Franklin Templetonは、GENIUS向けにWestern Assetファンドと連携したトークン化されたマネーマーケット戦略を展開しています。

機関投資家は、Franklin TempletonがWestern Assetの2つのファンドをオンチェーン利用に向けてアップグレードすることで、成長するトークン化されたマネーマーケットエコシステムへの新たなアクセス方法を獲得しています。

Franklin TempletonはWestern Assetファンドをトークン化金融に適応

サンマテオに本拠を置くFranklin Templetonは、子会社Western Asset Managementが運用する2つの機関向け政府マネーマーケットファンドが、トークン化された製品の2つの主要なユースケースに対応できるよう構築されたことを発表しました。

一つのユースケースは、米国のStablecoinに関する国家イノベーションの指針と確立を目的とした(GENIUS法)の下で規制されたステーブルコイン準備金を提供し、もう一つはブロックチェーン対応プラットフォーム全体への分配をサポートします。

これらの変更は、完全に新しい製品を作るのではなく、既存の金融商品にブロックチェーン技術を適用しようとする同社の推進を示しています。さらに、この動きは、伝統的な運用者が機関投資の現金および流動性管理のためによりデジタルな市場構造に備える方法を反映しています。

「従来のファンドはすでにオンチェーンに移行し始めているため、その能力を疑うのではなく、多くの人にとってよりアクセスしやすく、役立つものにすることに焦点を当てています」と、Franklin Templetonのデジタル資産責任者ロジャー・ベイストンは述べました。彼のコメントは、相互運用性と機関グレードのインフラストラクチャに焦点を当てた戦略を強調しています。

「Western Asset Liquidity事業は長い間、革新とリスク管理の間でクライアントの前進を支援することに焦点を当ててきました」と、Franklin Templetonの機関流動性責任者マット・ジョーンズは付け加えました。「早期に行動することは責任を持って行えばこそ意味があり、これらのアップデートは、既存の製品を通じて機関がトークン化されたインフラを採用するのを支援できることを証明しています。」

GENIUS法対応Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund

Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund ($LUIXX)は、2025年7月に法律化された連邦のステーブルコイン枠組みである$310 GENIUS法(の準備金要件に合わせて更新されました。このファンドは現在、満期93日以内の米国国債にのみ投資しており、ステーブルコイン準備金管理において利用されることを想定しています。

短期国債に完全に焦点を当てることで、この運用はデジタル負債を支える高品質の流動資産に対する機関投資家の需要に対応するよう構築されています。さらに、設計は発行者が保守的なリスクパラメータを維持しながら、マネーマーケットファンドの分散投資と専門的な管理の恩恵を受けられるようにしています。

同社は、ステーブルコイン市場はすでに総供給量で)十億ドルを超え、2030年までに約2兆ドルに達すると予測していると指摘しています。その市場が拡大するにつれ、規制された透明性の高い流動性オプションに対する需要も、デジタル決済、決済、担保プラットフォーム全体で高まると予想されます。ただし、このファンド自体は従来のRule 2a-7政府マネーマーケットファンドとして、米国の規制枠組み内で運営されています。

ブロックチェーン分配向けの新しいデジタル機関投資家シェアクラス

Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund $DIGXXは、新たにデジタル機関投資家シェアクラスを導入し、シンボル$DIGXXでも取引されています。このクラスは、ブロックチェーン対応の仲介業者を通じた分配を目的としており、承認されたパートナーがオンチェーン上でファンドシェアの所有権を記録・移転できる仕組みを提供します。

この構造により、仲介業者はブロックチェーンのレールを利用して、より高速な決済サイクル、24時間365日の取引能力、デジタル担保やキャッシュ管理システムとのシームレスな連携を実現できます。

ただし、ファンド自体は引き続き従来のSEC登録済みの機関投資家向けマネーマーケット商品として運営されており、投資家が期待する規制上のプロフィールを維持しています。

トークン化されたマネーマーケット構造への関心が大口投資家の間で高まる中、このモデルは資産運用者が分配層と基盤となるポートフォリオを分離できる方法を示しています。さらに、既存の規制状況を維持しながら、ブロックチェーンファンドの分配のためのテンプレートを提供し、アクセスと運用の近代化を図っています。

ローンチに関するコメントで、ベイストンはFranklin Templetonのオープンな接続性への焦点を再確認しました。「相互運用性と柔軟性を優先することで、クライアントが規制されたファンドにアクセスし、展開できる方法を増やし、投資家に資本運用の選択肢を広げています」と述べました。同時に、同社はそのアプローチが既存の開示およびコンプライアンス体制に基づいていることを強調しています。

Franklin Templetonのより広範なデジタル資産戦略

Franklin Templetonは、2018年以降、トークノミクス研究、データサイエンス、技術エンジニアリングを融合させ、デジタル資産投資とブロックチェーン革新の先駆者として位置付けています。

同社は、機関向け流動性トークン化のパイロットやトークン化されたマネーマーケットファンドの設計に関する早期実験など、トークン化された流動性ソリューションを模索する管理者の成長分野の一部です。

一部の市場関心は、Franklin Templetonのトークン化されたマネーマーケットファンドや大手競合他社の類似パイロット構造に集中していますが、Western Assetの変更はより段階的な戦略を示しています。さらに、既存のステーブルコイン準備金枠組みとの互換性に重点を置くことで、オンチェーン決済システムと長く確立されたファンド構造との橋渡しが可能になる可能性があります。

デジタル資産を超えて、Franklin Templetonは信頼できる投資パートナーとして、クライアントの戦略的目標に沿ったカスタマイズされたソリューションを提供しています。1947年に設立され、同社は公開市場と私的市場の専門知識をテクノロジー駆動のツールと融合させ、変化する市場状況を乗り越え、新たな機会を捉える手助けをしています。

NYSEでシンボルBENで取引されるFranklin Resources, Inc.は、これらの取り組みの親会社です。ブロックチェーンを基盤とした市場インフラが成熟するにつれ、同社は規制された資本市場と新興のデジタルレールをつなぐ製品の改良を続ける可能性があります。

Franklin TempletonのWestern Assetの機関向けマネーマーケットファンドへのアップデートは、既存の管理者がGENIUS法ステーブルコイン体制とブロックチェーン対応分配に適応し、規制されたアクセスポイントを提供して、ますますトークン化されたキャッシュと担保の環境を構築していることを示しています。