Environnement global (valable pour BTC & ETH) La Réserve fédérale est en phase de transition d’un taux d’intérêt élevé vers une politique accommodante, la contradiction centrale du marché réside dans la « vitesse de recul de l’inflation » vs « rythme et amplitude attendus de la baisse des taux ». Les actions américaines restent dans une fourchette de valorisation relativement élevée, les actifs risqués montrent une correction de leur appétit au risque mais sans devenir extrêmes ou totalement gourmands.

Les fonds institutionnels continuent d’allouer principalement du BTC comme « or numérique / actif de substitution après réduction des obligations » ETH étant davantage orienté vers la croissance technologique + les facteurs de production (terrain/power de calcul).
Corrélations macroéconomiques :
BTC reste fortement sensible à l’indice dollar DXY et au rendement des obligations américaines : DXY en baisse, taux réels faibles → favorisent la structure haussière à moyen terme de BTC, ETH. En cas de surprise inflationniste ou si la Fed reprend un ton hawkish, BTC/ETH pourraient rapidement perdre leurs gains.

Dynamique on-chain (On-Chain)
Structure on-chain de BTC (évaluation directionnelle) : nombre d’adresses actives maintenu légèrement au-dessus du centre historique, pas d’extrêmes de bulle ou d’activité excessive, indiquant que l’émotion spéculative s’améliore mais reste contrôlée. La part des détenteurs à long terme (LTH) reste élevée mais avec une légère distribution, montrant que certains vieux portefeuilles réduisent leurs positions en haut, mais la tendance principale reste « forte et dominante ».
Flux net vers les échanges : neutre légèrement en sortie, sortant vers des cold wallets / détention longue → tendance à moyen terme haussière ; si de gros flux entrants apparaissent de façon continue, vigilance face à un sommet potentiel.
Structure on-chain d’ETH (évaluation directionnelle) : le ratio de staking reste élevé et augmente lentement, la circulation diminue, apportant un support au prix. La TVL DeFi se remet progressivement après une précédente baisse, sans revenir aux sommets historiques, le risque est modéré. La popularité des L2 et Rollup continue de croître, les frais de gas restent modérés, l’utilisation on-chain devient plus « pratique » que purement spéculative.

Structure technique (Technical)
Les intervalles ci-dessous servent de référence pour la structure et la stratégie, non des prix précis.
Ajustez-les selon les prix actuels de votre plateforme.
Structure technique BTC :
Tendance en daily, le prix est au-dessus de la moyenne mobile 200 jours, toujours dans une tendance haussière à moyen terme. La zone de précédent sommet constitue une résistance importante :
- Résistance 1 (au-dessus) : zone proche du précédent sommet
- Résistance 2 : si une cassure efficace avec volume, cela ouvre une nouvelle phase haussière.
- Support 1 : zone de consolidation récente, en dessous de la moyenne mobile 50 jours,
- Support 2 : zone plus basse correspondant à la moyenne mobile 200 jours et à l’ancien niveau de rupture, structure de défense.
Si le prix oscille sous la résistance, cela indique une consolidation en haut de tendance ; une cassure avec volume et maintien au-dessus de la résistance plusieurs jours signale un début de nouvelle impulsion haussière. La rupture du support 1 avec augmentation du volume doit alerter sur un possible retour vers le support 2.

Structure technique ETH :
Même tendance en daily au-dessus de la moyenne mobile 200 jours, mais avec une pente plus faible que BTC, indiquant une force relative moindre.
- Résistance 1 : zone de forte activité précédente, proche du sommet
- Résistance 2 : plateforme précédente avant une forte correction
- Support 1 : zone de consolidation récente
- Support 2 : zone plus basse correspondant à la moyenne mobile 200 jours et un ancien creux.
Points clés : ETH a tendance à suivre la direction de BTC avec un effet de levier propre. Si BTC casse fortement le sommet précédent, ETH suivra probablement, tentant de défier ses résistances 1/2. En cas de correction de BTC vers le support 2, ETH pourrait reculer davantage, prudence avec le levier.

