A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) formou um grupo de especialistas para apoiar o desenvolvimento de títulos tokenizados, incluindo JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital e HashKey Group. O grupo realizou suas primeiras discussões em maio, com foco em estruturas legais e regulatórias para emissão e negociação de títulos tokenizados. A iniciativa se baseia em projetos anteriores de títulos tokenizados de Hong Kong, incluindo uma emissão de green bond tokenizado de HK$ 800 milhões em fevereiro de 2023 e uma oferta de green bond digital multi-moedas de HK$ 6 bilhões em 2024, que foi a maior emissão de títulos digitais no registro na época e a primeira a integrar tanto o e-CNY quanto o e-HKD.
HKMA testa títulos tokenizados de 2021 a 2024
Hong Kong vem trabalhando com tokenização de títulos há vários anos. Em 2021, a HKMA fez parceria com o Bank for International Settlements para estudar a tokenização de títulos. Em fevereiro de 2023, o governo de Hong Kong emitiu HK$ 800 milhões, ou cerca de US$ 102 milhões, em green bonds verdes tokenizados. Em seguida, em 2024, fez uma oferta de green bond digital verde multi-moedas de HK$ 6 bilhões, ou cerca de US$ 766 milhões, denominada em dólares de Hong Kong, iuanes chineses, dólares dos EUA e euros. A transação de 2024 foi apresentada como a maior emissão de títulos digitais no registro na época e a primeira a integrar tanto o e-CNY quanto o e-HKD.
JPMorgan, HSBC, UBS e empresas de ativos digitais entram no grupo de especialistas
O grupo de especialistas inclui JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital e HashKey Group. Seu mandato é examinar medidas de política, práticas de mercado e inovações técnicas que podem apoiar a adoção mais ampla e a escalabilidade nos mercados de títulos tokenizados. A inclusão de grandes bancos dá ao grupo peso prático na emissão, distribuição, custódia, conformidade e operações no mercado secundário. As empresas de ativos digitais acrescentam infraestrutura, design de tokenização, modelos de carteira e custódia, e experiência operacional específica para blockchain. O presidente e CEO da HashKey Group, Xiao Feng, disse que escalar títulos tokenizados não é apenas uma questão de tecnologia. “Aumentar a adoção comercial de títulos tokenizados não é apenas uma questão de implementação tecnológica, mas um empreendimento sistemático que exige a coordenação de estruturas legais e regulatórias, infraestrutura subjacente e do ecossistema mais amplo da indústria”, disse.
EUA, Coreia do Sul e Japão lançam iniciativas paralelas de títulos tokenizados
Nos EUA, a Depository Trust & Clearing Corporation lançou um piloto limitado para colocar representações de títulos do Tesouro dos EUA mantidos por sua subsidiária depositária em blockchains. Na Coreia do Sul, a Ripple fez parceria com a Kyobo Life Insurance para viabilizar transações de títulos do governo tokenizados. No Japão, a Japan Securities Clearing Corporation lançou um teste em abril com a Mizuho, Nomura e Digital Asset para testar colateral baseado em blockchain usando títulos do governo japonês.
Grupo de especialistas foca em arcabouço legal e regulatório na reunião de maio
O grupo de especialistas realizou suas primeiras discussões em maio, com trabalhos iniciais focados no regime legal e regulatório de Hong Kong e em como ele se aplica à emissão e negociação de títulos tokenizados. Esse foco sugere que o próximo gargalo não é se títulos tokenizados podem ser emitidos, mas como a certeza legal, os direitos dos investidores, a finalização de liquidação, a negociação no mercado secundário e a custódia vão funcionar ao longo do ciclo completo da transação.
FAQ
O que a Autoridade Monetária de Hong Kong fez para apoiar títulos tokenizados?
A Autoridade Monetária de Hong Kong formou um grupo de especialistas incluindo JPMorgan Securities, HSBC, Standard Chartered Bank, UBS, Ant Digital e HashKey Group para examinar medidas de política, práticas de mercado e inovações técnicas para mercados de títulos tokenizados. O grupo realizou suas primeiras discussões em maio, com foco em estruturas legais e regulatórias.
Quais emissões de títulos tokenizados Hong Kong concluiu?
Em fevereiro de 2023, o governo de Hong Kong emitiu HK$ 800 milhões, ou cerca de US$ 102 milhões, de green bonds tokenizados. Em 2024, emitiu uma oferta de green bond digital verde multi-moedas de HK$ 6 bilhões, ou cerca de US$ 766 milhões, denominada em dólares de Hong Kong, iuanes chineses, dólares dos EUA e euros, que foi a maior emissão de títulos digitais no registro na época e a primeira a integrar tanto o e-CNY quanto o e-HKD.
Como outros mercados estão testando títulos tokenizados?
Nos EUA, a Depository Trust & Clearing Corporation lançou um piloto limitado para títulos do Tesouro dos EUA em blockchains. Na Coreia do Sul, a Ripple fez parceria com a Kyobo Life Insurance para transações de títulos do governo tokenizados. No Japão, a Japan Securities Clearing Corporation lançou um teste em abril com a Mizuho, Nomura e Digital Asset para testar colateral baseado em blockchain usando títulos do governo japonês.
