Jour de la fin du paiement : les agents IA vont-ils mettre fin aux cartes de crédit ?

Investing.com - Visa (NYSE :V) et Mastercard (NYSE :MA) ont passé des décennies à construire une forteresse autour de notre manière de consommer. Ils nous ont attirés avec des cartes métalliques sophistiquées, un accès aux salons de l’aéroport et un alléchant 2 % de cashback. Mais un rapport récent de Bernstein soulève une question troublante : que se passe-t-il lorsque les humains cessent de prendre des décisions d’achat ? Si des agents IA autonomes prennent le contrôle des décisions d’achat à l’avenir, cet empire « plastique » pourrait être en grave danger.

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Le cœur du problème est que l’IA est super rationnelle. Les agents IA ne se soucient pas du prestige d’être le « badge de référence » ou de gagner des crédits de voyage pour des vacances auxquelles ils ne participeront jamais. Il ne s’intéresse qu’à l’efficacité et au coût.

Bernstein a averti que ces assistants numériques risquent de contourner les réseaux de cartes coûteux au profit de « paiements bancaires » ou de virements compte-à-compte (A2A). Pourquoi payer des frais d’échange de 3 % alors que l’IA peut transférer de l’argent pour quelques centimes ?

L’érosion du fossé « ad valorem »

Pendant des années, les « Big Two Giants » se sont appuyés sur le fait de prendre un pourcentage de leurs revenus pour chaque dollar dépensé. Ce modèle « ad valorem » est une véritable mine d’or, mais il repose sur la fidélité des consommateurs envers les cartes physiques.

Les agents de l’IA pourraient déclencher une « apocalypse des paiements », déplaçant un grand nombre de transactions vers des canaux à faible coût. Si les humains intègrent les agents IA dans leur vie quotidienne, les revenus rentables élevés qui sous-tendent les énormes valeurs de ces réseaux pourraient complètement disparaître.

Mais ce n’est pas que de mauvaises nouvelles pour le géant du paiement. Bernstein a noté qu’environ un tiers de leurs revenus est lié au nombre de transactions, et non au montant des transactions. Cela constitue un bon filet de sécurité. De plus, même l’IA doit savoir que les transactions sont sûres. Visa et Mastercard se tournent déjà vers les « services à valeur ajoutée » (VAS), pariant sur le fait qu’ils pourraient devenir une couche importante de sécurité et d’authentification pour le commerce IA-à-IA.

Un gâteau plus grand ou une part plus petite ?

Si l’on regarde les choses d’un point de vue macro, il y a un côté positif ici. Si l’IA parvient vraiment à tenir sa promesse d’une augmentation significative de la productivité mondiale, le nombre total de transactions explosera. Ces réseaux peuvent finir par ne recevoir qu’une part plus petite du gâteau, mais le gâteau lui-même peut être dix fois plus grand.

Alors, l’IA va-t-elle détruire ces réseaux ? Il est trop tôt pour tirer des conclusions. Mais le « fossé » qui protège Visa et Mastercard depuis 40 ans est bel et bien franchi. Ces réseaux ne se font plus seulement concurrence ; Ils se battent contre un algorithme qui ne se soucie pas de la marque. S’ils veulent survivre à la transition vers le commerce autonome, ils doivent prouver qu’ils sont plus qu’une simple « voie ».

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