Signaux de risque (Risk)
1. Risques communs :
Incertitude macro, données inflation / emploi inattendues → nouvelle anticipation de hausse des taux par la Fed → pression sur l’ensemble des actifs risqués. Politiques et régulations : restrictions possibles sur les échanges, stablecoins ou staking d’ETH en US/EU.
2. Risque de structure de marché :
Positionnement à effet de levier élevé : si le coût du capital reste longtemps positif et élevé, risque de liquidation en cascade. Les positions à terme atteignent des records mais le volume de transactions stagne → levier artificiel, risque de « liquidation en cascade ».
3. Risques on-chain et techniques (surtout ETH) :
Événements black swan sur de grands protocoles DeFi ou ponts cross-chain, pouvant entraîner une crise de liquidité ou une pression de vente à court terme.

Modélisation stratégique (Quant)
Voici un schéma typique d’intervalle et de gestion de position, à ajuster selon votre taille de compte et votre tolérance au risque.
Stratégie à moyen/court terme BTC :
Horizon : 4H–1D, style conseillé : tendance + retracement en plusieurs vagues.
Idée d’entrée haussière :
- Zone A (support 1) : achat par tranches, ne pas dépasser 20–30% du capital total ; stop sous support 1 en cas de cassure confirmée.
- Zone B (cassure de résistance 1 avec volume) : suivre la cassure, ajouter 10–20%, en utilisant un stop mobile (suivi des plus bas récents ou ATR).
Hypothèses de backtest (stratégie tendance) :
- Break daily du précédent sommet, maintien 3–5 jours, taux de réussite : 45–55%, ratio gain/perte : 1:2 à 1:3, avec une discipline stricte de stop et pas de contre-tendance excessive.
Stratégie à moyen/court terme ETH :
Horizon : 4H–1D, style : suivre BTC + jouer la force relative.
- Si BTC évolue dans la zone support-resistance centrale, et ETH rebondit par rapport à BTC (ETH/BTC), on peut acheter par tranches autour de support 1, avec un capital max de 15–25%.
- En cas de cassure du support 1 et nouveau creux ETH/BTC, réduire la position.

Allocation :
- Plus conservateur : BTC : ETH ≈ 2 : 1
- Plus agressif : BTC : ETH ≈ 1 : 1 ou privilégier la tendance forte d’un côté, en ajustant régulièrement.

Indicateurs techniques (MACD, RSI) :
Voici le cadre d’utilisation professionnel du MACD et RSI en daily pour BTC & ETH, à comparer dans votre logiciel :
BTC : MACD + RSI
- MACD (daily) : DIF > DEA et au-dessus de zéro → tendance haussière saine ; si nouveau sommet du prix mais MACD en divergence (baisse des histogrammes, DIF non nouveau sommet) → divergence de momentum, vigilance.
- RSI (daily) : oscillation entre 40–60 → tendance neutre ; 60–70 → tendance forte, possibilité d’observer un rebond sur la moyenne mobile 5–10 jours ; >70 et résistance proche → éviter de suracheter.
- Signaux de trading :
1. Zone haussière forte : MACD croisement doré au-dessus de zéro + RSI 60–70
2. Zone de risque : nouveau sommet du prix mais divergence MACD/RSI, ou RSI >70 avec volume en hausse → risque de correction courte.

ETH : MACD + RSI
- MACD (daily) : souvent en « suivre BTC » mais avec plus de volatilité, si MACD en zone positive mais en dead cross sans cassure du support, c’est souvent une phase de consolidation.
- RSI (daily) : 50 comme seuil de force/faiblesse : au-dessus de 50 → tendance relative forte ; en dessous → correction ou réduction de position.
- Signaux de trading :
- Si BTC MACD et RSI restent haussiers, et ETH MACD en dead cross sans cassure du support 1, cela peut représenter une correction relative, à faible position.
- Si BTC et ETH en dead cross + RSI en dessous de 50 plusieurs jours, signal de risque accru, réduire globalement la position.

Synthèse (Summary)
Orientation et stratégie :
- Moyen terme : BTC & ETH toujours en tendance haussière au-dessus de la moyenne mobile 200 jours, la logique de hausse à moyen/long terme reste valable tant que pas de retournement macro.
- Court/moyen terme : éviter de suivre la peur ou l’euphorie, attendre la confirmation d’un rebond ou d’une cassure pour agir.
- Gestion du risque : limiter chaque position à 20–30%, éviter l’effet de levier excessif ; surveiller macro et régulation, en cas de faiblesse simultanée MACD/RSI, réduire la position.