Sự bùng nổ ETF Altcoin: Bitwise tham gia cuộc cạnh tranh với các sản phẩm tổ chức đa dạng

Thị trường ETF altcoin đang trải qua sự mở rộng chưa từng có khi các nhà quản lý tài sản lớn cạnh tranh để được phê duyệt các sản phẩm tiền điện tử đa dạng. Bitwise, một nhà quản lý tài sản crypto hàng đầu, đã trở thành người mới nhất gia tăng sự hiện diện bằng cách nộp đơn xin phê duyệt 11 quỹ ETF giao dịch tiền điện tử mới. Các hồ sơ này thể hiện cách nhu cầu của các tổ chức đối với việc tiếp xúc với altcoin có cấu trúc đang định hình lại bối cảnh đầu tư.

Thị trường ETF altcoin cạnh tranh ngày càng sôi động giữa các nhà quản lý tài sản

Cạnh tranh trong lĩnh vực ETF altcoin đã tăng lên rõ rệt, với nhiều công ty theo đuổi các chiến lược tương tự cùng lúc. Hoạt động nộp hồ sơ phản ánh nhận thức ngày càng tăng rằng các token thay thế mang lại cơ hội thị trường lớn cho các nhà đầu tư tổ chức. Vào ngày 30 tháng 12, Bitwise đã nộp đơn xin phê duyệt cho 11 quỹ ETF dựa trên chiến lược tại Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC), đánh dấu một bước tiến lớn khác trong lĩnh vực ETF altcoin.

Tình hình cạnh tranh này không chỉ riêng của Bitwise. Grayscale, một nhà quản lý tài sản crypto lớn khác, cũng đã hoạt động tích cực bằng cách chuyển đổi Quỹ Bittensor của mình thành ETF giao ngay và nộp đơn xin chuyển đổi Quỹ Zcash thành ETF ZEC giao ngay. Những nỗ lực song song này làm nổi bật cách cuộc đua giành phê duyệt ETF altcoin phản ánh nhu cầu rộng lớn hơn của các tổ chức. Hyperliquid cũng đã thu hút sự chú ý qua các hồ sơ sửa đổi, với các nhà quan sát thị trường dự đoán khả năng niêm yết tại Mỹ trong thời gian tới.

Khung ETF thân thiện với quy định giúp tiếp xúc với altcoin

Cấu trúc ETF altcoin đề xuất cho thấy cách các nhà quản lý thiết kế sản phẩm phù hợp với các quy định pháp luật. Mỗi quỹ của Bitwise mới đều sử dụng mô hình đầu tư hỗn hợp, phân bổ tới 60% tài sản trực tiếp vào tiền điện tử cơ sở, trong khi 40% còn lại đầu tư vào các sản phẩm giao dịch theo dõi cùng tài sản đó. Phương pháp pha trộn này phản ánh các cấu trúc đã quen thuộc với các nhà quản lý Mỹ, giúp các quỹ hoạt động thuận lợi trong khuôn khổ quy định ETF đã thiết lập.

Khung này cũng cho phép sử dụng các công cụ phái sinh, bao gồm hợp đồng tương lai và thỏa thuận hoán đổi. Những công cụ này giúp các nhà quản lý điều chỉnh vị thế trong điều kiện thị trường biến động mà không cần thay đổi các khoản nắm giữ cốt lõi. Bằng cách kết hợp tiếp xúc trực tiếp với crypto và các sản phẩm ETF truyền thống, cấu trúc này cân bằng giữa tính linh hoạt và rõ ràng về quy định—một yếu tố then chốt khi SEC xem xét các đơn xin ETF altcoin mới.

Lựa chọn altcoin đa dạng bao gồm DeFi, quyền riêng tư và mạng AI

Danh mục sản phẩm ETF altcoin mà Bitwise đề xuất bao gồm nhiều lĩnh vực ứng dụng blockchain và đổi mới công nghệ. 11 quỹ theo dõi các token thay thế lớn như Aave, Uniswap, Zcash, Canton, Ethena, Hyperliquid, NEAR, Starknet, Sui, Bittensor và Tron. Sự lựa chọn này cho thấy thị trường altcoin hiện nay không còn là một loại tài sản đơn nhất mà bao gồm nhiều lĩnh vực khác nhau.

Zcash nổi bật trong danh mục ETF altcoin nhờ thiết kế tập trung vào quyền riêng tư, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức trong việc đưa các tài sản quyền riêng tư vào các sản phẩm đầu tư có quy định. Bittensor thu hút sự chú ý vì liên quan đến các mạng lưới trí tuệ nhân tạo phi tập trung—một lĩnh vực mới nổi đang thu hút các nhà đầu tư tinh vi. Trong khi đó, các tên tuổi đã có uy tín trong lĩnh vực tài chính phi tập trung như Aave và Uniswap vẫn duy trì sức hấp dẫn đối với các tổ chức. Gần đây, Uniswap đã kích hoạt hệ thống phí đốt token UNI khi hoạt động giao dịch tiếp tục tăng trưởng trên toàn giao thức, tạo thêm một chiều hướng giá trị cho ETF altcoin của nó.

Mở rộng sản phẩm toàn diện cho thấy cam kết dài hạn với ETF altcoin

Các hồ sơ ETF altcoin mới nhất của Bitwise dựa trên giai đoạn mở rộng sản phẩm nhanh bắt đầu từ vài tháng trước. Tháng 10, công ty ra mắt ETF Solana giao ngay đầu tiên tại Mỹ, thể hiện lợi thế đi đầu trong các sản phẩm tiếp xúc với altcoin. Tiếp theo là các ETF XRP và Dogecoin ra mắt vào tháng 11, cùng với việc giới thiệu ETF staking Solana vào tháng 10, cung cấp tiếp xúc trực tiếp với SOL đồng thời cho phép nhận thưởng staking.

Những lần ra mắt sản phẩm liên tiếp này đã củng cố vị thế của Bitwise trong thị trường ETF tiền điện tử. Việc công ty tiếp tục theo đuổi phê duyệt ETF altcoin cho thấy niềm tin vào nhu cầu tổ chức duy trì bất chấp biến động thị trường trong quý IV. Các hồ sơ này cho thấy kỳ vọng về sự tham gia liên tục của nhà đầu tư vào các sản phẩm altcoin có quy định, đặc biệt khi các khung pháp lý ngày càng phát triển và các cấu trúc sản phẩm đa dạng trở nên tinh vi hơn.

Sự kết hợp của nhiều nhà quản lý tài sản theo đuổi chiến lược ETF altcoin—cùng với các cải tiến trong cấu trúc quy định và thiết kế sản phẩm—cho thấy phân khúc thị trường này sẽ tiếp tục thu hút vốn từ các tổ chức. Khi hệ sinh thái ETF altcoin trưởng thành, cạnh tranh dự kiến sẽ thúc đẩy đổi mới hơn nữa trong cách các nhà quản lý cấu trúc tiếp xúc với các tài sản blockchain thay thế.