Os ETFs de investidores de retalho sul-coreanos seguem os seus referenciais, apesar da concentração em ações de tecnologia

ETFs de acompanhamento de investidores de retalho tiveram pior desempenho do que ETFs de referência importantes no acumulado do ano, segundo a indústria sul-coreana de investimentos financeiros a 27 de Maio. O RISE 동학개미, que segue os padrões de compra de investidores de retalho sul-coreanos, subiu aproximadamente 13% no acumulado do ano, face ao ganho de aproximadamente 58% do RISE KOSPI no mesmo período. O KODEX 미국서학개미, que acompanha as participações de investidores de retalho sul-coreanos em ações norte-americanas, desceu 2,7% no acumulado do ano, enquanto o KODEX 미국S&P500 subiu 11,2%. O fraco desempenho resulta de posições concentradas em ações de tecnologia que sofreram quedas acentuadas durante as recentes correções do mercado. A tendência dos investidores de retalho para concentrar investimentos em ações de impulso preferidas gerou desempenho acima da média em mercados em alta, mas inverteu-se em perdas quando essas participações concentradas desceram em conjunto.

RISE 동학개미 e KODEX 미국서학개미 Trail Benchmark ETFs Year-to-Date

RISE 동학개미, que investe em ações sul-coreanas, subiu aproximadamente 13% no acumulado do ano. Durante o mesmo período, o RISE KOSPI subiu aproximadamente 58%. Os dois ETFs mostraram tendências de desempenho semelhantes no início do ano, mas a diferença alargou-se a partir de Maio.

KODEX 미국서학개미, que investe em ações norte-americanas, desceu 2,7% no acumulado do ano. Durante o mesmo período, o KODEX 미국S&P500 subiu 11,2%. Excluindo Abril–Maio, o desempenho do KODEX 미국서학개미 ficou atrás do S&P 500 ao longo do ano.

Portfolio Construction Tracks Retail Investor Buying Patterns and Holdings

O RISE 동학개미 acompanha as tendências de negociação de investidores de retalho na seleção das participações, enquanto o KODEX 미국서학개미 acompanha os montantes de investimento de investidores de retalho. O portfólio do RISE 동학개미 altera-se mensalmente para ações (20 ou menos) com grandes compras líquidas de retalho e forte impulso ascendente. Isto reflete a tendência de investimento de curto prazo dos investidores de retalho para seguirem ações em tendência. O reequilíbrio mais recente atribuiu ponderações elevadas à Samsung Electronics, SK Hynix, SK Square e LS Electric.

O KODEX 미국서학개미 é composto por 25 ações norte-americanas individuais, com os maiores montantes em custódia na Korea Securities Depository, com base nas participações de investidores de retalho sul-coreanos. Montantes de investimento maiores resultam em ponderações maiores. A Nvidia e a Tesla têm influência dominante, com a Magnificent 7, SpaceX, Micron e SanDisk entre os principais constituintes.

Quedas de ações de tecnologia em 23–24 de Maio impulsionam perdas dos ETFs

O fraco desempenho de ambos os ETFs resultou de tendências descendentes nas respetivas participações.

A 24 de Maio, o RISE 동학개미 caiu 8% à medida que as suas 13 participações recuaram. A Samsung Electronics e a SK Hynix desceram ambas aproximadamente 8%. As ações de impulso que registaram melhor desempenho em mercados em alta registaram quedas maiores durante a recente correção do KOSPI, arrastando os retornos do ETF.

A Tesla e a Nvidia, as duas principais participações do KODEX 미국서학개미, enfrentaram condições desfavoráveis. A 23 de Maio (hora local), a Tesla caiu 14% após resultados trimestrais fracos. A Nvidia apresentou um movimento lateral ao longo do ano. As ações norte-americanas preferidas por investidores de retalho ficaram, de forma generalizada, abaixo do desempenho recente.

O risco de concentração gera maiores reduções do que benchmarks diversificados

Os fracos retornos dos ETFs de acompanhamento de investidores de retalho expõem vulnerabilidades de estratégias de investimento concentradas em setores e estilos específicos. Os investidores de retalho detêm frequentemente várias ações com correlações elevadas, falhando os benefícios da diversificação. Portfólios concentrados podem levar a perdas substanciais quando as tendências se invertem. A redução do RISE 동학개미 face ao seu pico anterior atingiu aproximadamente 38%, superando a redução de 28% do RISE KOSPI. A redução do KODEX 미국서학개미 face ao seu pico anterior atingiu 19%, superando a redução de 6% do KODEX 미국S&P500.

Lee Chun-kwang, CEO da Legnum Investment Advisory, afirmou que a concentração dos investidores de retalho em ações de tecnologia é excessiva. Sublinhou a necessidade de diversificação em inteligência artificial para áreas como comunicações de energia e óticas, bem como a necessidade de misturar ativos alternativos ao nível da classe de ativos.

FAQ

P: Como foi o desempenho do RISE 동학개미 face ao RISE KOSPI no acumulado do ano?
R: O RISE 동학개미 subiu aproximadamente 13% no acumulado do ano, enquanto o RISE KOSPI subiu aproximadamente 58% durante o mesmo período. A diferença de desempenho alargou-se a partir de Maio.

P: O que causou a queda de 8% no RISE 동학개미 a 24 de Maio?
R: Todas as 13 participações no RISE 동학개미 desceram a 24 de Maio, com a Samsung Electronics e a SK Hynix a caírem ambas aproximadamente 8%. As ações com impulso que superaram o desempenho em mercados em alta registaram quedas maiores durante a recente correção do KOSPI.

P: Porque é que o KODEX 미국서학개미 teve pior desempenho do que o KODEX 미국S&P500 no acumulado do ano?
R: O KODEX 미국서학개미 desceu 2,7% no acumulado do ano, enquanto o KODEX 미국S&P500 subiu 11,2%. O fraco desempenho resultou de participações concentradas em ações como a Tesla, que caiu 14% a 23 de Maio (hora local) após resultados fracos, e a Nvidia, que apresentou movimento lateral ao longo do ano.