เบน สไนเดอร์ หัวหน้ากลยุทธ์ตราสารทุนสหรัฐของโกลด์แซคส์ กล่าวในการสัมภาษณ์ล่าสุดกับ Business Insider ว่าความกังวลเรื่องฟองสบู่ AI ในตลาดนั้นมากเกินไป สไนเดอร์อ้างถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และการเติบโตของรายได้ที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องของบริษัทที่เกี่ยวข้องเป็นเหตุผลที่แนวโน้มการลงทุนใน AI มีแนวโน้มจะคงอยู่ในระยะใกล้ การประเมินของเขามาท่ามกลางความกังวลของตลาดว่าบริษัทคลาวด์ขนาดใหญ่อาจลดการใช้จ่าย AI จำนวนมหาศาลอย่างกะทันหันหากผลตอบแทนไม่เป็นไปตามความคาดหวัง
สไนเดอร์ปัดข้อกังวลเรื่องการลดการใช้จ่ายคลาวด์
สไนเดอร์กล่าวว่าโอกาสที่บริษัทคลาวด์ขนาดใหญ่จะลดการใช้จ่ายอย่างกะทันหันนั้นมีน้อย เขาอธิบายว่าการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI จะสนับสนุนกระแสการลงทุนที่เกี่ยวข้อง ตามที่สไนเดอร์กล่าว ผู้เข้าร่วมตลาดบางส่วนกังวลว่าหากบริษัทหนึ่งตัดสินว่าผลตอบแทนจากการลงทุน AI ต่ำกว่าความคาดหวังและลดแผนการใช้จ่าย บริษัทอื่นอาจทำตาม อย่างไรก็ตาม เขาประเมินว่าสถานการณ์นี้ไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของรายจ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI
การวิเคราะห์มูลค่าของ S&P 500 แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยรายได้
สไนเดอร์กล่าวว่าความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าของหุ้น AI และเทคโนโลยีนั้นมากเกินไป เขาตั้งข้อสังเกตว่าดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในปีที่ผ่านมา แต่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 12 เดือนต่ำกว่าเมื่อปีที่แล้ว ตามที่สไนเดอร์กล่าว นี่บ่งชี้ว่าราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากการเติบโตของรายได้ ไม่ใช่ว่านักลงทุนเพียงแค่จ่ายในราคาที่สูงขึ้น เขากล่าวว่ามูลค่าที่แข็งแกร่งของหุ้นที่เกี่ยวข้องแม้จะมีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งก็ส่งสัญญาณว่าความกังขาของนักลงทุนยังคงมีอยู่ "เป็นเรื่องน่าสนใจที่นักลงทุนมองว่ามูลค่าสูงเป็นสัญญาณเตือน ในขณะเดียวกันก็มองว่ามูลค่าต่ำเป็นสัญญาณเตือนด้วย" สไนเดอร์กล่าว "การมองโลกในแง่ร้ายหมายความว่าส่วนชดเชยความเสี่ยงจากตราสารทุนยังคงอยู่ในตลาด"
สามธีมการลงทุน: โครงสร้างพื้นฐาน AI, โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน, Hyperscalers
สไนเดอร์ระบุว่าโครงสร้างพื้นฐาน AI โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และ hyperscalers เป็นธีมการลงทุนที่น่าจับตามอง เขากล่าวว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI รวมถึงเซมิคอนดักเตอร์ เซิร์ฟเวอร์ และอุปกรณ์เครือข่าย AI ยังคงซื้อขายในมูลค่าที่ค่อนข้างต่ำ ตามที่สไนเดอร์กล่าว การขยายตัวของตัวคูณมูลค่ามีจำกัดในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ส่วนใหญ่ รวมถึงหน่วยความจำ ทำให้ยังมีโอกาสเพิ่มขึ้นอีก เขากล่าวว่าเขายังคงให้น้ำหนักกับธีมการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI เหล่านี้
คำถามที่พบบ่อย
เบน สไนเดอร์พูดว่าอย่างไรเกี่ยวกับความกังวลเรื่องฟองสบู่ AI?
เบน สไนเดอร์ หัวหน้ากลยุทธ์ตราสารทุนสหรัฐของโกลด์แซคส์ กล่าวในการสัมภาษณ์ล่าสุดกับ Business Insider ว่าความกังวลเรื่องฟองสบู่ AI ในตลาดนั้นมากเกินไป เขาอ้างถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และการเติบโตของรายได้ที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องของบริษัทที่เกี่ยวข้องเป็นเหตุผลที่แนวโน้มการลงทุนใน AI มีแนวโน้มจะคงอยู่
สไนเดอร์ระบุสามธีมการลงทุนอะไรบ้าง?
สไนเดอร์ระบุโครงสร้างพื้นฐาน AI (เซมิคอนดักเตอร์ เซิร์ฟเวอร์ อุปกรณ์เครือข่าย AI) โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และ hyperscalers เป็นธีมการลงทุนที่น่าจับตามอง เขากล่าวว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงซื้อขายในมูลค่าที่ค่อนข้างต่ำ โดยยังมีโอกาสเพิ่มขึ้นอีก
