Thâm hụt ngân sách sẽ không còn ẩn mình mãi—cuối cùng chúng cũng sẽ bắt kịp. Đó là thực tế đang tác động mạnh mẽ đến thị trường khi căng thẳng toàn cầu gia tăng.

Rủi ro địa chính trị đang trở thành "con voi trong phòng". Căng thẳng thương mại, gián đoạn chuỗi cung ứng và sự thay đổi trong quyền lực không còn chỉ là sân khấu chính trị nữa—chúng ảnh hưởng trực tiếp đến biến động thị trường và niềm tin của nhà đầu tư.

Khi thâm hụt ngân sách tăng vọt và chính trị quốc tế nóng lên, dòng chảy vốn trở nên khó dự đoán. Một số người chạy đến nơi trú ẩn an toàn, số khác tìm kiếm các nơi lưu trữ giá trị thay thế. Bối cảnh vĩ mô đang thay đổi nhanh hơn khả năng định giá của các thị trường truyền thống, tạo ra cả cơ hội lẫn mối nguy hiểm cho các nhà giao dịch.

Đây là môi trường mà việc hiểu rõ bức tranh lớn—từ lợi suất trái phiếu đến quan hệ quốc tế—trở nên cực kỳ quan trọng để định vị trong bất kỳ loại tài sản nào. Sự tương tác giữa chính sách tài khóa và ổn định địa chính trị có khả năng sẽ định hình hành vi thị trường trong các quý tới.