#深度创作营 Chiến tranh đang diễn ra quyết liệt! 44 phút đã bốc hơi 480 tỷ! Xung đột Mỹ-Israel-Iran đã hoàn toàn bùng nổ! Thị trường lo lắng điều gì?

Xung đột Mỹ-Israel-Iran đã bùng phát hoàn toàn! Sau 2:00 chiều giờ Bắc Kinh hôm nay, Israel đã bất ngờ tấn công Iran trước, sau đó quân đội Mỹ tham gia, và chiến tranh Trung Đông hiện đã hoàn toàn bùng nổ.
Là nhà đầu tư, mối quan tâm lớn nhất chắc chắn là tác động của cuộc xung đột này đến thị trường. Từ góc độ thị trường tiền ảo, 44 phút sau khi xung đột bùng phát, tổng vốn hóa thị trường tiền ảo đã giảm từ 2,24 nghìn tỷ USD xuống còn 2,17 nghìn tỷ USD, bốc hơi khoảng $70 tỷ (tương đương gần 480 tỷ RMB).
Vào ngày 28 theo giờ địa phương, Thủ tướng Israel Netanyahu đã tuyên bố rằng mục tiêu của các hành động quân sự của Mỹ và Israel là lật đổ chế độ Iran.
Một số chuyên gia cho rằng nếu đây là mục tiêu, nó sẽ kích hoạt sự thận trọng liên tục về rủi ro và làm tăng biến động chéo các loại tài sản. Thay đổi chế độ không phải là một sự kiện đơn lẻ; ngược lại, đó có thể là một quá trình dài liên quan đến việc đánh giá lại toàn diện các hệ thống quản trị, môi trường an ninh và chính sách dầu mỏ. Tuy nhiên, so với cuộc đình công hai tuần vào tháng Sáu năm ngoái, làn sóng tấn công chung đầu tiên này chỉ kéo dài bốn ngày. Điều này có thể tạo ra kỳ vọng về “chiến đấu trong khi đàm phán.” Hơn nữa, sau khi chiến tranh nổ ra, một đại diện của OPEC+ tiết lộ rằng sau khi Israel tiến hành không kích các mục tiêu trong Iran, OPEC+ sẽ xem xét kế hoạch tăng sản lượng thêm tại cuộc họp các thành viên chính vào Chủ nhật (Ngày 1 tháng 3). Các nhà phân tích cho rằng biến số lớn nhất ảnh hưởng đến thị trường tài chính có thể là “Eo biển Hormuz.”
Ảnh hưởng đến Thị trường Tiền ảo
Ngay khi tin Israel tấn công Iran rò rỉ, thị trường tiền ảo đã trải qua một đợt giảm mạnh. Vốn hóa thị trường nhanh chóng giảm từ 2,24 nghìn tỷ USD trước khi tấn công xuống còn 2,17 nghìn tỷ USD, giảm khoảng 3,1%. Sau đó, toàn bộ thị trường không giảm tốc mà còn phục hồi phần nào. Sau khi Iran phản công, thị trường lại giảm, với tổng vốn hóa duy trì quanh mức 2,17 nghìn tỷ USD.
Từ phản ứng của thị trường tiền ảo, có vẻ như những cú sốc đột ngột khó tránh khỏi. Phát triển của nó sau này phụ thuộc phần lớn vào cường độ của chiến tranh. Dựa trên các tuyên bố hiện tại từ các bên, mục tiêu của Mỹ và Israel có vẻ hơi khác nhau.
Theo Tân Hoa Xã, Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng Iran đang phát triển tên lửa tầm xa đe dọa Mỹ. Mục tiêu của cuộc tấn công hiện tại là phá hủy ngành công nghiệp tên lửa của Iran, tiêu diệt hải quân Iran và đảm bảo Iran không thể sở hữu vũ khí hạt nhân. Thủ tướng Israel Netanyahu tuyên bố rằng mục tiêu của các hành động quân sự của Mỹ và Israel là lật đổ chế độ Iran.
Theo Futu Securities, nhà chiến lược vĩ mô nổi tiếng Michael Ball nói rằng nếu mục tiêu của quân đội Mỹ là lật đổ lãnh đạo Iran, điều này sẽ kích hoạt sự thận trọng liên tục về rủi ro và làm tăng biến động chéo các loại tài sản. Thay đổi chế độ có thể là một quá trình dài liên quan đến việc đánh giá lại toàn diện các chính sách quản trị, an ninh và dầu mỏ. Ngay cả trong kịch bản chuyển đổi trật tự, tâm lý thị trường chỉ phục hồi khi các nhà đầu tư tin rằng nguồn cung dầu trong tương lai tương đối ổn định. Thêm vào đó, với dữ liệu lạm phát có khả năng đi kèm với việc giá năng lượng tăng, tình hình các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ trở nên phức tạp hơn. Trong giai đoạn đầu của chiến tranh Iraq năm 2003, biến động giá dầu tăng vọt cho đến khi giai đoạn thay đổi chế độ ổn định và thị trường dầu toàn cầu điều chỉnh (bao gồm cả sự bùng nổ của cuộc cách mạng đá phiến Mỹ), sau đó giá đã ổn định trở lại.
