El oro se recupera hasta los 4.180 dólares mientras los bancos centrales apuntan a una previsión de 5.000 dólares.

Los precios del oro y la plata mostraron señales de recuperación durante el fin de semana después de un difícil primer semestre, con el oro recuperándose a $4.180 por onza troy y los futuros de la plata subiendo a $62 desde un mínimo de $57. Los metales preciosos habían caído bruscamente antes — el oro bajó un 28% desde su máximo y la plata se redujo a la mitad — mientras los inversores se giraban hacia acciones de semiconductores y otras oportunidades de renta variable en medio de preocupaciones por las subidas de tipos de interés. El cambio de sentimiento comenzó el día 2 tras comentarios menos agresivos de lo esperado por parte del presidente de la Fed, Jerome Powell, y datos de empleo más débiles de lo previsto, lo que redujo las expectativas de subidas de tipos y presionó a la baja los rendimientos del Tesoro y el índice del dólar. Según el análisis de CNBC, dos factores determinarán la dirección del oro: las compras de los bancos centrales proporcionan un suelo sólido alrededor de $3.900, mientras que la volatilidad se mantendrá debido al compromiso continuo de Powell de luchar contra la inflación y la posibilidad de subidas de tipos si los datos de inflación sorprenden.

El oro se recupera a $4.180 tras el cambio de señal de la política de la Fed

El oro y la plata dominaron los mercados de materias primas a principios de año antes de entrar en una recesión impulsada por dos factores principales: el miedo a las subidas de tipos de interés y el giro de los inversores hacia los semiconductores y los mercados de renta variable más atractivos. La recuperación comenzó durante el fin de semana cuando el oro alcanzó los $4.180 por onza troy y los futuros de la plata subieron a $62 después de tocar un mínimo de $57. El cambio de rumbo siguió al tono menos agresivo de lo esperado del presidente de la Fed, Powell, y a los datos de empleo inesperadamente débiles, lo que redujo las probabilidades de subidas de tipos. Los rendimientos del Tesoro y el índice del dólar disminuyeron en respuesta.

CNBC identificó dos factores clave para seguir la trayectoria futura del oro. Primero, existe un suelo concreto debido a la acumulación continua de los bancos centrales en medio de preocupaciones geopolíticas. Segundo, la volatilidad persistirá porque el compromiso de Powell con la estabilidad de precios sigue siendo firme y no proporcionó ninguna orientación futura, lo que significa que cualquier sorpresa en los datos de inflación podría reactivar las perspectivas de subidas de tipos y volver a sacudir los precios del oro.

Los bancos centrales apoyan un pronóstico del oro a $5.000 para el próximo junio

Una encuesta a 74 bancos centrales reveló que el 64% espera que los precios del oro superen los $5.000 para el próximo junio, mientras que el 30% planea aumentar sus compras de oro. Se espera que esta demanda sostenida mantenga los precios por encima del nivel de soporte de $3.900 incluso durante las caídas.

Goldman Sachs declaró que "el oro no ha terminado todavía", calificando la reciente debilidad de cuatro meses como una fase de consolidación tras una subida del 123% desde 2022. La firma mantiene que el atractivo de inversión a largo plazo del oro sigue intacto. Sin embargo, Bank of America se retractó de su objetivo anterior de $6.000, reconociendo que este nivel parece difícil de alcanzar en las condiciones actuales.

Pronóstico de la plata

JP Morgan proyectó que la plata cotizará en el rango de $60 a $65 a medida que la escasez de oferta del año pasado se alivie gradualmente, lo que hace improbable un fuerte repunte.

Bitcoin se recupera a $63.000 tras terminar la racha de 11 días de salidas de ETF

Los precios de Bitcoin se recuperaron al nivel de $63.000 después de caer por debajo de $59.000 — una caída de aproximadamente la mitad desde los niveles máximos. El optimismo se está acumulando de que la desaceleración podría estar llegando a su fin a medida que las preocupaciones por las subidas de tipos se alivian ligeramente. La señal más alentadora provino de los flujos de ETF al contado: después de 11 días de negociación consecutivos de salidas, las entradas netas se reanudaron durante el fin de semana con aproximadamente 340 mil millones de KRW entrando al mercado, marcando la mayor entrada en un solo día en dos meses. Las salidas acumuladas desde el inicio del año aún superan los 8 billones de KRW, lo que sugiere que se necesita paciencia antes de que se materialice un repunte completo.

Variables regulatorias

El verdadero determinante de la trayectoria de Bitcoin en el segundo semestre reside en si la Ley de Claridad llega a una votación completa en el Senado a mediados de mes. Las complicaciones políticas han reducido la probabilidad de aprobación dentro del año del 60% al 45%. Los analistas señalan que, si bien el progreso puede ser lento, la tendencia más amplia de integración de Bitcoin en los mercados financieros tradicionales no se puede detener.

Proyecciones de fin de año

Los pronósticos para el rendimiento de Bitcoin a fin de año varían ampliamente. Algunas voces predicen un regreso a $100.000, mientras que Citibank redujo su objetivo a $82.000. A corto plazo, las actas de la reunión del FOMC de esta semana y los datos del IPC de mediados de mes serán críticos, con el nivel de soporte de $60.000 sirviendo como prueba clave. Si este suelo se rompe, es posible una corrección adicional hasta $52.000, lo que justifica una cautela continua.

Preguntas frecuentes

¿Qué dijeron los bancos centrales sobre los precios del oro para el próximo junio?

Una encuesta a 74 bancos centrales encontró que el 64% espera que el oro supere los $5.000 por onza troy para el próximo junio, con un 30% planeando aumentar sus reservas de oro.

¿Por qué los ETF al contado de Bitcoin registraron entradas renovadas durante el fin de semana?

Los ETF al contado de Bitcoin registraron su primera entrada neta después de 11 días consecutivos de negociación con salidas, con aproximadamente 340 mil millones de KRW entrando al mercado durante el fin de semana — la mayor entrada en un solo día en dos meses. El cambio coincidió con el alivio de las preocupaciones por las subidas de tipos tras los comentarios menos agresivos del presidente de la Fed, Powell, y los débiles datos de empleo.