới sự cộng hưởng của ba yếu tố thúc đẩy

Theo báo cáo nghiên cứu của CICC, người ta lạc quan về cuộc tấn công mùa xuân của lĩnh vực pin lithium dưới cộng hưởng xúc tác ba: 1. Việc sửa chữa beta chuỗi chính do nhu cầu phục hồi; 2. Tiến độ công nghiệp hóa pin thể rắn tiếp tục phát triển, và việc đấu thầu hoặc tung ra dần thiết bị pin thể rắn và thiết bị pin lithium truyền thống của các nhà sản xuất pin hàng đầu có thể dần được tung ra; 3. Chuỗi công nghiệp mở ra lạm phát vừa phải và giải phóng độ đàn hồi cơ bản tăng tốc.

Toàn văn dưới đây

CICC: Mùa cao điểm sản xuất pin lithium đang đến và sự phục hồi độ dốc cao thúc đẩy thị trường mùa xuân

Nghiên cứu CICC

Chúng tôi lạc quan về cuộc tấn công mùa xuân của lĩnh vực pin lithium dưới cộng hưởng xúc tác ba: 1) sửa chữa beta chuỗi chính do nhu cầu phục hồi; 2) Tiến độ công nghiệp hóa pin thể rắn tiếp tục phát triển, và việc đấu thầu hoặc tung ra dần thiết bị pin thể rắn và thiết bị pin lithium truyền thống của các nhà sản xuất pin hàng đầu 3) Chuỗi công nghiệp mở lạm phát vừa phải và việc giải phóng độ đàn hồi cơ bản được đẩy nhanh.

Tóm tắt

Sự phục hồi của nhu cầu sau kỳ nghỉ lễ được chồng lên sự tăng vọt xuất khẩu, hoặc làm tăng độ dốc phục hồi nhu cầu của ngành. Sau kỳ nghỉ lễ, với việc phát hành mạnh mẽ các loại xe mới và sự gia tăng chính sách trao đổi, chúng tôi tin rằng nhu cầu trong nước đối với xe năng lượng mới dự kiến sẽ mở ra sự phục hồi; Ngoài ra, việc giảm thuế xuất khẩu trong nước và việc điều chỉnh thuế quan của Mỹ dự kiến sẽ mang lại nhu cầu xuất khẩu pin lithium và làm tăng thêm độ dốc phục hồi. Theo Thông tin Xinyu và lập bản đồ chuỗi công nghiệp, chúng tôi kỳ vọng lịch trình sản xuất pin trong tháng 3 sẽ tăng 20-30% so với tháng trước và 40-100% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy xu hướng phục hồi độ dốc cao.

Ngành công nghiệp pin thể rắn đang có xu hướng đi lên và dự kiến sẽ cộng hưởng với chuỗi chính. Một mặt, pin thể rắn có khả năng tương thích cao với các tình huống ứng dụng không gian và chúng tôi tin rằng pin thể rắn không gian dự kiến sẽ mở ra các kịch bản ứng dụng pin thể rắn và cải thiện hơn nữa định giá và không gian thị trường của pin thể rắn. Mặt khác, việc đấu thầu dây chuyền thí điểm thể rắn của các nhà sản xuất pin hàng đầu đã lần lượt được mở và thử nghiệm trên bo mạch pin thể rắn đã tăng tốc và chúng tôi lạc quan về nhịp điệu rõ ràng của công nghiệp hóa pin thể rắn và thiết bị cốt lõi của chuỗi công nghiệp pin thể rắn bao gồm điện cực khô, áp suất đẳng tĩnh và thiết bị laser; Các vật liệu cốt lõi như sunfua, cực dương kim loại lithium và bộ thu dòng điện dự kiến sẽ là những vật liệu đầu tiên được hưởng lợi.

Lạm phát trong toàn bộ chuỗi ngành đang dần bắt đầu và độ co giãn cơ bản dự kiến sẽ được giải phóng với tốc độ nhanh chóng. Chúng tôi tin rằng được thúc đẩy bởi sự cải thiện của cung và cầu, chuỗi công nghiệp Q4/25 dần bắt đầu xu hướng lạm phát vừa phải: vật liệu trung và thượng nguồn dẫn đầu trong việc chào đón sự đảo chiều giá và một số liên kết như 6F, màng ngăn, lá bạc, cực âm lithium sắt và các điểm uốn cơ bản khác đã được thiết lập; Sau khi liên kết pin được định giá, các nguyên tắc cơ bản cũng sẽ đi vào kênh sửa chữa.

Rủi ro

doanh số bán xe năng lượng mới toàn cầu không đạt kỳ vọng; nhu cầu lắp đặt lưu trữ năng lượng toàn cầu không đạt kỳ vọng; cạnh tranh giá thị trường ngày càng gay gắt dẫn đến lợi nhuận sụt giảm; Tiến bộ của công nghiệp hóa công nghệ mới không đạt được kỳ vọng.

(Nguồn bài viết: Báo Tài chính Nhân dân)