Vượt ra ngoài ngành Công nghệ Chíp: Tại sao Kia và ETF của Hàn Quốc xứng đáng nhận được sự chú ý của bạn vào năm 2026

Quỹ ETF iShares Hàn Quốc (EWY) đã trở thành một trong những câu chuyện đầu tư hấp dẫn nhất trong những năm gần đây, và các nhà đầu tư khám phá cơ hội ngoài thị trường Mỹ ngày càng chú ý hơn. Trong khi nhiều người tập trung vào những khoản lợi nhuận ấn tượng từ chip nhớ, câu chuyện thực sự phức tạp hơn—không chỉ còn về Samsung và SK Hynix nữa. Các công ty như Kia Motors đại diện cho một sự chuyển dịch rộng hơn trong cách các nhà đầu tư nên nghĩ về cổ phiếu Hàn Quốc hướng tới năm 2026.

Các số liệu kể một câu chuyện đầy kịch tính. EWY tăng 92% trong năm ngoái, và đà tăng đã tiếp tục vào năm 2026, với quỹ đã tăng 19,3% tính đến cuối tháng 1 năm nay. Để có bối cảnh, điều này vượt xa thị trường Mỹ rộng lớn hơn đáng kể, đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu đây có phải là một câu chuyện một mẻ duy nhất do biến động của ngành bán dẫn, hay còn có một cơ hội sâu hơn?

Sự bùng nổ chip nhớ đang thúc đẩy mọi thứ

Sự bùng nổ hạ tầng AI đã định hình lại nhu cầu về các thành phần bộ nhớ, và hai nhà sản xuất chip hàng đầu của Hàn Quốc—Samsung và SK Hynix—đã đứng ở vị trí hoàn hảo để tận dụng lợi thế. Chỉ riêng hai công ty này chiếm 45% danh mục của EWY, với Samsung chiếm 26,8% và SK Hynix chiếm 18,3%.

Các yếu tố thuận lợi đã rất lớn. Giá chip nhớ tăng mạnh khi nhu cầu trung tâm dữ liệu AI tăng vọt, và thậm chí Micron Technology của Mỹ cũng đã trải qua mức tăng trưởng ba chữ số trong năm ngoái. Tuy nhiên, câu chuyện của Hàn Quốc còn vượt xa việc chỉ theo đuổi làn sóng bán dẫn này. Đồng won của Hàn Quốc đã yếu đi so với đô la, làm cho xuất khẩu trở nên hấp dẫn hơn trên thị trường toàn cầu. Lợi thế về tiền tệ này đã làm tăng lợi nhuận cho các nhà đầu tư quốc tế.

Điều đặc biệt gây ấn tượng là bức tranh định giá. Tính đến cuối tháng 1, EWY giao dịch với tỷ lệ P/E là 17—khoảng 40% rẻ hơn so với mức 28 của S&P 500. Trên cơ sở dự báo, cổ phiếu Hàn Quốc giao dịch ở khoảng 10 lần lợi nhuận, cho thấy thị trường chưa hoàn toàn phản ánh tiềm năng của làn sóng AI.

Samsung, SK Hynix dẫn đầu, nhưng Kia Motors báo hiệu cơ hội rộng lớn hơn

Trong khi chip nhớ chiếm tiêu đề, thành phần của ETF cho thấy một chiến lược đa dạng hơn nhiều so với nhiều người nghĩ. Kia Motors là ví dụ điển hình cho sự tiến bộ này. Công ty đã nổi lên như một đối thủ đáng gờm trong lĩnh vực xe điện và giữ cổ phần 80% trong Boston Dynamics, công ty robot tiên tiến mà một số nhà phân tích tin rằng dẫn đầu Tesla trong phát triển robot humanoid.

Khoản đầu tư này rất quan trọng vì nó cho thấy các công ty Hàn Quốc đang cạnh tranh trên nhiều lĩnh vực đổi mới—không chỉ trong chip, mà còn trong các công nghệ sẽ định hình thập kỷ tới. Các cược chiến lược của Kia cho thấy đất nước đã vượt ra khỏi hình ảnh một nền kinh tế dựa trên một ngành duy nhất.

