UBS eleva alvo das ações da AMD para US$ 670, define cenário baixista em US$ 400 devido à incerteza na aceleração do MI400

De acordo com o analista do UBS Timothy Arcuri, o preço-alvo de 12 meses da AMD atinge US$ 670 em um cenário otimista, com um cenário pessimista plausível em torno de US$ 400, até o final de junho de 2026. A AMD era negociada perto de US$ 532, com o spread de US$ 270 refletindo a discordância dos investidores sobre a rampa do acelerador de data center MI400 da empresa. A ação é agora precificada como uma aposta alavancada em uma única linha de produto, não como uma fabricante diversificada de chips. O segmento de data center da AMD cresceu 57% ano a ano para US$ 5,8 bilhões no Q1 2026, representando o principal gerador de receita da empresa. Arcuri elevou sua meta para a AMD de US$ 455 e aumentou suas previsões de receita de CPU para servidores para 2027 e 2028 para US$ 23 bilhões e US$ 29 bilhões. O cenário pessimista assume uma rampa atrasada do MI400, concorrência de preços da Nvidia ou desaceleração dos gastos de capital em IA que comprimiriam o múltiplo preço-lucro trailing de 80x da ação em direção à média do setor de aproximadamente 23x.
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