Giá vàng có giảm trong những ngày tới không? Phân tích xu hướng giá và tín hiệu thị trường 2025-2026

Giá vàng đã trải qua những biến động dữ dội, và các nhà giao dịch khắp nơi đang đặt câu hỏi: giá vàng có giảm trong những ngày tới không, hay sẽ tiếp tục leo thang hướng tới các mức kỷ lục mới? Dưới đây là những gì dữ liệu và các chỉ số thị trường thực sự cho chúng ta biết.

Bức tranh hiện tại: Giao dịch vàng gần mức cao lịch sử

Tính đến giữa năm 2024, vàng đã vượt xa mong đợi. Sau khi mở đầu tháng 1 ở mức $2,041, giá đã tăng vọt lên mức đỉnh mọi thời đại là $2,472.46 vào tháng 4—một mức tăng đáng kinh ngạc hơn $500 chỉ trong bốn tháng. Dù có những điều chỉnh giảm gần đây, giá vẫn duy trì quanh mức trên $2,400+, cho thấy rằng mặc dù có biến động ngắn hạn, xu hướng chung vẫn tích cực.

Nhưng đây là điểm cần lưu ý: tâm lý không phải lúc nào cũng tích cực. Dữ liệu thị trường cho thấy tỷ lệ mua dài hạn so với bán khống trên các nền tảng lớn là 20% so với 80%, cho thấy nhiều nhà giao dịch thực sự đang chuẩn bị cho giảm giá vàng tiềm năng trong ngắn hạn. Khoảng cách giữa mức giá và tâm lý nhà đầu tư tạo ra cả rủi ro lẫn cơ hội.

Tại sao giá vàng có thể giảm trong những ngày tới?

Một số yếu tố có thể gây ra sự điều chỉnh:

1. Động thái mạnh mẽ hơn của Đồng USD
Vàng và đồng USD thường đi ngược chiều nhau. Nếu Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu ít cắt giảm lãi suất hơn so với dự kiến hiện tại, hoặc dữ liệu kinh tế bất ngờ tích cực, đồng dollar sẽ mạnh lên—và vàng thường yếu đi. Hiện tại, thị trường định giá xác suất cắt giảm 50 điểm cơ bản là 63% theo công cụ FedWatch của CME(, nhưng bất kỳ chính sách hawkish nào cũng có thể làm thay đổi điều này một cách đáng kể.

2. Tình trạng quá mua theo phân tích kỹ thuật
Khi RSI vượt trên 70 trên biểu đồ vàng, điều này báo hiệu vùng quá mua. Sử dụng Chỉ số Sức mạnh tương đối, các nhà giao dịch theo dõi các mẫu phân kỳ khi giá tạo đỉnh mới nhưng RSI không xác nhận—đây là dấu hiệu cảnh báo về khả năng đảo chiều.

3. Cơ chế điều chỉnh ngắn hạn
Sau khi tăng hơn $500 trong bốn tháng, một đợt điều chỉnh giảm 5-10% )nghĩa là giá vàng có thể giảm về quanh mức $2,200-$2,250( sẽ là sự củng cố hợp lý, không phải là một xu hướng giảm giá toàn diện.

Bức tranh lớn hơn: Dự báo 2025-2026 vẫn hướng lên

Dù còn nhiều bất định ngắn hạn về việc liệu giá vàng có giảm tạm thời hay không, hầu hết các tổ chức lớn đều dự đoán xu hướng duy trì mạnh mẽ:

• J.P. Morgan: Mục tiêu trên $2,300 mỗi ounce vào năm 2025
• Bloomberg Terminal: Dự báo phạm vi $1,709-$2,728 cho năm 2025
• Ngân hàng Thế giới & IMF: Liên tục điều chỉnh dự báo tăng dựa trên căng thẳng địa chính trị

Quan điểm chung: có thể xảy ra các đợt điều chỉnh ngắn hạn, nhưng xu hướng đa năm vẫn là tăng.

