1 Intelligence Artificielle Magnifique (AI) Action à Acheter Avant qu'elle n'Augmente de 28 %, Selon les Analystes de Wall Street

Le secteur technologique continue d’investir massivement dans l’infrastructure d’intelligence artificielle (IA), sans montrer de signe de ralentissement, ce qui explique pourquoi Dell Technologies (DELL +21,93 %) voit sa croissance s’accélérer ces derniers trimestres. La société a publié ses résultats du troisième trimestre fiscal 2026 le 25 novembre, dépassant les attentes en termes de bénéfices. Plus important encore, ses prévisions ont également été revues à la hausse, portées par l’élan impressionnant de commandes dans son activité serveurs.

Examinons de plus près le dernier rapport trimestriel de Dell et voyons pourquoi cette action technologique semble prête à offrir des gains solides aux investisseurs dans l’année à venir.

Source de l’image : Getty Images.

La demande pour les serveurs IA donne un coup de pouce à Dell

Pour le trimestre clos le 31 octobre, le chiffre d’affaires de Dell a augmenté de 11 % en glissement annuel, atteignant 27 milliards de dollars, un record pour son troisième trimestre fiscal. La société a bénéficié de ventes plus élevées dans ses segments client et infrastructure. De plus, Dell a enregistré une hausse robuste de 17 % de ses bénéfices ajustés, à 2,59 dollars par action. La prévision consensuelle des analystes de Wall Street était de 2,47 dollars par action sur un chiffre d’affaires de 27,2 milliards de dollars.

Le chiffre d’affaires de Dell a peut-être été légèrement inférieur à l’estimation, mais ses prévisions étaient suffisamment optimistes pour que les investisseurs ne s’y attardent pas. La société prévoit une augmentation impressionnante de 32 % de son chiffre d’affaires d’une année sur l’autre pour le trimestre en cours, atteignant 31,5 milliards de dollars. Cela dépasse largement l’estimation consensuelle de 27,6 milliards de dollars. Ses bénéfices non-GAAP devraient augmenter de 31 % en moyenne, à 3,50 dollars par action, contre une estimation de 3,21 dollars.

La croissance accélérée de Dell est alimentée par l’amélioration remarquable de son activité serveurs IA. La société est en bonne voie pour terminer l’année fiscale avec 25 milliards de dollars de revenus issus des ventes de serveurs IA, en hausse de 150 % par rapport à l’année fiscale 2025. De plus, une analyse plus approfondie du carnet de commandes de Dell suggère que cette croissance exceptionnelle devrait se poursuivre.

Dell a reçu pour 30 milliards de dollars de commandes pour ses serveurs IA au cours des trois premiers trimestres de son année fiscale en cours, dont 12,3 milliards de dollars rien que pour le troisième trimestre. La société a clôturé ce trimestre avec un carnet de commandes record de 18,4 milliards de dollars. La bonne nouvelle, c’est que le pipeline de revenus de Dell est bien plus important que son carnet de commandes. Comme l’a déclaré le directeur des opérations Jeff Clarke dans le communiqué de résultats :

Notre pipeline sur cinq trimestres est plusieurs fois supérieur à notre carnet de commandes de 18,4 milliards de dollars, avec une clientèle composée de néo-cloud, souveraine et d’entreprises.

Il n’est donc pas surprenant de voir la trajectoire de croissance de Dell s’améliorer l’année prochaine et au-delà. Après tout, le marché des serveurs IA devrait connaître un taux de croissance annuel composé de près de 39 % d’ici 2030, atteignant 854 milliards de dollars. Dell croît à un rythme plus rapide que ce marché, ce qui indique qu’il est en passe de prendre une part plus importante de cette opportunité massive.

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NYSE : DELL

Dell Technologies

Variation d’aujourd’hui

(21,93 %) 26,63 $

Prix actuel

148,08 $

Points clés

Capitalisation boursière

98 milliards de dollars

Fourchette de la journée

136,11 $ - 148,86 $

Fourchette sur 52 semaines

66,25 $ - 168,08 $

Volume

33 millions

Volume moyen

7,2 millions

Marge brute

22,12 %

Rendement du dividende

1,42 %

Voici combien de potentiel de hausse les investisseurs peuvent espérer

Parmi les 28 analystes couvrant l’action, la cible de prix moyenne sur 12 mois de Dell est de 170 dollars. Cela représenterait une hausse d’environ 26 % par rapport aux niveaux actuels, et l’accélération de la croissance de Dell suggère qu’elle pourrait effectivement atteindre cet objectif. Cependant, ne soyez pas surpris si l’action Dell offre des gains encore plus importants.

L’action se négocie actuellement à seulement 17 fois ses bénéfices historiques. C’est bien inférieur au multiple de 32 du Nasdaq 100, un indice de référence courant pour le secteur technologique. Même le multiple de bénéfices prévu de Dell de 11 est nettement inférieur à la moyenne de l’indice, qui est de 25. Les analystes prévoient que les bénéfices de Dell augmenteront de 15 % l’année prochaine, atteignant 11,41 dollars par action.

Cependant, compte tenu de sa croissance récente et des perspectives pour le marché des serveurs IA, il pourrait faire encore mieux. En supposant que ses bénéfices augmentent de 20 %, pour atteindre 11,87 dollars par action l’année prochaine, contre un résultat estimé de 9,89 dollars par action cette année, et que Dell se négocie à 25 fois ses bénéfices (en ligne avec la moyenne de l’indice), son cours pourrait atteindre 297 dollars. Ce qui serait plus du double de son prix actuel.

Il ne serait pas surprenant que le marché récompense Dell d’un multiple plus élevé en raison de sa trajectoire de croissance en amélioration. C’est pourquoi il serait judicieux d’acheter cette action IA pendant qu’elle est encore bon marché, car elle semble prête à connaître une croissance remarquable à l’avenir.