Tuy nhiên, theo CCTV News, một quan chức chính phủ Israel cho biết Israel đang chuẩn bị cho một đợt tấn công phối hợp kéo dài bốn ngày trong giai đoạn đầu tiên. So với chiến dịch tháng Sáu năm ngoái, thời gian này ngắn hơn nhiều. Nếu điều này dẫn đến kỳ vọng về “chiến đấu trong khi đàm phán,” xu hướng thị trường có thể trở nên khá phức tạp.
Yếu tố chính: Không phải sản xuất, mà là vận chuyển
Xung đột Iran ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu qua giá dầu, nhưng yếu tố quan trọng nhất hiện nay là gì?
Theo các báo cáo nước ngoài, một đại diện của OPEC+ tiết lộ rằng sau khi Israel tiến hành không kích các mục tiêu trong Iran, OPEC+ sẽ xem xét kế hoạch tăng sản lượng thêm tại cuộc họp các thành viên chính vào Chủ nhật (Ngày 1 tháng 3). Theo dữ liệu mới nhất công bố ngày 25 tháng 2, tồn kho dầu thô của Mỹ do EIA báo cáo đã tăng 15,989 triệu thùng trong tuần trước, vượt xa kỳ vọng của thị trường là tăng 1,925 triệu thùng, trong khi giá trị trước đó là giảm 9,014 triệu thùng. Từ góc độ này, sản xuất và cung ứng không phải là vấn đề chính; mối quan tâm lớn nhất có thể là vận chuyển. Các nhà phân tích cho rằng chỉ khi hoạt động sản xuất và vận chuyển dầu của Eo biển Hormuz gặp phải gián đoạn đáng kể, thì tâm lý tiêu cực của thị trường mới kéo dài lâu dài. Vì Eo biển Hormuz (là điểm nghẽn quan trọng cho 20% nguồn cung dầu toàn cầu), nay đã trở thành chiến trường, các nhà phân tích dự đoán rằng giá dầu sẽ bị định giá cao trong “phí chiến tranh” khi thị trường mở cửa vào thứ Hai (Ngày 2 tháng 3). Sự thận trọng về rủi ro mạnh mẽ cũng sẽ xuất hiện trong 1-3 ngày đầu, với giá dầu, vàng và VIX tăng, trong khi thị trường chứng khoán chịu áp lực. Vậy, hướng đi tương lai của Eo biển Hormuz sẽ như thế nào?
Theo Tencent News, tổ chức nghiên cứu nổi tiếng Oxford Economics cho biết, điểm khác biệt trong tình hình này là rủi ro leo thang của tình hình bên ngoài đan xen với bất ổn nội bộ ở Iran. Điều này làm tăng khả năng chế độ Iran cảm thấy sự tồn tại của mình bị đe dọa, và do đó Iran có thể sẵn sàng thực hiện các hành động tốn kém, bao gồm gây gián đoạn nghiêm trọng giao thông qua Eo biển Hormuz, ngay cả khi điều đó làm tổn hại xuất khẩu của chính họ và quan hệ với các nước láng giềng cũng như các đối tác thương mại lớn. Hiện tại, các gián đoạn thương mại nghiêm trọng khó có thể kéo dài vì Iran sẽ cần duy trì lực lượng hải quân chưa từng có để thực hiện các cuộc phong tỏa. Theo các tuyên bố mới nhất của Trump, quân đội Mỹ đã bắt đầu các cuộc tấn công quân sự chống Iran và sẽ tiêu diệt hoàn toàn “Hải quân Iran.” Điều này có nghĩa là bất kỳ hành động hải quân nào của Iran trong Eo biển Hormuz sẽ bị hạn chế nghiêm trọng.
Giám đốc dự báo năng lượng của Oxford Economics, Payne, cho biết rằng so với việc đóng cửa hoàn toàn, Eo biển có khả năng sẽ trải qua các cuộc tấn công và gián đoạn có mục tiêu, dẫn đến giảm dòng chảy năng lượng chứ không phải là dừng hẳn. Các nguồn cung thay thế, đường ống dẫn dầu và các kho chứa có thể giảm bớt một phần các gián đoạn này.
Nghiên cứu của Fed Dallas về tác động tiềm năng của chiến dịch “Midnight Hammer” cũng cho thấy rằng ngay cả khi Eo biển Hormuz gặp tác động nghiêm trọng, đợt tăng giá dầu ban đầu sẽ ít đáng kể hơn so với xu hướng tăng liên tục của nó.