Các yếu tố chính quyết định bước đi tiếp theo của vàng

Chính sách của Ngân hàng Trung ương vẫn là yếu tố chủ đạo. Quỹ đạo lãi suất của Fed ảnh hưởng trực tiếp đến cơ hội của vàng. Lãi suất thấp hơn = sức hấp dẫn của vàng cao hơn.

Rủi ro địa chính trị đóng vai trò như một sàn hỗ trợ. Các căng thẳng liên tục ở Nga-Ukraine và Israel-Palestine đã tạo điều kiện cho giá vàng duy trì do kỳ vọng lạm phát tăng và dòng tiền đổ vào các tài sản trú ẩn an toàn.

Sức mạnh của đồng USD đi ngược lại với vàng. Theo dõi chỉ số USD chặt chẽ—khi đồng USD yếu đi, vàng thường tăng; khi đồng USD mạnh lên, vàng gặp khó khăn.

Mua vào của Ngân hàng Trung ương vẫn diễn ra ở mức kỷ lục. Trung Quốc, Ấn Độ và các quốc gia khác tích cực tích trữ vàng, tạo ra nhu cầu cấu trúc giúp bù đắp áp lực bán tạm thời.

Các công cụ kỹ thuật để xác định đáy )Nếu giá vàng giảm(

Chỉ báo MACD: Theo dõi các điểm cắt của đường tín hiệu. Khi MACD cắt lên trên đường tín hiệu trong giai đoạn điều chỉnh, thường báo hiệu đà tăng trở lại.

Dữ liệu Báo cáo COT: Báo cáo Cam kết của các Nhà Giao dịch )phát hành vào thứ Sáu lúc 3:30 chiều EST( thể hiện vị thế của các nhà phòng hộ thương mại, các nhà đầu cơ lớn và nhà giao dịch nhỏ lẻ. Vị thế cực đoan có thể dự báo đảo chiều.

Các mức hỗ trợ: Nếu giá vàng giảm từ mức hiện tại, hãy chú ý các vùng $2,200, $2,050 và $1,950 như các mức hỗ trợ tiềm năng nơi lực mua thường xuất hiện trở lại.

Chiến lược đầu tư trong điều kiện thị trường hiện tại

Với thực tế kép này—nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn kết hợp với các yếu tố cơ bản tích cực dài hạn:

Dành cho nhà đầu tư thận trọng: Vàng vật chất hoặc ETF dài hạn vẫn là các khoản phân bổ hợp lý, đặc biệt khi tích trữ trong các đợt giảm giá sắp tới.

Dành cho nhà giao dịch tích cực: Đây chính là môi trường lý tưởng để giao dịch ký quỹ hoặc hợp đồng CFD. Giao dịch hai chiều giúp bạn kiếm lợi từ cả đà tăng và điều chỉnh. Nên sử dụng đòn bẩy từ 1:2 đến 1:5, luôn kèm theo các quy tắc dừng lỗ chặt chẽ.

Chiến lược phân bổ: Đừng đuổi theo đỉnh hiện tại. Nếu giá vàng giảm 5-10% về quanh mức $2,200-$2,250, đó sẽ là điểm vào hấp dẫn hơn để xây dựng vị thế.

Kết luận

Giá vàng có giảm trong những ngày tới không? Có thể—và điều đó không nhất thiết là tin xấu. Mỗi đợt điều chỉnh đều từng được theo sau bởi các mức cao mới khi các yếu tố vĩ mô lớn )lãi suất thấp, rủi ro địa chính trị, mua vào của ngân hàng trung ương( vẫn còn nguyên.

Dự báo 2025-2026 vẫn tích cực, với hầu hết các nhà phân tích mục tiêu từ $2,300 đến $2,800 mỗi ounce vào năm 2026. Biến động ngắn hạn là phần tất yếu của thị trường. Các nhà đầu tư thông minh tận dụng sự yếu tạm thời để tích trữ, chứ không bán hoảng loạn.

Đối với các nhà giao dịch nghiêm túc muốn bắt kịp các biến động này, hãy làm chủ các chỉ số kỹ thuật—MACD, RSI, vị thế COT—và để dữ liệu dẫn dắt các điểm vào của bạn thay vì chỉ dựa vào các tiêu đề tin tức.