การเปิดรับความเสี่ยงจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของธนาคารสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ในสี่ปี ความเสี่ยงจากการลดภาระหนี้กำลังใกล้เข้ามา

ตามรายงานของ Simon White นักยุทธศาสตร์จาก Bloomberg ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม ความเสี่ยงของธนาคารสหรัฐฯ ต่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์และสถาบันการเงินนอกระบบ (shadow banking) พุ่งสูงขึ้นจาก 2 ล้านล้านดอลลาร์เป็นประมาณ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา เลเวอเรจเฉลี่ยของกองทุนเฮดจ์ฟันด์เพิ่มขึ้นประมาณสองเท่าตั้งแต่ปี 2022 โดยเลเวอเรจที่สร้างขึ้นจากการซื้อขาย Treasury basis (การซื้อพันธบัตร spot พร้อมกับการชอร์ตฟิวเจอร์ส) เพียงอย่างเดียวมีมูลค่าประมาณ 2.4 ล้านล้านดอลลาร์

White เตือนว่าหากภาวะตลาดก่อให้เกิดเหตุการณ์ลดเลเวอเรจ (deleveraging) ธนาคารอาจเปลี่ยนจากการทำหน้าที่เป็น "ตัวดูดซับแรงกระแทก" มาเป็น "ตัวขยายผล" ซึ่งอาจจุดชนวนให้เกิดวงจรตอบรับเชิงลบของการบังคับขายและการเรียกหลักประกัน (margin calls) ตามรายงาน เลเวอเรจดังกล่าวกระจุกตัวอย่างหนักในหุ้น AI ที่มีความผันผวนสูง ซึ่งได้รับเงินทุนผ่านธุรกรรมหลักทรัพย์นายหน้า (prime brokerage) ของธนาคาร โดยหลักประกันและต้นทุนทางการเงินอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ใกล้กับจุดสูงสุดของตลาดในอดีต