Các khoản đầu tư đáng chú ý khác củng cố câu chuyện đa dạng này. Hyundai Motor, công ty chị em của Kia trong hệ sinh thái ô tô Hàn Quốc rộng lớn hơn, cũng đang thu hút sự chú ý trong lĩnh vực xe điện. Hanwha Aerospace, nhà cung cấp hàng đầu cho các tập đoàn lớn toàn cầu như GE và Rolls-Royce, mang lại khả năng tiếp xúc với sự bùng nổ trong lĩnh vực quốc phòng và hàng không vũ trụ. Naver, thường được gọi là Google của Hàn Quốc, cung cấp khả năng tiếp cận nền tảng công nghệ với các dịch vụ tìm kiếm, bản đồ và thương mại điện tử.

Khoảng cách định giá: Tại sao EWY giao dịch bằng một nửa giá của S&P 500

Mức chiết khấu định giá còn hấp dẫn hơn khi bạn xem xét bối cảnh chính sách. Chính quyền của Tổng thống Lee Jae Myung đã thực hiện các cải cách thân thiện với cổ đông, bao gồm cải thiện quản trị doanh nghiệp và giảm thuế cổ tức tối đa từ 50% xuống còn 30%. Các đề xuất cải cách thuế thừa kế có thể mở khóa thêm giá trị bằng cách làm cho sở hữu dài hạn trở nên hấp dẫn hơn.

Môi trường chính sách này quan trọng vì nó giải quyết một điểm trũng trong quá khứ—các cổ phiếu Hàn Quốc đã hoạt động kém trong nhiều năm, dẫn đến định giá bị nén so với các yếu tố cơ bản. Giờ đây, với đà chính sách tích cực và khả năng nhìn thấy lợi nhuận rõ ràng từ làn sóng AI, mức chiết khấu này ngày càng khó biện minh.

So sánh với S&P 500, vốn đang giao dịch gần mức định giá cao lịch sử. Chiến lược đa dạng hóa quốc tế, mà ETF iShares MSCI World đã thể hiện thành công vào năm ngoái với mức tăng 21%, ngày càng khó bỏ qua.

Từ hạ tầng AI đến đổi mới ô tô

Phạm vi tiếp xúc của EWY bao gồm nhiều yếu tố thúc đẩy cấu trúc. Chi tiêu cho hạ tầng AI vẫn còn mạnh mẽ, nhu cầu chip nhớ không có dấu hiệu chậm lại, và quá trình chuyển đổi sang xe điện đang tăng tốc. Vị trí của Kia trong hệ sinh thái này—cả với vai trò nhà sản xuất xe điện và qua cổ phần Boston Dynamics—tạo ra các tùy chọn mở rộng vượt xa ngành ô tô truyền thống.

Góc độ robot đáng để nhấn mạnh. Nếu Boston Dynamics đạt được sự chấp nhận thương mại đáng kể của robot humanoid, cổ phần 80% của Kia có thể mang lại cơ hội tạo ra của cải khổng lồ cho cổ đông EWY. Đây không chỉ là sự đầu cơ thuần túy; đó là một tài sản chiến lược thực sự của một công ty ngày càng nổi bật trong cuộc cách mạng xe điện.

Thời điểm chơi Hàn Quốc

Một điểm cần lưu ý: Cổ phiếu chip nhớ đã từng mang tính chu kỳ và biến động cao. Ngành này có thể trải qua những đợt đảo chiều mạnh khi cung bắt kịp cầu hoặc khi điều kiện vĩ mô thay đổi. EWY làm tăng rủi ro này do tỷ lệ tập trung lớn vào Samsung và SK Hynix.

Tuy nhiên, quy mô của quỹ—với các vị trí đáng kể trong ô tô, quốc phòng, hàng không vũ trụ và công nghệ—cung cấp một lớp phòng hộ tự nhiên chống lại tính chu kỳ của ngành chip. Sự cân bằng giữa tiếp xúc tăng trưởng cao và đa dạng hóa này khiến cấu hình hiện tại có thể hấp dẫn hơn bất kỳ thời điểm nào trước đây.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc ngoài Mỹ trong bối cảnh định giá trong nước đã đạt đỉnh, ETF Hàn Quốc mang lại một cơ hội rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn. Sự kết hợp của mức chiết khấu sâu, đà chính sách thuận lợi, các yếu tố tăng trưởng cấu trúc và danh mục đa dạng qua các công ty như Kia tạo thành một lý do đáng xem xét. Triển vọng năm 2026 cho quỹ này vẫn tích cực miễn là nhu cầu hạ tầng AI duy trì và các công ty Hàn Quốc tiếp tục thực hiện các sáng kiến chiến lược của mình.