Tindorr🚢

ドリフトの脆弱性は、常にポートフォリオを分散させることの重要性を思い出させてくれます
これはクリーンアップ前の私のポートフォリオです
修正すべき点：
• 各配分は5%以下に保つべき
• Pendleに関連する集中リスクは依然として高すぎると思います
• 一部には二次リスクが接続されています
今回はまた危機を免れました。常に改善の余地があります。

DeFiの利回りはオンチェーンの資金調達レートを超えて進化しています。
次のフロンティアはCME金先物市場からの利回りです。
金？はい。金のコンタンゴ (先物価格 > 現物) は構造的なもので、金利と運搬コストによって推進されています。現物と先物のスプレッドはデルタニュートラルな利回りであり、捕らえるのを待っています。
@Theo_Network は、thUSDを使ってこれをオンチェーンに持ち込んだ最初のプロトコルの一つです：
- トークン化された金のロング (thGOLD)
- CMEの金先物のショート
- ベーシススプレッドを獲得
さらに、thGOLD自体も金小売業者への担保付き貸付から約2%の収益を得ています。二つの独立した利回り源が積み重なっています。
ここに参加したいと思っています (最初のプレデポジットキャンペーンを逃しましたが、$100M キャップは24時間以内に埋まりました)。
thUSDの公開ローンチ後にはPTもあることを願っています。私はPendleで4ヶ月間、PT thBILL (をステーブルコインにて約8%のAPYで運用しており、その収益は良好です。

多くの投稿が「SolanaのDeFi > Ethereum/EVMのDeFi」と言っていますが、
しかし：
• EthereumのTVLは(10倍以上大きい)
• ほとんどの機関レベルのDeFiはEVM上に存在します
• Morpho/Euler/Aave + Curve + Pendleのようなネットワーク効果が、新しいDeFiプロトコルをEVM上に構築させる
• 新しい概念はまずEVM上で生まれ、その後Solanaに複製される可能性が高い(例：PendleスタイルやEthenaのようなプロトコル)
今のところSolanaで最も面白いのは、RWA/株式を担保としたマネーマーケットです。
他には何がありますか？

クジラの一部がAaveでPT srUSDeをループしている。🚨
Aaveはサプライキャップを2億ドルに引き上げたばかり。そして数時間以内に$136M (+36%)に到達した。
なぜ彼らはファーミングしているのか？それは利益が出るからだ：
- 最大ループ時に29.71% APY
- 各ループはPT srUSDeのイールドから+4.49% APYを獲得
- Aaveでを借り入れ(2.31% APY、最安金利)
- 深い流動性、簡単にポジションを解くことができる
数日前にこのことが起きることが予想されたため、@Infinit_Labsで誰もが使える5xループ戦略テンプレートを作成することにした。
各ステップの金額を計算する必要はないが、5xループで14.61% APRを獲得できる。
この戦略テンプレートがどのように機能するかについてのTLDR：
- マイストラテジーページに移動
- シミュレーションしてすべてのステップを確認
- 実行すると、infinitのエージェントがすべてのトランザクションを構築し、AaveやPendleなどのプロトコルと直接対話するために署名と実行をしてくれる。
- これはvaultではない。すべてのトランザクションはあなたによって承認され実行される。
- Rabbyなどのウォレットからのトランザクションポップアップで各ステップを検証できる。
試してみるか、また

今こそ新しい取引戦略を試す時です。商品でのグリッド取引は効果的だとずっと言っています。グリッドボット (short-biased) は、WTIがパニックから反発している今、うまく機能しています。もし石油が$110に戻れば、この戦略を再び有効にします。

Paradex TGE at $55m FDVは、農家にとってもう一つの目覚めの呼びかけです：
今後のドロップにあまり期待しないでください
プロジェクトに決定的な特徴がなく、HYPEのような巨大な競合と戦っている場合、その後のユーザー獲得は難しいでしょう。
Paradexは今、厳しい状況にあります。

Long AAVE / Short MORPHOの平均回帰プレイはこの時点で興味深くなります：
AAVEはすでにほとんどのダメージを受けました。非信者のホエールやファンドが売却し、小売りはパニックになりました。悪いニュースは織り込まれています。
一方、MORPHOの良いニュースはチャートに織り込まれています。アポロとコインベースのニュースから底値からほぼ+100％上昇し、トラクションも増加しました。
小売りや遅れて参加した投資家は、スマートマネーがすでに利益を出している後にMORPHO > AAVEと言い始めました。
AAVEの短期から中期のファンダメンタルズは、明確なロードマップとともに堅調のままですが、MORPHOは良いニュースとトラクションの成長によって推進されましたが、トークノミクスに関するアップデートはまだありません。
このプレイのリスクは、ACIがMorphoに参加するか、Morphoがトークンホルダーへの価値増加を発表することです。これにより価格はさらに上昇します。
NFA。DYOR。

Aaveのドラマはひどい終わり方をしました。
振り返ってみると、ACIとサービスプロバイダーが実際に構築し、実現したものは：
- V3の成熟と収益エンジン
- GHOの安定化
- リスク管理とガバナンスツール
今や彼らは去っており、ACIのメンバーは突然、多くのプロジェクトが協力したいと思うチームになっています。
私は、Labsがこれらのインフラギャップを埋めるのに苦労するだろうと考えています。
長期的に保有している者としては、非常に懸念しています。
競合他社は今や追いつくチャンスが格段に増えています。

もしまだ気づいていなければ、エージェンティックコマースから最も恩恵を受けるセクターはどれでしょうか？
明らかな例とともにお伝えします：
ステーブルコイン。
Circleの$CRCL、USDCの発行者は、主要な収益超過後1週間で60％上昇しました。
しかし、この動きは単なる一過性の四半期の収益だけによるものではありません。
それは、AI、決済、金融インフラの交差点で起きているはるかに大きな変化を反映しています。
簡単に言えば：
インターネットが自律化すれば、その上を流れる資金もまたインターネットにネイティブでなければなりません。
現在、私たちが持つ最も近いものがステーブルコインです。
— 1. 基礎はすでに爆発的に拡大しています
すべてのUSDCトークンは、短期米国債と現金等価物に保持された準備金によって裏付けられています。
Circleはこれらの準備金に対して利息を得ており、それがUSDCの供給量に連動しています。
レポートからの主要な数字：
➠ 第4四半期の収益：約7億7000万ドル、前年比約77％増
➠ 準備金収入：約7億3300万ドル、収益の大部分を占める
➠ USDCの流通供給：約750億ドル、前年比約72％増
➠ オンチェーンUSDC取引量：約11.9兆ドル、前年比247％増
— 2. 収益のフライホイールはさらに大きくなる可能性があります
主な推進力は単純にステーブルコ