Prédiction : Voici le prix de l'action Microsoft dans 3 ans. (Astuce : Vous allez vouloir acheter maintenant)

Microsoft (MSFT 2,17 %) a fortement chuté au cours des dernières semaines. Il est maintenant en baisse de près de 30 % par rapport à son sommet historique, ce qui est une vente rare pour l’une des plus grandes et des plus importantes entreprises technologiques au monde. Je crois que c’est actuellement une occasion d’achat rare, et les investisseurs devraient saisir des actions tant que le prix est bas.

Le prix de l’action sera bien plus élevé dans trois ans qu’il ne l’est aujourd’hui, et le prix auquel il aboutira en fait un achat évident.

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Microsoft excelle dans sa voie choisie dans l’IA

Actuellement, le sentiment autour de l’IA influence beaucoup l’action du marché. Les investisseurs s’inquiètent du retour sur investissement de toutes les dépenses liées à l’IA générative en cours, et beaucoup de géants de l’IA subissent des pressions en conséquence. Microsoft ne fait pas exception, avec une baisse d’environ 30 % par rapport à son sommet historique.

Cependant, certaines actions liées à l’IA commençaient à obtenir des primes absurdes malgré une croissance médiocre, alors cette vente de Microsoft était-elle justifiée ? D’un point de vue ratio prix/bénéfice, Microsoft se négocie maintenant au niveau le plus bas depuis le creux de la vente de 2023.

Données du ratio PE de MSFT par YCharts

C’est un point notable, car le sentiment du marché était plus négatif à cette période qu’il ne l’est actuellement. Depuis 2020, le multiple P/E moyen de Microsoft était de 33, et je l’utiliserai comme la même valorisation à laquelle je m’attends qu’il revienne après la reprise de l’action. Maintenant que nous avons fixé notre niveau de valorisation final, voyons à quelle vitesse Microsoft devrait croître au cours des trois prochaines années.

Azure alimente la croissance de Microsoft

Microsoft aborde la course à l’IA différemment de certains de ses pairs. Au lieu de développer un modèle d’IA générative en interne, il devient un lieu où les développeurs peuvent accéder à plusieurs modèles d’IA générative et choisir celui qui convient le mieux à leur objectif. Cette position neutre lui permet de capitaliser sur la montée générale de l’informatique IA, plutôt que de devoir tout miser sur un modèle interne.

Cependant, Microsoft a un intérêt direct à la réussite d’OpenAI, puisqu’il détient une participation de 27 % dans celle-ci. Cet investissement est une véritable carte maîtresse, car Microsoft pourrait réaliser un gain massif si OpenAI devenait publique avec une valorisation d’environ 1 000 milliards de dollars. Je vais principalement ignorer cela dans ma valorisation, car il est impossible de prévoir la valeur qu’OpenAI aura dans les prochaines années.

Développer

NASDAQ : MSFT

Microsoft

Variation d’aujourd’hui

(-2,17 %) -8,72 $

Prix actuel

393,00 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,9 T$

Fourchette de la journée

389,90 $ - 396,81 $

Fourchette sur 52 semaines

344,79 $ - 555,45 $

Volume

2 M

Volume moyen

32 M

Marge brute

68,59 %

Rendement du dividende

0,89 %

Le principal moteur de la croissance de Microsoft est Azure, sa branche de cloud computing. Cette division bénéficie principalement des dépenses en IA, car elle connaît une croissance rapide grâce à la mise en service quotidienne de charges de travail IA. Le revenu d’Azure a augmenté de 39 % d’une année sur l’autre lors du dernier trimestre — un chiffre qui aurait pu être plus élevé si la direction avait déployé une partie de son matériel mis en ligne pour un usage externe plutôt qu’interne. Je doute que la croissance de cette division ralentisse beaucoup dans les prochaines années, car la demande est massive.

Pour l’exercice fiscal 2026 (se terminant le 30 juin), les analystes de Wall Street prévoient une croissance du revenu de 16 %. En 2027, ils anticipent une croissance de 15 %. Bien que je ne sois pas surpris si Microsoft dépasse ces chiffres, je pense qu’il s’agit de projections de base solides. Pour l’exercice 2027, ils prévoient également un bénéfice par action (BPA) moyen de 19,02 $. Ce n’est que la première année et demie de la projection, donc nous devons encore appliquer une croissance supplémentaire. Si Microsoft maintient son taux de croissance de 15 %, alors son BPA attendu dans trois ans sera de 23,45 $.

Si Microsoft retrouve sa prime de 33 fois le bénéfice, cela valoriserait l’action à 774 $ par action. Actuellement, il se négocie à environ 390 $, ce qui indiquerait que l’action de Microsoft pourrait doubler en trois ans. La plupart des actions doublent en sept ans, pas en trois, ce qui fait de Microsoft un achat fantastique en ce moment.